Как выглядит гиперинфляция и ее риски

27
9089

Честно говоря, читая такие новости:

Избранный президент США Джо Байден представил проект мер по стимулированию американской экономики, пострадавшей из-за последствий коронавируса. Как сообщает CNBC, стоимость пакета стимулирования составляет $1,9 трлн.  

Пакет включает в себя прямые выплаты американцам по $1,4 тыс. на налогоплательщика. Выплаты достигнут $2 тыс. на человека (вместе с одобренным конгрессом в декабре чеком на $600). Также Байден предлагает повысить размер минимальной зарплаты до $15 в час и увеличить объем еженедельного пособия по безработице. 

Кроме того Байден предлагает выделить $50 млрд на программу тестирования населения на коронавирусную инфекцию COVID-19, а $20 млрд — на национальную программу вакцинации. (с) РБК

— не складывается ощущение, что финансовые власти в США здоровы (причем, не первый год).

Да, конечно, чиновники помнят кризис 2007-2009 годов и как в те месяцы было тяжело, сложно и не было видно перспектив, страх — и поэтому никто не хочет повторения этого сценария (поэтому и заливать экономику деньгами начали еще в конце лета 2019 года, за полгода до «пандемийного» 2020-го — на фоне рассказов, что «в экономике всё хорошо, никаких проблем нет«).

Но то, что они делают с бюджетом сегодня … $50 млрд на тестирование населения на коронавирус? Если РБК не ошибся в цифрах, они что, планируют тестировать каждого (!) американца бесплатно чаще 1 раза в месяц на протяжении всего года? Или мы что-то не знаем о перспективах пандемии на 2021 год? По остальным статьям то же самое. Неэффективное, необоснованное расходование средств — исходя из ожиданий восстановления экономики и «ухода» / смягчения пандемии.

Понятно, что уровень «освоения» бюджетных средств в США намного выше российского (профессиональные команды лоббистов работают не хуже российских). Но сейчас и в таких цифрах происходящее выглядит очень и очень не здорово. В чем финальная цель тех, кто принимает окончательные решения (Президента, главы Минфина и т.д.)? Зачем такое количество помощи физикам из непострадавших отраслей (которые получают пособия и другую помощь, лишь бы не работать, а не потому что так случилось). Чтобы эти средства снова ушли на фондовый рынок и лишь в меньшей степени на потребление (как показал весенний «пик» кризиса)? (см. запись Бунт безработных на рынке акций). Вызвать [гипер]инфляцию?

Так, она давно с нами. Если вспомнить любые американские фильмы не только 90-ых, но даже начала 2000-ых, то там фраза «мы украли 1 млн долларов» вызывала дикий восторг. Миллион долларов! Сегодня стартапер считается лохом, если он не сумел продать М. Цукербергу или кому-то еще из FAANG свой стартап хотя бы за 1 млрд долларов. За последние годы появилось огромное количество долларовых миллионеров и миллиардеров. Не только в США. По всему миру. В «нищей» России. Сегодня сумма «миллиард долларов» вообще никого не удивляет и не цепляет. В обиходе. Постоянно на языке. Можно сказать уже «не имеет ценности».

Что дальше? Разменяем «триллион долларов» как нечто обычное?

Нам говорят: «Ставки низкие, инфляция минимальна за долгие годы«. Ставки-то да. А где низкая инфляция? Я вижу как покупательная способность денег (всех валют) стремительно падает каждый год (бизнес, а потом и мы, особенно заметим это по итогам 2020-2021 гг.). Не то, что за рубль … за доллар десятилетней давности уже много чего не купишь. Уж, акций Tesla или Amazon точно.

Я, может, и шучу по поводу акций, но я не просто так постоянно съезжаю на эту тему. Ситуация на фондовом рынке всегда отражает видение будущего экономики. Так мы привыкли считать. Но и одновременно с тем [пока институционалы не дернулись] ситуация на фондовом рынке это отражение того, сколько «лишних» денег в экономике. А «лишние» деньги это высокая инфляция. В будущем.

ФРС говорит: мы будем следить; любые нотки / намеки — и мы прекратим стимулирование. Пока видно, что даже только приходящий пост Президента США Д. Байден не может остановиться (с экономической «помощью»), не то, что ФРС (с выкупом активов / расширением QE). Более того, если еще раз взглянуть назад: на 10 лет, то мы увидим, что деньги очень сильно «подешевели» в плане покупательской способности. Очень сильно. Поэтому рассказы ФРС здесь излишни.

Помогать экономике, когда она нуждается в перезагрузке (падение и кризис это нормально, экономика должна очищаться от неэффективных участников), когда реальная помощь не нужна вовсе, использовать QE как превентивную меру… ни к чему хорошему держателей капитала это не приведет. Особенно консервативного капитала (пенсионные накопления). Особенно на фоне низких ставок; они же низкие и по корпоративным облигациях, в которых лежат (будут лежать по новым выпускам) в значительной массе пенсионные деньги (по номиналу входа).

Если такой аттракцион (разгон рынка акций и реальной инфляции на фоне низких ставок) в ближайшее время не прекратить, то мы либо увидим «перебалансировку» институционалов**. И это закончится кратным ростом рынка акций (на иксы) — и приведет к тому, что деньги обесценятся быстро и сильно. В какой-то момент (слишком поздно) те, кто не успел заскочить в этот поезд раньше (напомню, те же россияне хранят в банках около 30 трлн рублей на депозитах), дернутся в этом направлении (смотря, как их сбережения сгорают; как в обратной ситуации сгорали их сбережения не в кэше, а, наоборот, в акциях в 2008 году (когда тот же Сбербанк упал со 110 до 15 рублей)). Зайдут на максимумах или около них … и … а больше денег нет (плечей уже будет достаточно много при таких, близких к отрицательным, ставках). Всё это сложится … и … как мы помним: +20%, +20%, +50%, +70% … -86% (настолько упал Сбербанк за почти год к началу 2009 года, например) это равно -50% от исходного капитала. Очищение.

** — второй проблемой станет то, что в этот раз рынок может не успеть ответить ростом ставок по облигациям чтобы «удержать» переток средств (там будет не прямой переток, а снижение спроса на облиги из-за смещения инвестдеклараций в сторону риска (и это «решение» акционеров / клиентов управляющие будут жестко исполнять, не оглядываясь на растущие ставки)). И тогда мы увидим проблемы ликвидности, которые ударят по крупному бизнесу, снижая его маржинальность.

Другими словами. Мы (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Китая …) сейчас ходим по очень и очень тонкому льду. Оступимся — и колесо истории перекрутит нас веселее, чем в 2007-2009. Да, до этого мы успеем все неплохо заработать. Даже утроиться и удвоиться, кто не будет сидеть в кэше. Но после … мы можем потерять почти всё. И сбережения, и рабочие места.

Следите внимательно за инфляцией и тем, что происходит на рынке акций и облигаций. Теперь «виртуальный» мир будет намного сильнее определять будущее реального мира, реальной экономики.

_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

27
Оставить комментарий

11 Цепочка комментария
16 Ответы по цепочке
27 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
ilyahappy
ilyahappy

Собссно, если США начинают гипер, то это логично, так как им нужно размыть все внутренние долги, в первую очередь пенсионные.
Помню, в 2008 году был такой персонаж в интернете под ником Авантюрист — он раскладывал долговой кризис с 2006 года по этапам, по его прикидкам гиперинфляция должна была уже пройти в 2011-2012 году, но центробанки тогда приняли решение вливать ликвидность не в реальную экономику, а в фонду и новые компании цифровой экономики.

Shplynt
Shplynt

Хотят купить толерантность населения. Так еще в древнем Риме делали. Хлеб и зрелища — старые рецепты.

Есть моделька такая про 5 пиратов и делёж 100 золотых. Пираты очень жадные и расчётливые. Решают вопрос голосованием — если дележ не устраивает хотя бы половину — предлагающего убивают и новый свой делёж предлагает. Ну и надо придумать такой делёж, чтобы его приняли, при этом оставить как можно больше золотых делящему. По итогу выходит, что из 100 золотых нужно отдать 2 чтобы твой делёж прошел. Вот это мы и наблюдаем воочию — борьбу дележей.

Lozano
Lozano

Игра в последнего дурака на рынке акций типа?

Vladkor
Vladkor

Денис, день добрый. По моим ощущениям на примере стоимости строительства дома 36-72м2 за 2019-2020 год все выросло в 1,5 раза. В июне 2019 года я видел цены под ключ за брусовой или каркасный дом 6х6 м в средней комплектации в пределах 500-600 тыс руб. Сейчас — 800-900 тыс рублей. Весной 2020 года мне сказали что цены весны 2019 года были что то вроде рекламы. Сейчас сильно выросли цены на металл. В организациях, торгующих металлом, профнастилом в розницу говорят, что не видели такого роста цен в зимнее время никогда. . Добавлять 2 трлн в год выглядит безрассудством. С другой стороны на… Подробнее »

And-sv
And-sv

Первыми, наверное, на начавшуюся гиперинфляцию отреагируют сырьевые товары?

alina.fanz
alina.fanz

Уважаемая редакция, только год погружаюсь в экономические процессы. Ваши статьи интересные, но местами сложные из-за терминологии. От покупки платного доступа останавливает только сложность текста — такого, как этот.

Olimp
Olimp

Недавно приобрел платный доступ к Курсу, могу поделиться первыми впечатлениями! Очень много полезного и качественного материала, детального анализа, сопоставления фактов, логических умозаключений, прогнозирования…
Информация структурирована, распределена по темам, тегам, есть рекомендации с чего начать и как правильно пользоваться материалами.
Сам объем материалов — огромный практический опыт Автора! Комментарии, обсуждения тоже очень полезны.
На просторах интернета второго такого полезного ресурса, полагаю, не найдете; по крайней мере у меня не получилось)
Да, конечно, многое пока не понятно, но обучение зависит только от нас. При большом желании, конкретных целях — освоите! Все же начинали с минимального уровня)

Andrey45
Andrey45

Путин тоже недавно пообещал влить в экономику 39 триллионов. Тоже нехило. Гиперинфляция будет?

Highwayman
Highwayman

Намерение выдать по 2000$, возможно, связано с тем, что впереди новое подобие локдауна. В Китае, например, сейчас начали рисовать статистику роста количества заражённых и закрывать города. Прямо как в прошлом феврале.

logon495
logon495

Скажите пожалуйста, не совсем понимаю наверное.. Гиперинфляция для меня, это сильное, и, главное, быстрое изменение стоимости национальной валюты относительно других валют, и соответственно такое же быстрое подорожание любых товаров. Как может быть гиперинфляция в резервной мировой валюте?… Да, доллар конечно дешевеет, но сравнительно медленно и параллельно с ростом доходов.. Гиперинфляция в целом означает, что через какое то время «весь мир» проснется и выяснит что для всех все подорожало в 10(100 и тд) раз, а накопления «исчезли»?.. Причем, получается во всех валютах и активах сразу?… В масштабах одной страны мы это проходили, но разве это возможно в масштабах планеты?

Monostat
Monostat

В последних абзацах есть предложение: «Если такой аттракцион …, то мы либо …». При этом описан только один вариант развития событий. Так что же в альтернативе?

Raider
Raider

Приведу дефляционный аргумент. С появлением вируса скорость обращения денег снизилась-корпорации урезали расходы, народ стал больше откладывать в кубышку, мелкий и средний бизнес тоже ужался. Соответственно, хоть денег в системе и формально больше, но обращаются они не так быстро. И в какой то момент физикам их с рынка тоже прийдется достать, если карантины продолжаться в 2021 году, а помощь будут урезать понемногу.