ЦБ РФ «обновил» основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2022 — 2024 годы. Каждый, как обычно, может ознакомиться с полным текстом документа по этой внешней ссылке (*.pdf на 150+ страницах). Я же кратко обращу внимание на два момента, которые мне показались важными.
Первый момент. ЦБ РФ изменил подход к вариативности сценариев.
В прошлом году было сформулированы 4 следующих сценария на период 2021 — 2023 годов: базовый, проинфляционный, дезинфляционный, рисковый. Но, как вы помните, в этом году финансовые власти России через прессу неоднократно «обращались» к финансовым властям США, предупреждая о росте инфляционных рисков из-за слишком мягкой и затянувшейся в ёё таком виде денежно-кредитной политики (ДКП). Но поскольку «услышан» никто не был, то свои опасения власти (в лице ЦБ РФ) «завернули» в сценарии, которые назвали следующим образом:
- базовый;
- усиление пандемии;
- глобальная инфляция;
- финансовый кризис.
Как вы могли предположить из названий, «позитивный» для среднестатистического россиянина здесь только один сценарий — базовый:
— который может быть реализован, если будут выполнены два следующих условия:
- мы не увидим существенное ухудшение ситуации с COVID-19 (четвертая, пятая, шестая волны и новые более заразные, но не столь заметно менее опасные штаммы коронавируса);
- мы не увидим продолжение текущих (этого года) тенденций в инфляционных процессах.
О том, как может развиваться ситуация в ближайшие месяцы и в 2022-2023 годах, мы в последнее время всё чаще и в конкретных цифрах обсуждаем (ссылка) в скрытых записях, но вот, что хочется отметить публично … и касаясь того же COVID-19.
С вакцинацией не всё так просто, как нам обещали (хотя мы и не сильно верили — см. 10 пунктов «принятия» коронавируса государством по ссылке). Взять тот же Израиль. Что может показывать / о чем может говорить такая статистика в стране, где вакцинировано более 60% населения?
Например, о том, что вакцинация (2 укола, без регулярного — раз в полгода или даже квартал — буста) столь существенно, как нам обещали, не помогает. И, например, о том, что карантины, в которые был долгое время погружен Израиль, тоже не помогают: в смысле — выходишь из них и «болезнь» всё равно забирает тех, кого «должна» забрать (это звучит страшно и грубо, но есть группы риска).
Мы пока не знаем точно «что и почему», зато исследования всё чаще подтверждают (ссылка 1, ссылка 2), что заражают вакцинированные не сильно меньше не вакцинированных. При этом во многих странах первых вообще не проверяют после зарубежных поездок и не заставляют сидеть на карантине. Ну, то есть в попытках «продать вакцину» как можно большему количеству людей (освоив бюджеты) лоббисты (а с ними и правительственные чиновники) совсем забывают о том, что своими «рекламными кампаниями» («вы сможете передвигаться по миру / вы сможете ходить в бары«) в виде реального отсутствия проверок вакцинированных — они стимулируют дальнейшее распространение вируса.
Для тех, кто внимательно прочитал текст выше про Израиль и успокоился (типа «ну, у нас-то, вроде, почти все переболели, нам не страшно«), специально напомню. Первое. «Спокойствие» у нас не означает «спокойствие» в мире. А мир в мгновение ока переносит в нашу страну и инфляцию, и кризис. Второе. Есть и другой пример страны, где новая волна выглядит также пугающе, но при этом жестких карантинов, которые «сохранили» людей из групп риска, не было. Это США. Статистику заболеваемости и смертности можете оценить сами:
Так что, если скрытые записи, вы не читаете, то, когда будете оценивать вероятность реализации того или иного сценария, не забывайте посматривать на реальную статистику по коронавирусу, а не слушать то, что вам говорят забитые деньгами лоббистов рты некоторых чиновников. Скажут они вам то, что им выгодно. А как потом будет развиваться ситуация в мире — это события несколько более высокого порядка.
Если же возвращаться к самим сценариям ЦБ РФ, то даже базовый на треке в 3 года не выглядит слишком позитивным для среднестатистического россиянина (ну, разве что теоретически в ближайшие 6-12 месяцев рубль может укрепиться благодаря устойчивости цен на нефть и инерции рынков от текущей ДКП ФРС США):
— но, например, ЦБ РФ пока не видит даже в «базовом» сценарии существенного роста цен на нефть в следующие годы, даже наоборот — видит их снижение (а нефть вот, уж, точно «базис» российской экономики). На цифру в $75 за баррель Urals не смотрите: она касается инфляционных сценариев, здесь рост притока валюты всё равно будет компенсирован ростом валютных расходов и цен, то есть для рубля здесь позитива не будет).
Что касается самого негативного сценария, который ЦБ прямо «выделяет» в тексте, то вот цитата из документа:
В случае если активная нормализация денежно-кредитной политики развитых стран будет сопровождаться неустойчивой динамикой финансовых рынков, а процессы активного восстановления к тому моменту сформируют «пузыри» в ценах активов, то существенное повышение ставок может повлечь за собой резкое ухудшение настроений инвесторов и последующее обострение долговых проблем по всему миру. В итоге в 2023 году мировая экономика может столкнуться с глобальным финансовым кризисом, сопоставимым по масштабам с кризисом 2008 – 2009 годов. Такой вариант развития событий рассматривается в рамках сценария «Финансовый кризис». (с)
Масштаб, надеюсь оценили. Остальное постепенно в течение сентября-октября обсудим в скрытых записях.
Второй момент. ЦБ РФ продолжил делиться своим видением «эпохи цифрового рубля».
Вообще, когда читаешь документ ЦБ, ощущение такое, что они точно (в смысле — до конца) еще ничего не знают и также, как мы, с приоткрытым ротиком ждут очередную порцию новостей … видимо, от старших товарищей. Но, видимо, какие-то глобальные моменты прорисовываются или понятны / доступны им изначально и они, как бы так лаконично пытаются скрыть их (чтобы не напугать население), но между тем где-то там между строк оно всё равно вылезает.
ЦБ много пишет о том, что хождение цифрового рубля «почти одинаково» будет влиять на наличный рубль и безналичный рубль:
Цифровой рубль – это новая, третья форма денег. Введение цифрового рубля неизбежно отразится на спросе экономических агентов на иные, ранее существовавшие формы денег – наличные деньги в обращении и безналичные деньги банков (средства на рублевых банковских счетах). Вероятнее всего, возможен частичный переток денежной массы из формы безналичных и наличных денег в форму цифрового рубля. Скорость и масштабы этого замещения будут зависеть от потребительских свойств цифрового рубля, его удобства для клиентов. (с)
Говорит о денежной массе и прочих «агрегатах», уверяя, что существенно в цифрах общих ничего не изменится (денежная база в широком определении) (типа отсюда инфляционные риски ожидать не стоит). Изменения будут в структуре:
Цифровые рубли, как и наличные деньги в обращении, войдут в состав денежной базы и денежной массы. Поскольку все три формы денег – наличные рубли, безналичные и цифровые рубли – входят в состав денежной массы, появление в обращении новой формы денег лишь изменит соотношение между ее различными компонентами. В то же время поскольку ожидаемо скорость обращения цифрового рубля будет выше, чем наличных рублей, для обслуживания такого же объема операций цифровых рублей может понадобиться меньше.
Так, поскольку создание и выпуск в обращение цифровых рублей будет происходить гораздо быстрее, чем эмиссия наличных денег, потребность Банка России и финансовых посредников в хранении цифровых рублей в кошельках может существенно снизиться. Также может уменьшиться объем средств в кассах фирм, которые смогут «инкассировать» цифровые рубли (то есть конвертировать в безналичные средства) гораздо быстрее, чем наличные деньги. В результате возможно некоторое замедление темпов роста денежной массы. Однако для реализации такого эффекта необходимо достаточно высокое проникновение цифрового рубля в расчеты. (с)
Но в тексте документа есть несколько абзацев, которые косвенно говорят о ключевом моменте (цели внедрения цифровых валют):
При этом соотношение между различными формами денег – наличными деньгами, цифровыми и безналичными рублями – будет зависеть в основном от удобства их использования, транзакционных издержек и ограничений при конвертации средств из одной формы денег в другую, а также от уровня процентных ставок по банковским депозитам – единственной формы денег, которая будет приносить доход их владельцу.
…
Поскольку на цифровые рубли проценты начисляться не будут, нет оснований предполагать, что цифровые рубли заместят значительную часть безналичных денег. Банковские депозиты продолжат пользоваться спросом. (с)
Последнее предложение абсолютно точно говорит: ЦБ уверен, что население продолжит пользоваться безналом. Отсюда вывод только один: при такой уверенности цифровую валюту могут вводить только для того, чтобы заместить наличные.
У нас в облаке тегов есть несколько тегов, которые начинаются со слова «национализация«. Рекомендую покликать по ним и освежить в памяти наши прогнозы, начиная с 2014 года на 2020-ые (особенно на их конец).
Бумагу под матрасом национализировать не всегда просто. А наличные это единственный источник угроз (финансирование реального оппозиционного движения) для старших элит национальных экономик, которые контролируют всю банковскую систему (безналичное движение денежных средств — ради чего и организована была национализация банковской системы в 2014 — ХХ годах). На этом фоне мы должны радоваться, что историю с налом не начали жестко закручивать в этом году, ведь, в начале года очень неплохо начали раскручивать маховик «на банкнотах и монетах коронавирус сохраняется очень долго, с этим надо что-то делать«.
Прочитав последний абзац, кстати, не забывайте, что цифровые будут не только рубли, но и доллары, евро и т.д. Мы здесь не субъекты глобального процесса. Скорее, объекты. Ибо цифровой доллар в одной из южных республик уже не напечатаешь. А сделать бедным того же Олега Дерипаску эмиссионер цифрового доллара (ФРС США, допустим) сможет так же быстро, как Эльвира Набиуллина условного рублевого миллионера Ивана Иванова, держащего свои сбережения в безналичной форме или цифровой валюте. Но хуже всего будет тем, кто случайно или по ошибке попал или только попадет в списки РФМ (привет тем, кто финансово поддерживал А. Навального: ссылка 1, ссылка 2). У этих ребят денег для расчетов / на жизнь, когда заместят наличные, вообще не будет. Можно, кстати, отдельно обсудить эту тему, если интересно.
_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.
Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.
Коллеги, если считаете данную информацию важной / полезной, пожалуйста, поделитесь ссылкой на данную запись в своих социальных сетях, ТГ-каналах, форумах и чатах.
Спасибо. Пока осилила 64 страницы из 156) скажите пожалуйста какой из 4 сценариев кажется Вам наиболее вероятным? Что думаете про переходный период с экспорта нефтянки на экспорт металлов, указанный в отчете Цб?
Разные страны с абсолютно разной политической системой и уровнем развития действуют как по указке. Индия 5 лет назад встала на рельсы ухода от наличных. Сейчас по qr коду с телефона можно купить что угодно. Принимают везде — от торговых центров до развалов на рынке в трущобах, где нет электричества. Личные наблюдения — если до пандемии наличны составляли 15% от регулярных трат (крупные траты уже давно по карте), то теперь все мелкие траты (мойка машины, рынок, даже чаевые курьеру) ушли в цифру. Наличные теперь снимаю раз в 3 мес, не больше 2% от ежемесячных затрат.
Денис, если знакомы с термином «инклюзивный капитализм» и прочими задумками Шваба, то сможете прокомментировать, пожалуйста?
Идея денег, которые можно выключать по рубильнику, хорошо вписывается в роли кнута для коммерческих предприятий, которые будут обложены разнообразными KPI по углеродному следу, ограничению процента маржи, наличию представителей меньшинств на всех уровнях штатного расписания и т.д.
Думаю, что цифровые деньги можно будет «помечать» удаленно. Условно говоря, как банкноты краской. Даже если счет в другой юрисдикции или деньги «на холодном кошельке», просто помечаются конкретные единицы или определенная сумма, зашедшая на такой-то адрес, в размере 30 у.е. И эти 30 у.е. ты уже со счета никогда и никому не сможешь перевести, кроме как по конкретному одному адресу: штраф, налог и т.д.
Возможно, автор о чем-то таком говорит.
Ну, основная суть у цифровых денег мировых ЦБ (китайская модель, думаю, все остальные так же будут функционировать) — это то, что они не ходят со счёта на счёт, а лежат всё время на одном счету в ЦБ; меняется только их временный «владелец», который в своём кошельке имеет «право» на денежную единицу.
В этом, кстати, главное отличие Биткоина и крипты в целом, которые можно вывести на «холодные» кошельки и переправить на другой кошелёк без центрального контроля.
Цифровые деньги — это инструмент (по моему мнению безналичные деньги — такие же цифровые, потому что представляют собой циферки на вашем счете, вам не принадлежащие, ЦБ просто создает новую сущность в которой не хочет платить по депозитам, наверное и кредиты «цифровыми» рублями будут беспроцентными (сарказм)), и он как и любой инструмент может быть удобнее либо не удобнее чем другие инструменты. Думаю если провести опрос, сколько людей хотят полностью вернуться к наличке — результат будет не в пользу налички. То что этот инструмент будет использоваться элитами как средство тотального контроля — ну так это просто еще одно средство контроля которое «не… Подробнее »
А ещё цифровые деньги можно сделать сгораемыми, со сроком годности. Можно ограничить куда и на что их разрешается потратить, как по категориям товаров и услуг, так и по точкам продаж этих товаров и услуг (привет ББД). Можно замораживать, конфисковывать, помечать. В общем, очень-очень удобный инструмент.
«на банкнотах и монетах коронавирус сохраняется очень долго, с этим надо что-то делать«
когда началось это нагнетание я наоборот принципиально на наличку перешел. Ибо анонимность. Ну и после ряда кейзов типа принцесса даймонд, или публичный дом в Германии что закрыли на карантин вместе с клиентами внутри, было опасение, что в случае если у кассирши/продавщицы вдруг обнаружат ужасно-опасный, закроют еще и тех, кто по карте там расплачивался. Ибо их проще всего найти.
Я заранее прошу прощения за глупый вопрос. Но что по вашему мнению будет с накоплениями наличных средст в инвалюте при переходе на цифру?
Это хороший вопрос (мы еще раз обсудим его в рамках Курса), но важнее того, что будет происходить, когда на этот вопрос начнет отвечать население. В США доля нала это одно дело. А вот в России. Куда потекут деньги (наличные)?
Как вариант может увеличиться доля натурального обмена (товарами, услугами) среди тех, кто не хочет использовать цифровые валюты в сомнительных операциях. Но всё это сложно и не всем подходит.
Натуральный обмен действительно может вырасти. Особенно у частных хозяйств в регионах, которые не захотят платить лишние налоги.
Видимо, появится новое «золото». Или старое 🙂
Новое «золото» появилось еще году так в 2009 и легко конвертируется в национальные валюты, подходит для сомнительных операций и тайного накопления. Странно, что вы не придаете этому значения и не учитываете в прогнозах.
для накопления??
вы про какое «новое золото» говорите?
Я про криптовалюты, не обязательно Биткоин, есть всякие USDT, USDC и т.д. (для тех, кто не хочет наблюдать за дикой волатильностью). Легко конвертируется в фиат и обратно. Если не хочется лишний раз светиться (переводом с криптобиржи), можно менять через многочисленные обменники (по крайней мере в зонах RU, UA это работает).
Про натуральный обмен… ну не знаю, может в деревнях и вырастет, а в городах где есть интернет уже давно альтернатива есть.
Натуральный обмен может работать в небольших группах людей / небольших населенных пунктах, там где есть «натуральное» производство и возможность накапливать сумму долга «в тетрадочке», а потом оплатить ее сразу за месяц чем-то существенным. В крупных городах — это не сработает. Что современный горожанин может дать в счет оплаты таксисту? 200 мл бензина?
Интереснейший закон пытается протолкнуть команда господина налоговика. Денис, что вы думаете по поводу этой новости?
https://octagon.media/politika/pravitelstvo_sozdaet_vozmozhnost_dlya_ruchnogo_upravleniya_byudzhetom.html