Будущее. Системно

Публичные

Про реальные цены на физическую нефть российских марок и мягкое эмбарго

ecworld -
7771
19

Как вы помните, в конце марта агентство argusmedia сообщало о том, что цена на российскую марку нефти в Северо-Западной Европе  снизилась до минимального уровня с марта 1999 г. - $13 за баррель. После этого мы увидели твитты Д. Трампа и сообщения о том, что ОПЕК+ экстренно соберется для обсуждения дальнейших действий и возможного подписания нового соглашения. После этих новостей фьючерсы на нефть марки Brent подскочили за 10 минут на +37%:

Цены на фьючерсы выросли, рубль начал укрепляться ("нефтедолларов-то в страну теперь придет больше") - и все заговорили о потенциальном решении проблем дефицита бюджета России после сделки ОПЕК+, которая будет заключена на этой неделе.

А теперь к реальности.

Есть такая российская марка нефти - "Sokol". Ее производит Роснефть, Exxon, ONGC и SODECO в рамках проекта "Сахалин-1", а цена привязана к марке Dubai Crude. Поскольку состав / качество российской нефти лучше, то наш "Sokol" торгуется с существенной наценкой к марке Dubai Crude. То есть стоит дороже. То есть стоил. Торговался.

Рейтерс пишет, что ситуация "несколько" изменилась. ONGC на прошлой неделе продал груз на 700.000 баррелей российской нефти Sokol [для погрузки в период с 2 по 8 июня] со скидкой около -$8 долларов за баррель [по котировкам в Дубае]. Тогда как в 2019 году средняя наценка была +6$ (накопленный дисконт минус $14 за баррель к марке Dubai Crude):

/ график - REUTERS /

Физическая нефть в таких количествах никому не нужна сейчас. Фьючерсы (контанго) могут стоить сколько угодно. Это пока никак не решает проблему падения притока нефтедолларов в страну (и ситуацию в бюджете).

Если мы пойдем на сокращение добычи [в рамках сделки с ОПЕК+] и РЕАЛЬНО (а не как мы обычно это делаем) будем сокращать добычу, то это будут ножницы: цены (до восстановления спроса и баланса спроса и предложения) на физическую нефть не восстановятся до необходимых уровней, а продавать придется меньше (речь-то идет о сокращении экспорта, добычу практически невозможно проконтролировать). С учетом того, что те же саудиты с момента разрушения сделки ОПЕК+ в марте заметно нарастили добычу, то в отношении нас происходящее можно назвать мягкое эмбарго.

Курочка по зернышку. Urals, Sokol ... Это еще один момент в копилку потенциальных проблем с валютной ликвидностью (ссылка) в стране.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

19

Комментарии

20
Аватар Hexus
Hexus
При этом имхо саудиты с компанией ещё и неслабо подымают на рынке непоставочных фьючерсов, в отличие от России
07.04.2020, 18:26
Аватар ecworld
ecworld
За представителей российской старшей элиты тут тоже не стоит переживать ;)
07.04.2020, 18:29
Аватар Johnbinner
Johnbinner
Интересно, сколько $$$ подымает Д. Трамп своими энергичными постами? И кто играет в эту игру?!
07.04.2020, 18:34
Аватар ecworld
ecworld
Одно из основных лобби, стоящих за ним, - нефтяники. Как минимум на таких заходах вверх по нефти он дает возможность сланцевикам (и не только) захеджировать дальнейшее падение цен еще на 3-9 месяцев.
07.04.2020, 18:42
Аватар firefox
firefox
А наши не хеджируются?
07.04.2020, 19:00
Аватар stanislav_gzpr
stanislav_gzpr
Присоединяюсь к вопросу. В моей картине мира компании должны использовать финансовый ранок по его прямому назначению. Или слишком дорого?
07.04.2020, 19:31
Аватар Hexus
Hexus
Интересный вопрос. Ответ видимо кроется в цепочке продажи российской нефти. Какой-нибудь Gunvor скорее всего хеджируется
07.04.2020, 19:48
Аватар ecworld
ecworld
Хеджируются. Только они не знают, когда Трамп твит напишет :)

P.S. Захеджироваться это не за 1 секунду купить производные. Помимо этого надо еще иметь хороший прогностический аппарат / иногда владеть инсайдом по разного рода событиям. Как Вы могли понять из https://ecworld.fund/panika-v-lukojle-dobycha-perspektivy-rynka-budushhee-rublya/ , не у всех это получается.
07.04.2020, 19:50
Аватар firefox
firefox
А долгосрочные контракты?
07.04.2020, 20:23
Аватар ucl50
ucl50
Мягкое эмбарго...
Ну что тут сказать? Если так, то остаётся только ещё раз убедиться, что амеры очень цепкий и сильный противник, которых на пьяной козе не объедешь. Интересно, как там поживает труба Газпрома на дне Балтики?
07.04.2020, 20:03
Аватар xxx1982xxx
xxx1982xxx
она прекрасно поживает, у китайцев ест великая стена, у нас великая труба. как скрепно звучит.
08.04.2020, 02:23
Аватар El Hierro
El Hierro
Труба на дне дело такое... ее в любой момент может покоцать какая нибудь гуманитарная экологическая организация) "Киты без границ" или что нибудь в этом духе

Сколько по времени потом такую трубу восстанавливать? Подозреваю что небыстро.
08.04.2020, 09:29
Аватар oleg_go
oleg_go
Клиент созрел, не пойдет на уступки, так и жесткое эмбарго не за горами
07.04.2020, 21:34
Аватар xxx1982xxx
xxx1982xxx
не за горами, но на 72 по рублю с колен надо встать.
08.04.2020, 02:23
Аватар ICPO
ICPO
Тем временем Минфину на первом возобновленном аукционе по размещению ОФЗ денег занять не удалось... https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction/?id_66=129974-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz-pk_vypuska__29013rmfs_na_auktsione_8_aprelya_2020_goda
08.04.2020, 10:23
Аватар ecworld
ecworld
Это хорошая новость для инфляционных процессов (инфляционное давление пока будет низкое) и плохая новость для системы.
08.04.2020, 10:33
Аватар xxx1982xxx
xxx1982xxx
система пока держится очень уверенно. думал что будет драматичнее. пока даже хаи по доллару в рубле не переписали. ПОКА.
08.04.2020, 15:22
Аватар xxx1982xxx
xxx1982xxx
нефть отскочит и продажи офз пойдут в рост. в реальном секторе негде зарабатывать.
08.04.2020, 15:14
Аватар splinter_ru
splinter_ru
Создаётся впечатление, что ИИ специально заставил министра отказаться от договоренностей с ОПЕК, чтобы цены на нефть упали, и появилась якобы объективная причина сбросить санкционные неликвидные южноамериканские активы государству. А как сделки с активами и ОПЕК завершатся, цены на нефть поднимутся. С коронавирусом и не заметят, а ИИ заработал ~300 млрд.
08.04.2020, 18:16