Рубль как средство расчета и мировая резервная валюта

6
6349

Еще немного информации для расширения кругозора.

В продолжение темы Россия — международный финансовый центр и темы Мифы про госдолг США.

Как вы помните из одной из предыдущих тем, доля доллара в международных резервах стран мира за последние 4 года снизилась примерно на 3,5 пп: с 65,29% до 61,82% — в основном за счет появления / роста доли в резервах стран мира — азиатских валют: юаня и йены. Доля евро в международных резервах практически не выросла, увеличившись лишь на 0,5 пп — до 20,24%.

Информация выше — просто как напоминание, чтобы можно было при анализе следующей ниже информации держать в голове и «мировой тренд».

Теперь вернемся к России (рублю) и международному товарообороту нашей страны. Если мы обратимся к данным ЦБ РФ и посмотрим на валютную структуру расчетов за поставки товаров и услуг, то увидим, что структура перечислений (от нас другим странам за товары и услуги) за последние 6 лет практически не изменилась (немного снизилась доля доллара в пользу других валют), в т.ч. не изменилась доля рубля, то есть мир не готов принимать рубль за поставленные в Россию товары и услуги:

Другое дело — структура поступлений (от других стран за товары и услуги, поставленные Россией этим странам). Здесь ситуация значительно изменилась за последние 6 лет:

Доля доллара упала на 17,8 пп. В какие валюты сдвинулась структура? Хотелось бы, конечно, чтобы всё это изменение «ушло» в расчеты рублями, как нам уже который год обещают высокопоставленные чиновники, но нет, доля рубля увеличилась всего на 5 пп. Структура в значительной степени сдвинулась в сторону евро, чья доля выросла на 11,3 пп.

Конечно, небольшой рост доли рубля в расчетах на 5 пп это уже победа, тем более всего за 6 лет, но только проблема вот в чем:

  1. с 2014 года доля рубля в расчетах больше не растет (после последнего скачка девальвации никто не хочет нести риски «внезапной валютной переоценки», потому что с наперсточниками и любителями торговать инсайдом / давать зарабатывать только своим, сколько бы нас не уверяли Минфин и ЦБ, никто доверять не хочет);
  2. тот же рост доли рубля на 5 пп обеспечен в основном странами БРИКС и СНГ / ЕАЭС и прежде всего:
  • Республикой Беларусь (снижение доли доллара в расчетах на 26 пп., рост доли рубля на 36 пп до 81%),
  • Индией (снижение доли доллара в расчетах на 54 пп., рост доли рубля на 52 пп до 53%) и
  • Китаем (снижение доли доллара в расчетах на 31 пп., рост доли рубля на 6 пп до 6,6%);

как вы уже поняли, наш основной партнер (15,6% внешнего товарооборота России; 21,6% импорта и 12,4% экспорта за 5 месяцев 2019 года) — Китай:

— несмотря на постоянные заверения наших чиновников о дружбе и намерениях о переходе на рубли и юани в торговле — хотя и ушел от доллара, но в основном в евро: так, за 7 лет доля доллара в расчетах упала с 96% до 65%, а доля евро выросла с 0,6% до 23,5% — вот вам и обещанный переход на рубль. Еще раз, это экспорт из России в Китай. Евро, а не рубль.

Как вы уже могли понять, что бы там ни говорили чиновники, переход на рубль как международную валюту (средство расчета и хранения (резервы)) при сохранении текущей экономической политикиневозможен.

Чтобы какая-либо национальная валюта начала набирать долю в международных резервах, она должна удовлетворять одному из следующих условий:

  • значительный размер экономики [страны-эмитента валюты],
  • стабильность валюты по отношению к другим валютам (волатильность + девальвационные риски).

Как вы понимаете, рубль не обладает ни тем, ни другим качеством, благодаря текущей экономической политике в нашей стране.

P.S. Посмотрите еще раз на таблицу внешней торговли выше. Видите там Нидерланды идут второй строкой? Вы же понимаете, что Нидерландам столько не нужно 🙂 Это те самые «друзья», за которых вы регулярно голосуете каждые Х лет, дополнительно стригут вас / российское минеральное сырье, стоя «прокладкой» с номиналами между Россией (бюджетом России, который мог бы быть чуть шире в статьях «здравоохранение» и «образование») и реальными покупателями российских природных ресурсов. Ибо вот из тех 20,7 млрд долларов экспорта за 5 месяцев — 82% это нефть и нефтепродукты, а еще 9,8% это медь, алюминий, никель … ну, вы поняли.

6
Оставить комментарий

2 Цепочка комментария
4 Ответы по цепочке
7 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
Mad Mike
Mad Mike

СтрИгут жеж Денис, стригут так что ошметки летят в разные стороны…

Kirill_smt
Kirill_smt

Добрый день всем!
Денис, тяжело конечно под сомнения ставить вашу статистику, больше для полного убеждения:
Действительно ли получается что, при увеличении по РБ: рост доли рубля на 36 пп до 81%, по Индии: рост доли рубля на 52 пп до 53%, и по Китаю рост доли рубля на 6 пп до 6,6% — суммарно по международным расчетам доля рубля выросла всего на 5 пп?