Будущее. Системно

Публичные

Обвал нефти продолжается - рублевая (бюджетная) цена нефти упала до минимумов 2017 года

ecworld -
6153
15

Если ночное (утреннее для Азии) открытие было более или менее спокойным, то к вечеру понедельника нефть не выдержала давление информационного фона коронавирусной инфекции в Китае - и обвалилась до рекордно низких за последние почти 400 дней значений - $54,3 за баррель Brent:

На этом фоне (плюс рубль сегодня немного окреп к пятнице) расчетная рублевая цена российской марки Urals провалилась в моменте до значения 3375.

Столь низких значений стоимости нефти в рублях (показатель очень значимый для бюджета) мы не видели с 24 декабря 2018 года, но, если считать формально, то со дня самого сильного падения нефти за последние несколько лет - 25 декабря 2018 года. Напомню, рынок США в тот день не торговался, а на нашем срочном рынке нефть 6 раз подряд падала на "планку", показывая в моменте снижение на -15%, - в результате чего на рынке была паника, маржин-коллы и "истерика" у многих участников торгов - физических лиц (подробнее о том событии можно почитать в записи Черный вторник: нефть минус 15% и маржин-коллы на нашей бирже).

До того черного дня декабря 2018 года последний раз - и какое-то время - мы стояли у данных значений в октябре-ноябре аж 2017 года (2 ноября - последний раз):

- интересно, что этот год рублевая цена российской нефти начинает с тех же отметок, что и в 2018 году (при этом ситуация политически также похожа на тот год):

При этом сегодня у правительства пока всё хорошо с профицитом бюджета (ссылка), поэтому мы не видим серьезного ослабления рубля в попытках удержать "бюджетную" рублевую цену бочки нефти. Но есть и другие, более важные, причины удерживать рубль.

Как мы видим, норвежцы, которые испытывают те же проблемы (ссылка), что и мы (какое-то время назад и через какое-то время снова будем), сегодня продолжают девальвировать крону - доллар к кроне возвращается к многолетним максимумам:

Мы же с вами пока продолжаем пожинать плоды наших прогнозов конца прошлого и начала этого года, зарабатывая на падении рынков и нефти.

Так, с 9 января мы начали работать от шорта (продаж) нефти - от уровней $65 (ссылка), а к 20 января на рынке начал формироваться паттерн, похожий на сентябрьский (выделен сиреневым):

— при этом действия инсайдеров в нефти начали говорить о росте вероятности очень сильного движения вниз, — о чем мы также говорили в записи Нефть: сантимент. Цитата:

>> Первый момент. Такая формация, как мы видим на графике с вечера 8 января, встречается очень редко (рынок после резкого движения стоит в узком боковике) … Сама конструкция похожа на ситуацию, которую мы видели 16 сентября на атаке дронов … Возможно, это паттерн …

>> Второй момент. Рынок нефти перестает реагировать на позитивные для него новости (это глобальный фактор, он обычно дает сильные и долгие движения; см. кейс «от 137.000 по РТС«). Так, например, в последние дни рынок слабо реагирует на новости с Ближнего Востока. Например, на ситуацию в Ливии реакция была очень умеренная (хотя, пока есть вероятность, что на основной сессии в США ее отторгуют еще раз, потестив локальные максимумы этих дней).

>> Когда инструмент перестает реагировать на позитивные (или негативные) для него новости это серьезный сигнал. Это уже к вопросу о сантименте.

>> Помимо прочего, есть проблема фундаментальная: и в газе, и в нефти из-за роста добычи, но пониженного (вне прогнозов потребления) спроса наблюдается рост резервов (участники рынка понимают это, не обращая внимания на официальную статистику).

>> Все эти факторы создают риски сильного падения. Вероятно, рынок продолжит двигаться пока по Варианту 2, то есть в район $[СКРЫТО] за Brent. Поэтому имеет смысл (как отмечено в предыдущей записи) работать от шорта // 

- поэтому мы продолжили торговать в шорт как нефть, так и индекс РТС и другие зависимые от нефти инструменты. Сегодня, например, мы закрыли еще часть позиций в том же fРТС и пут-опционах на него с прибылью:

  • в том же РТС благодаря точному прогнозу мы за первые 35 дней этого года взяли уже 4 среднесрочные сделки в плюс, в последней сегодня закрывшись в +3,5% на позицию за 3 торговых дня удержания позиции ссылка);
  • в опционах сегодня закрыли две сделки с прибылью на круг в +150% и 160% (ссылка 1ссылка 2).

Обратите внимание, как сильно за последние 2,5 недели выросли пут-опционы на нефть. Так, цена 55 страйка подскочила на +1600%:

В ответ на подобное снижение нефти и чтобы остановить панику, ОПЕК+ планирует на ближайшей  встрече снизить добычу нефти еще на 500.000 баррелей в сутки. Проблема в том, что:

  • во-первых, переизбыток предложения нефти в январе-феврале 2020 года прогнозировался и без падения спроса в Китае (который был вызван коронавирусной инфекцией);
  • во-вторых, некоторые участники ОПЕК+ не исполняли и прежние условия сделки, как мы помним (ссылка 1, ссылка 2) - сложно ожидать от них исполнения дополнительных условий (тем более, учитывая назревающие проблемы с валютной ликвидностью, см. запись Валютная ликвидность — 2020: риски актуализируются).

Поэтому данное "снижение добычи", вероятно, сможет лишь вызвать импульс / временный отскок, но не сможет (до восстановления ситуации в экономике Китая, как минимум) вызвать реальный стабильный разворот цен.

P.S. Как обычно, обновленные данные в виде всех доступных графиков для прогнозирования курса рубля на второе полугодие находятся в разделе меню — Инструменты — Рублевая Urals или по прямой ссылке. Последний актуальный прогноз по доллару находится в записи Геополитический индикатор — 2020-2022: бенефициары, нефть, рубль.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

15

Комментарии

11
Аватар bf2
bf2
Что там будет кумекать ОПЕК, роли не играет. Если ситуация в Китае будет развиваться как скажем по модели которую смоделировал профессор Лопатников С.В, то к концу февраля будет инфицированных будет примерно 179М, умерших около 5,5М.
03.02.2020, 18:10
Аватар ecworld
ecworld
179М - на мой взгляд, маловероятная история к такому сроку.

Если такое случится, фондовые рынки закроют. И это будет меньшее из бед :)
03.02.2020, 18:17
Аватар ecworld
ecworld
Реклама на сайте запрещена. Ссылка удалена.
03.02.2020, 18:25
Аватар bf2
bf2
реклама чего ? математической модели просчета?
03.02.2020, 18:34
Аватар ecworld
ecworld
Сначала Правила читаем - потом пишем. Всё как в любом цивилизованном мире.

За флуд в следующий раз сразу будет бан.
03.02.2020, 18:38
Аватар bf2
bf2
да конечно, не спорю. До конца февраля недолго ждать, все интересное будет в ближайшие полторы две недели.
03.02.2020, 18:43
Аватар Mee7R4
Mee7R4
Да, тоже жую попкорн и смотрю на интересный график. Мой прогноз был на уровень 56-57, а тут такая красота.
Вопрос, отчего же рубль так вяло реагирует, как будто это его не касается? Автор объяснил, я ему вполне доверяю, но всё-таки чУдно.

Вопрос риторический: сколько же стоит такая "толерантность" курса для соблюдения интересов всевозможных "правильных пацанов", "уважаемых людей" и прочих "старших элит"? Не обернется ли она весёлым родео рублей так за 80 за доллар, когда вышеупомянутые товарищи решат, что хватит и пора нарастить рублевый эквивалент бочки?
03.02.2020, 19:28
Аватар ecworld
ecworld
>> но всё-таки чУдно. //

В 2018 году аналогичная ситуация была до марта.

>> Вопрос риторический: сколько же стоит такая «толерантность» курса для соблюдения интересов всевозможных «правильных пацанов», «уважаемых людей» и прочих «старших элит»? //

Правила любой автократичной "корпорации": сначала платится "зарплата" себе, потом всё остальное. Поскольку труд "рабов на галерах" он такой. И вопрос цены не стоит. Поскольку это легко поправимо. Как, возможно, будет дальше, обсудили чуть ранее в:

https://ecworld.fund/geopoliticheskij-indikator-2020-2022-benefitsiary-neft-rubl/
https://ecworld.fund/bitva-za-60/
https://ecworld.fund/neft-po-30-ekstremalnyj-stsenarij/
03.02.2020, 19:36
Аватар Mee7R4
Mee7R4
Благодарю за ответ, целиком с ним согласен.
И, как старая глухая бабка, переспрошу: какая себестоимость добычи сейчас в РФ с учетом транспортировки? Не так и сильно осталось нефти упасть, чтоб гордость державы - ТЭК - стал нерентабельным, верно?
А НДД уже действует или нет? Ведь по нему (грубо) налог считается по базе, что останется после вычета расходов, то есть по-простому, от прибыли....которой может и не быть.
Бедный наш бюджет.
Я, кстати, патронов накупил, много и разных)
03.02.2020, 19:44
Аватар ecworld
ecworld
http://graphics.wsj.com/oil-barrel-breakdown/
03.02.2020, 19:58
Аватар Mee7R4
Mee7R4
Эти и аналогичные графики я, конечно, видел; но не особо им доверяю. Сечин вот как-то сказал, что на месторождениях "Роснефти" себестоимость менее 3-х долларов. Что же, и ему прикажете верить? А ведь он лицо вполне официальное и, как хочется думать, вполне компетентное.
Из Вашего графика по ссылке получается, что во вполне комфортных во всех смыслах США себестоимость за 20$, а у нас с учетом расположенных черт-знает-где Самотлора или Уренгоя и им подобных она ниже. Сдается мне, что нас надо поместить между Бразилией и Англией, никак не ниже. Конечно, это мое оценочное суждение)
03.02.2020, 20:30
Аватар SadG
SadG
Чёрный лебедь уже в небе. Думаю X уже начался. Потрясающе!!! Но думаю писдесок опережает предполагаемый график. Это просто эпический обвал мировой бензоколонки и мировой фабрики ширпотреба. Никаких 100млн заражённых нет тем более нет 5 млн умерших. А есть попытка госпереворота в Поднебесной. Но это писдес не отменяет никак. Трамп сказал что решит дифецит баланса, Трамп выполняет. Кстати что-то северянинСи затих, не слышно. Я не сторонник ни дракона ни орла. Но по воле случая нахожусь между ними, как и все граждане и население РФ. А следовательно меня касается дальнейшее развитие ситуации в РФ, как составной части глобального мира. Констатирую что блокада Китая началась. Теперь все зависит от решительности групп в Китае. Кто решительнее и сильнее(не обязательно физически) тот владеет ключами от Поднебесной. Теперь я вижу того лебедя, вернее орла, что заставил перейти Путина с шага на бег. Китай утопает во внутренних проблемах, союзникам Владимира не до России. Теперь наши судьбы и наших родных в наших руках. Вернее мозгах. Не пропустите момент, это может спасти вам и вашим близким жизнь или по крайней мере здоровье и благополучие в совсем недалеко будущем.
03.02.2020, 21:53
Аватар ecworld
ecworld
Мало кто понимает, свидетелями чего мы сейчас являемся.

А разбираться лениво ... как обычно, попробуют пересидеть на печи. Правда, в этот раз это будет сложно сделать. Потому что "люди это новая нефть". И в этот раз и из горнила, и из подпечья всё "попросят".
03.02.2020, 22:09
Аватар bankz grabber
bankz grabber
Ежедневно получаю рассыку прироста новых по короновирусу. Статистка эта неверна, тк не отражает реальное положение заболеваемости. Несколько дней назад китайцы заявляли, что могут делать только 4 тысячи тестов на вирус, сейчас видно чуть больше. Показатели в рассылаемой статистике выявленных не могут расти кратно, тк тестов делается немногим больше 4 тысяч и даже если завтра заболеет все население Китая и придет в больницы, через 2 дня график даст прирост +10-15 тысяч всего. Ваш ресурс очень хорош, но этот график не отражает события реальные.
05.02.2020, 06:29
Аватар ecworld
ecworld
Это данные Всемирной организации здравоохранения.

Видимо, у Вас есть более объективная информация, чем у ООН. Поделитесь ей, пожалуйста.
05.02.2020, 07:08