Будущее. Системно

Публичные

Как выглядит гиперинфляция и ее риски

ecworld -
15109
23

Честно говоря, читая такие новости:

Избранный президент США Джо Байден представил проект мер по стимулированию американской экономики, пострадавшей из-за последствий коронавируса. Как сообщает CNBC, стоимость пакета стимулирования составляет $1,9 трлн.  

Пакет включает в себя прямые выплаты американцам по $1,4 тыс. на налогоплательщика. Выплаты достигнут $2 тыс. на человека (вместе с одобренным конгрессом в декабре чеком на $600). Также Байден предлагает повысить размер минимальной зарплаты до $15 в час и увеличить объем еженедельного пособия по безработице. 

Кроме того Байден предлагает выделить $50 млрд на программу тестирования населения на коронавирусную инфекцию COVID-19, а $20 млрд — на национальную программу вакцинации. (с) РБК

- не складывается ощущение, что финансовые власти в США здоровы (причем, не первый год).

Да, конечно, чиновники помнят кризис 2007-2009 годов и как в те месяцы было тяжело, сложно и не было видно перспектив, страх - и поэтому никто не хочет повторения этого сценария (поэтому и заливать экономику деньгами начали еще в конце лета 2019 года, за полгода до "пандемийного" 2020-го - на фоне рассказов, что "в экономике всё хорошо, никаких проблем нет").

Но то, что они делают с бюджетом сегодня ... $50 млрд на тестирование населения на коронавирус? Если РБК не ошибся в цифрах, они что, планируют тестировать каждого (!) американца бесплатно чаще 1 раза в месяц на протяжении всего года? Или мы что-то не знаем о перспективах пандемии на 2021 год? По остальным статьям то же самое. Неэффективное, необоснованное расходование средств - исходя из ожиданий восстановления экономики и "ухода" / смягчения пандемии.

Понятно, что уровень "освоения" бюджетных средств в США намного выше российского (профессиональные команды лоббистов работают не хуже российских). Но сейчас и в таких цифрах происходящее выглядит очень и очень не здорово. В чем финальная цель тех, кто принимает окончательные решения (Президента, главы Минфина и т.д.)? Зачем такое количество помощи физикам из непострадавших отраслей (которые получают пособия и другую помощь, лишь бы не работать, а не потому что так случилось). Чтобы эти средства снова ушли на фондовый рынок и лишь в меньшей степени на потребление (как показал весенний "пик" кризиса)? (см. запись Бунт безработных на рынке акций). Вызвать [гипер]инфляцию?

Так, она давно с нами. Если вспомнить любые американские фильмы не только 90-ых, но даже начала 2000-ых, то там фраза "мы украли 1 млн долларов" вызывала дикий восторг. Миллион долларов! Сегодня стартапер считается лохом, если он не сумел продать М. Цукербергу или кому-то еще из FAANG свой стартап хотя бы за 1 млрд долларов. За последние годы появилось огромное количество долларовых миллионеров и миллиардеров. Не только в США. По всему миру. В "нищей" России. Сегодня сумма "миллиард долларов" вообще никого не удивляет и не цепляет. В обиходе. Постоянно на языке. Можно сказать уже "не имеет ценности".

Что дальше? Разменяем "триллион долларов" как нечто обычное?

Нам говорят: "Ставки низкие, инфляция минимальна за долгие годы". Ставки-то да. А где низкая инфляция? Я вижу как покупательная способность денег (всех валют) стремительно падает каждый год (бизнес, а потом и мы, особенно заметим это по итогам 2020-2021 гг.). Не то, что за рубль ... за доллар десятилетней давности уже много чего не купишь. Уж, акций Tesla или Amazon точно.

Я, может, и шучу по поводу акций, но я не просто так постоянно съезжаю на эту тему. Ситуация на фондовом рынке всегда отражает видение будущего экономики. Так мы привыкли считать. Но и одновременно с тем [пока институционалы не дернулись] ситуация на фондовом рынке это отражение того, сколько "лишних" денег в экономике. А "лишние" деньги это высокая инфляция. В будущем.

ФРС говорит: мы будем следить; любые нотки / намеки - и мы прекратим стимулирование. Пока видно, что даже только приходящий пост Президента США Д. Байден не может остановиться (с экономической "помощью"), не то, что ФРС (с выкупом активов / расширением QE). Более того, если еще раз взглянуть назад: на 10 лет, то мы увидим, что деньги очень сильно "подешевели" в плане покупательской способности. Очень сильно. Поэтому рассказы ФРС здесь излишни.

Помогать экономике, когда она нуждается в перезагрузке (падение и кризис это нормально, экономика должна очищаться от неэффективных участников), когда реальная помощь не нужна вовсе, использовать QE как превентивную меру... ни к чему хорошему держателей капитала это не приведет. Особенно консервативного капитала (пенсионные накопления). Особенно на фоне низких ставок; они же низкие и по корпоративным облигациях, в которых лежат (будут лежать по новым выпускам) в значительной массе пенсионные деньги (по номиналу входа).

Если такой аттракцион (разгон рынка акций и реальной инфляции на фоне низких ставок) в ближайшее время не прекратить, то мы либо увидим "перебалансировку" институционалов**. И это закончится кратным ростом рынка акций (на иксы) - и приведет к тому, что деньги обесценятся быстро и сильно. В какой-то момент (слишком поздно) те, кто не успел заскочить в этот поезд раньше (напомню, те же россияне хранят в банках около 30 трлн рублей на депозитах), дернутся в этом направлении (смотря, как их сбережения сгорают; как в обратной ситуации сгорали их сбережения не в кэше, а, наоборот, в акциях в 2008 году (когда тот же Сбербанк упал со 110 до 15 рублей)). Зайдут на максимумах или около них ... и ... а больше денег нет (плечей уже будет достаточно много при таких, близких к отрицательным, ставках). Всё это сложится ... и ... как мы помним: +20%, +20%, +50%, +70% ... -86% (настолько упал Сбербанк за почти год к началу 2009 года, например) это равно -50% от исходного капитала. Очищение.

** - второй проблемой станет то, что в этот раз рынок может не успеть ответить ростом ставок по облигациям чтобы "удержать" переток средств (там будет не прямой переток, а снижение спроса на облиги из-за смещения инвестдеклараций в сторону риска (и это "решение" акционеров / клиентов управляющие будут жестко исполнять, не оглядываясь на растущие ставки)). И тогда мы увидим проблемы ликвидности, которые ударят по крупному бизнесу, снижая его маржинальность.

Другими словами. Мы (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Китая ...) сейчас ходим по очень и очень тонкому льду. Оступимся - и колесо истории перекрутит нас веселее, чем в 2007-2009. Да, до этого мы успеем все неплохо заработать. Даже утроиться и удвоиться, кто не будет сидеть в кэше. Но после ... мы можем потерять почти всё. И сбережения, и рабочие места.

Следите внимательно за инфляцией и тем, что происходит на рынке акций и облигаций. Теперь "виртуальный" мир будет намного сильнее определять будущее реального мира, реальной экономики.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

23

Комментарии

28
Аватар ecworld
ecworld
>> так как им нужно размыть все внутренние долги, в первую очередь пенсионные. //

Что за пенсионные долги?
15.01.2021 10:28
Аватар ecworld
ecworld
Слушайте, человек - "городской сумасшедший" (я хорошо помню его по тем годам). Не надо сюда его опусы. Пожалуйста.

Даже в опубликованном куске текста видно, что человек далек от понимания, как устроена финансовая отрасль. Бред какой-то.
15.01.2021 10:56
Аватар Shplynt
Shplynt
Хотят купить толерантность населения. Так еще в древнем Риме делали. Хлеб и зрелища - старые рецепты.

Есть моделька такая про 5 пиратов и делёж 100 золотых. Пираты очень жадные и расчётливые. Решают вопрос голосованием - если дележ не устраивает хотя бы половину - предлагающего убивают и новый свой делёж предлагает. Ну и надо придумать такой делёж, чтобы его приняли, при этом оставить как можно больше золотых делящему. По итогу выходит, что из 100 золотых нужно отдать 2 чтобы твой делёж прошел. Вот это мы и наблюдаем воочию - борьбу дележей.
15.01.2021 11:21
Аватар Lozano
Lozano
Игра в последнего дурака на рынке акций типа?
15.01.2021 11:37
Аватар Vladkor
Vladkor
Денис, день добрый.
По моим ощущениям на примере стоимости строительства дома 36-72м2 за 2019-2020 год все выросло в 1,5 раза. В июне 2019 года я видел цены под ключ за брусовой или каркасный дом 6х6 м в средней комплектации в пределах 500-600 тыс руб. Сейчас - 800-900 тыс рублей. Весной 2020 года мне сказали что цены весны 2019 года были что то вроде рекламы. Сейчас сильно выросли цены на металл. В организациях, торгующих металлом, профнастилом в розницу говорят, что не видели такого роста цен в зимнее время никогда. .
Добавлять 2 трлн в год выглядит безрассудством. С другой стороны на debt clock org и более значимые цифры увидишь. С каким показателем с debt clock org стали бы сравнивать сумму QE?
Если говорить про кэш, то гиперинфляцию в долларе лучше пережить в долларе, евро, рубле?
Зачем все это делается? Ваша лучшая версия на сейчас.
P S Зашёл в раздел сайта по долгу на 2025 год. Почему то total national assets и household assets у них уменьшаются. Интересно.
15.01.2021 11:43
Аватар And-sv
And-sv
Первыми, наверное, на начавшуюся гиперинфляцию отреагируют сырьевые товары?
15.01.2021 11:45
Аватар ecworld
ecworld
Промышленные уже очень сильно подорожали. В этом году это и потребители почувствуют.

А так, всё отреагирует. Просто, по-разному https://ecworld.fund/vliyanie-balansa-frs-ssha-qe-na-finansovye-instrumenty-i-rynki/
15.01.2021 12:06
Аватар And-sv
And-sv
Т.е. все равно выиграют держатели акций, т.к. они обеспечивают защиту от инфляции или при гиперинфляции и акции не спасут, только золото? Читал мнение , что реальная цена золота сейчас 5000 дол. но его искуственно держат.
15.01.2021 12:42
Аватар ecworld
ecworld
1. не для всех компаний инфляция это плюс; где маржинальность низкая - неравномерное смещение "баланса" в сторону расходов, которые не будут обеспечиваться нужными доходами / динамикой (общество или следующий в линейке не готов будет покупать), убьет компанию;

2. не существует никакой "реальной цены" ни золота, ни чего-то другого; какая цена есть, такая и реальна. Даже если фундаментально всё выглядит иначе. Цена определяется спросом и предложением, даже если их формируют только спекулянты. На мой взгляд, золото очень сильно переоценено было все предыдущие годы. Но с точки зрения развития технологий у цветных металлов (обратите внимание, я не говорю, что у золота) хорошее будущее.
15.01.2021 12:48
Аватар Vanger
Vanger
Почему золото переоценено? Если не золото, то что уж тогда остаётся то?
16.01.2021 06:21
Аватар ecworld
ecworld
Это шаблон, что золото имеет ценность (кроме как промышленную). Кто-то когда-то сказал, что металл редкий - поэтому давайте считать "богатыми" тех, кто носит / имеет золото. Всё. Это просто условности. Завтра про другое так скажут и останется только промышленный спрос на этот металл.
16.01.2021 08:23
Аватар ecworld
ecworld
>> По сути, таким общим стандартом может скоро стать, или уже стали криптовалюты? //

Думаю (про биткоин и прочее), нет. Так как контролируемые национальными правительствами (а только такие могут в перспективе попасть в ЗВР) цифровые валюты будут эмитируемыми, а значит, просто, должны заменить обычные валюты (тут, правда, конфликт интересов возникает).
16.01.2021 09:21
Аватар Vanger
Vanger
Да, золото это шаблон, но шаблон испытанный веками. Если мы говорим о сохранении value, то либо накапливаем то что реально потребим в будущем, либо все таки надо соглашаться на какую то конвенцию ценности - и тут лучше золота ничего нету, у золота больше всего преимуществ и оно веками испытано.
19.01.2021 20:04
Аватар alina.fanz
alina.fanz
Уважаемая редакция, только год погружаюсь в экономические процессы. Ваши статьи интересные, но местами сложные из-за терминологии. От покупки платного доступа останавливает только сложность текста - такого, как этот.
15.01.2021 12:06
Аватар ecworld
ecworld
Так, учитесь. Вы же, будучи, в начальных классах школы, не говорили телевизору, что диктор говорит о непонятных Вам вещах.

Я, например, в глубокой медицине тоже не так много понимаю, читая публикации научные. Но, если мне нужно, разбираюсь в терминологии и остальном.
15.01.2021 12:09
Аватар Olimp
Olimp
Недавно приобрел платный доступ к Курсу, могу поделиться первыми впечатлениями! Очень много полезного и качественного материала, детального анализа, сопоставления фактов, логических умозаключений, прогнозирования...
Информация структурирована, распределена по темам, тегам, есть рекомендации с чего начать и как правильно пользоваться материалами.
Сам объем материалов - огромный практический опыт Автора! Комментарии, обсуждения тоже очень полезны.
На просторах интернета второго такого полезного ресурса, полагаю, не найдете; по крайней мере у меня не получилось)
Да, конечно, многое пока не понятно, но обучение зависит только от нас. При большом желании, конкретных целях - освоите! Все же начинали с минимального уровня)
15.01.2021 16:40
Аватар Andrey45
Andrey45
Путин тоже недавно пообещал влить в экономику 39 триллионов. Тоже нехило. Гиперинфляция будет?
15.01.2021 12:22
Аватар ecworld
ecworld
Он уже 20 лет обещает, но пока только в карманы "друзей" получается. Ротенберги и ко выполняют функцию стерилизации излишней :) денежной массы, чтобы не допустить инфляции.
15.01.2021 13:00
Аватар Highwayman
Highwayman
Намерение выдать по 2000$, возможно, связано с тем, что впереди новое подобие локдауна. В Китае, например, сейчас начали рисовать статистику роста количества заражённых и закрывать города. Прямо как в прошлом феврале.
15.01.2021 15:41
Аватар logon495
logon495
Скажите пожалуйста, не совсем понимаю наверное.. Гиперинфляция для меня, это сильное, и, главное, быстрое изменение стоимости национальной валюты относительно других валют, и соответственно такое же быстрое подорожание любых товаров. Как может быть гиперинфляция в резервной мировой валюте?... Да, доллар конечно дешевеет, но сравнительно медленно и параллельно с ростом доходов.. Гиперинфляция в целом означает, что через какое то время "весь мир" проснется и выяснит что для всех все подорожало в 10(100 и тд) раз, а накопления "исчезли"?.. Причем, получается во всех валютах и активах сразу?... В масштабах одной страны мы это проходили, но разве это возможно в масштабах планеты?
16.01.2021 15:27
Аватар ecworld
ecworld
>> В масштабах одной страны мы это проходили, но разве это возможно в масштабах планеты? //

Конечно, да. Вопрос в том, нужно ли это.
16.01.2021 17:53
Аватар Monostat
Monostat
В последних абзацах есть предложение: "Если такой аттракцион ..., то мы либо ...". При этом описан только один вариант развития событий. Так что же в альтернативе?
18.01.2021 01:38
Аватар Raider
Raider
Приведу дефляционный аргумент. С появлением вируса скорость обращения денег снизилась-корпорации урезали расходы, народ стал больше откладывать в кубышку, мелкий и средний бизнес тоже ужался. Соответственно, хоть денег в системе и формально больше, но обращаются они не так быстро. И в какой то момент физикам их с рынка тоже прийдется достать, если карантины продолжаться в 2021 году, а помощь будут урезать понемногу.
18.01.2021 21:06
Предыдущая статья
Доллар: ситуация в моменте