Яндекс: перспективы

6
8609

РБК пишет:

Исполнение всех требований к инструментам поиска «Яндекса», которые Федеральная антимонопольная служба предъявила компании, ухудшит качество поиска для пользователей, а значит — и положение «Яндекса» по сравнению с конкурентами. Об этом РБК сообщили в пресс-службе компании.

ФАС ранее вынесла предупреждение «Яндексу» и потребовала в течение месяца прекратить дискриминировать в поисковой выдаче ссылки на конкурирующие компании. В предупреждении ФАС говорится, что «Яндекс» в своей поисковой выдаче предоставляет преимущество собственным сервисам, которые появлялись в так называемых «колдунщиках» — интерактивны виджетах, которые возникают на странице с результатами поиска. (с)  https://www.rbc.ru/rbcfreenews/60365ada9a79472780c455bd

Пытаясь завести на себя уже даже не прямые лиды (Маркет), а просто тупо трафик, Яндекс использует Турбо и прочие сервисы, «выкручивающие» руки тем [конечным пользователям], кто ищет нужную ему информацию, забывая делать удобным (интуитивно понятным) доступ к первоисточнику. Получая выдачу по различного рода запросам, ты сначала видишь: «Яндекс, Яндекс, Яндекс …» и только где-то там ниже целевые сторонние ссылки.

Про Zen, который уже стал затмевать хоть насколько-нибудь полезный контент (сторонние ссылки) в выдаче, даже говорить не хочется. Про качество модерирования / «ручное» выпиливание из ленты и так всё понятно всем, кто регулярно пишет или репостит в сервисе.

С одной стороны, вроде, это всё хорошо для выручки (массовость, «подмена» ссылок на свои, трафик, который должен расширить воронку продаж), но на самом деле, то, что Яндекс творит в последний год (и в Поиске, и в Директе, и сервисах Такси …), это всё уже выходит за рамки:

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России начала расследование, чтобы оценить, как совместное предприятие «Яндекс.Такси» и Uber влияет на цены и комиссии на такси в Москве и Подмосковье.

Из-за роста цен агрегаторов такси во время снегопада, прошедшего в Москве в минувшие выходные, в ФАС ранее обратились «Общероссийское объединение пассажиров» и замглавы московского «Яблока» Кирилл Гончаров. (с) https://meduza.io/news/2021/02/17/fas-proverit-naskolko-obosnovanno-yandeks-taksi-i-uber-ustanavlivayut-tseny-na-poezdki-v-moskve

Просто, подняли цены в 3-4 раза «кое-где» и норм.

Слэнговое «зашквар» — происходящее в последнее время с компанией более уместно (по ряду направлений). Много раз сталкивался лично с непрофессионализмом со стороны и линейного персонала, и при попытках решить ряд вопросов с теми, кто хоть как-то может задумываться над поведенческими скриптами (инструкциями) линейного персонала.

Поэтому не удивительно, что на фоне роста акций западных аналогичных «техов», выросших на 20-25% за последние 6 месяцев — с начала сентября 2020 года — Яндекс такого роста не показал, продемонстрировав негативную динамику (на графике ниже Яндекс в usd черным цветом, Google — бирюзовым):

Более того, на фоне такого интереса инвесторов к «техам» Яндекс был хуже даже в целом российского рынка (индекса РТС, который на графике ниже добавлен желтым цветом):

Инвестор видит, что Яндекс в неком «тупичке». И что делать дальше, как наращивать выручку … — все эти вопросы становятся мучительно сложными для топов. Всё больше «уходя» под государство (в его «запросах») (оценочное суждение о будущем), компания, конечно, будет иметь возможность существовать и даже расти (поглощая конкурентов и / или смежные бизнесы, в том числе просто за счет админресурса), но, на мой взгляд, это уже никакой не «рыночный тех». Качество управления, как следствие, будет сваливаться в ту же сторону (как это типично для «красных» компаний).

А инвестор будет с годами разочаровываться всё сильнее (подкупать на небольшие лимиты иногда будет, отталкиваясь от «а что еще-то?«, но не более того). Собственно, крупный инвестор уже демонстрирует отсутствие интереса, в последние полгода при ценах выше 5.000 RUR выходя из компании (раздавая акции более мелким участникам рынка):

Об этом свидетельствуют наши боты, которые следят за стаканами и информацией от которых мы в последнее время пользуемся всё чаще и чаще.

Именно поэтому в сентябре 2020 года мы говорили о том, что по 5.250 — 5.400 рублей из Яндекса логично выходить (ссылка), а в конце декабря от 5100-5400 набирали шорт (ссылка), который затем закрывали временно с хорошей прибылью (ссылка):

У компании еще есть хорошие качественные сервисы, есть уйма первоклассных спецов и хороших менеджеров, но, когда компания по целому ряду направлений на длинном интервале времени (то есть уже стратегически) становится токсичной (и ты с трудом или только от отсутствия конкуренции пользуешься ее продуктами), то ты автоматически добавляешь ее в стоп-лист, то есть исключаешь из инвестиционного портфеля, пока она не готова будет показать, что меняется в лучшую сторону.

Почти как с Tesla, которую я окончательно убрал из портфеля в этом феврале (ссылка) (итого раздав ее со средней ценой около $850 (сегодня она торгуется уже на -15% дешевле)) — из-за стратегических «ошибок» менеджмента.

Хочется надеяться, чтобы обе компании несмотря на свое рыночное положение (смотрят, всё-таки, чуть свысока) задумаются над тем, что с ними в последнее время происходит, и дадут возможность снова включить их в портфель. Долгосрочным инвесторам нужно качество и чистый вектор, а не эмуляция / симулякр.

_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

6
Оставить комментарий

1 Цепочка комментария
5 Ответы по цепочке
26 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
ryadobzha
ryadobzha

Три момента, которые не нравятся в этой компании:
1. P/E под 70 по сравнению c крупными ИТ-компаниями США (30…40).
2. Очень рваный график прибыли по кварталам.
3. Перспективы ухода (личное субъективное ощущение) рекламного трафика из WEB в приложения иных компаний, что уже видно в динамике рекламной выручки.

P.S. А по правилам форума можно называть какие-то компании и названия их сервисов ?