За снижением ставки ФРС последовало падение рынка

2
4244

Обратил внимание, что почти все заголовки в СМИ, связанные со снижением ставки ФРС, сегодня содержали слово «неожиданно».

С конца прошлой недели мы в скрытых записях уже ожидали это событие именно на этой неделе и были готовы к нему. Еще в воскресенье (1 марта) в Календаре событий на март я отметил это событие как одно из наиболее важных и возможных именно на этой неделе:

Итого для реализации события потребовалось всего 25 торговых часов в США: сегодня в начале американской торговой сессии ФРС понизило процентную ставку сразу 0,5 пп.

[Наши] ожидания досрочного понижения ставки были связаны с рядом моментов:

  • рынки падают слишком сильно и быстро (на прошлой неделе рынок США падал на -15%, ссылка);
  • риски в реальной экономике растут (ФРС не просто так начали «не-QE» в прошлом году, ссылка)
  • выборный год в США (экстремальная и бесконтрольная волатильность на фондовых рынках может привести к политической волатильности);
  • «эра ФРС» в том виде, в каком мы знаем ее около 100 лет, выходит на свою финишную линию, см. записи по тегу эра ФРС и запись Эра ФРС: возможные причины будущего слома мировой парадигмы);
  • технические причины: ставка 10-летних облигаций показала слишком серьезное снижение до значимых уровней дельты между ставкой ФРС и «рыночной» ставкой облигаций:

Слишком много долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных факторов совпали в конце прошлой недели, что и привело к досрочному понижению ставки (ФРС не стали дожидаться дня официального заседания в марте).

После выхода новости рынки рванули вверх в моменте. Однако для человека, который внимательно на протяжении последних более чем 10 лет отслеживает статистику реакции рынка на различные события и фиксирует эту статистику в «дневнике трейдера«, текущая формация стала поводом готовиться к дальнейшим распродажам на рынке. О чем я сегодня и оставил заметку в записи онлайн-трейдинга, чуть позже, в 19:14 (ссылка):

В итоге с того момента к текущему рынок США прошел вниз почти -3%, а наш рынок (в виде индекса РТС) около -4%:

Последние два дня наш рынок провел в широком боковике. Это привело к тому, что защитные стопы в сделках теперь нужно «относить» чуть дальше, а риски и объем позиций снижать. Кроме того, несмотря на возросшие объемы торгов, ликвидность в моменте пропадает. Это вызывает и сложности в торговле теми же фьючерсами на акции и индексы (особенно на вечерней сессии) и опционами. В скрытых записях мы вчера обсуждали эту проблему и пути ее решения (ссылка).

Сегодня проблема ликвидности в стаканах опционов еще усугубилась (по сравнению со вчерашним днем): торговать приходится во многих страйках одновременно, что осложняет работу (снижает скорость и распыляет внимание) при столь динамичном рынке. Вот пример сегодняшней работы в одном из страйков с совсем «детскими» объемами:

Сегодняшний день дополнительно показал, что текущая ситуация на рынках это не обычная коррекция, а то, что мы видели в прошлом месяце, это лишь первая волна (первый звонок) и напоминание о том, что реальная экономика испытывает проблемы. Проблемы накопились — и обычными действиями центробанков ее не решить.

Эти деньги в виде QE могли бы чуть сильнее разогнать два виртуальных сектора (финансовый и IT (в меньшей степени)), но не помочь компаниям реального сектора значительно увеличить прибыли. Более того, сегодняшнее резкое понижение ставки только дополнительно ударило по финансовому сектору.

Последнее, вероятно, заставит тех, кто набирал акции Сбербанка после маржин-коллов в понедельник 2 марта, продавать их на объемах в среду 4 марта. Американский рынок на это также указывает:

— обратите внимание на инфографике выше — на сектор в левом нижнем углу и на выделенный зеленым цветом (это и есть финансовый сектор США сегодня) на инфографике ниже:

— сектор чувствует себя хуже других.

На этом фоне фьючерсы на акции Сбербанка на вечерней сессии срочного рынка Мосбиржи падают в моменте на -2,5%.

К вечеру вероятно, падение чуть скорректируется отскоком. Но, если к утру, позитивных новостей не будет или рыночные участники не пересмотрят собственное видение (и вероятное дальнейшее поведение ФРС, что важнее), то на нашем рынке завтра (в среду) снова увидим распродажи.

P.S. Наши прогнозы продолжают реализовываться.

_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

2
Оставить комментарий

1 Цепочка комментария
1 Ответы по цепочке
14 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
LVO
LVO

Приветствую. Скажите пожалуйста, я пока что не большой спец по торговле опционами, поэтому не понимаю, в чём смысл покупки 32000 колов на 20500 сбербанка? Страйк 18.03.

Это хедж шорта? Это какая-то сложная стратегия, а-ля покупка волатильности? Но во втором случае вроде как нужно покупать фьючи и х2 путов, нет? Спасибо заранее.