Долгосрочные прогнозы - 2030-2040: часть I
В принципе, почти все основные количественные и качественные прогнозы, которые я сформулировал в 2011-2014 годах (и позже: в 2016 и далее) на конец 2010-ых - начало 2020-ых, реализованы (ссылка). Включая базовые:
- девальвацию рубля 2014 - 2020 годов (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3, ссылка 4);
- падение нефти до $27 в 2016 и до $17 pза баррель Brent в 2020 году (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3);
- сильнейшее и резкое падение американского рынка (SP) в 2020 году (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3);
- национализацию российского финансового сектора (банки, НПФ) 2014 - 2016 годов (ссылка 1, ссылка 2);
- ужесточение внутренней политики России и подготовка законодательства, финансовой системы и инфраструктуры к постнефтяной эпохе (ссылка 1, ссылка 2).
Что-то из оставшихся прогнозов еще реализуется в 2021 - 2022 годах (и какой-то минимум в 2023 году). Но основная часть - отработана (и, на мой взгляд, практически идеально: вряд ли кто-то еще в мире смог в 2010 - 2020 годах сделать это также точно, многократно и системно).
Поэтому пришло время новых долгосрочных прогнозов.
Конечно, большая часть прогнозов будет описана позже (эта запись стартовая) и будет уточняться / обрастать подробностями в ближайшие месяцы и год-два (к важной метке 2023), прежде всего в скрытых записях (ссылка), но ключевой момент, который меня, как инвестора и человека, который выбирает демократию как путь развития человечества, заботит очень сильно, я хочу отметить здесь. Точнее, это два момента (тезисно).
Тезис 1.
Те инвесторы, которые будут покупать рынок акций США (индекс SP) сейчас от текущих значений (4400 SPX) и выше, через 10 лет (то есть в 2031 году, плюс-минус) будут иметь отрицательную реальную (среднегодовую) доходность.
Еще раз - отрицательную реальную доходность. И есть большая вероятность (я оцениваю ее на уровне 55%; то есть всё же склоняюсь к ней), если не разовьется инфляционный сценарий (либо в ближайший год, либо на втором очень опасном витке ((ссылка 1, ссылка 2), после реализации / не реализации которого и скажу увереннее), что инвесторы будут иметь номинальную отрицательную доходность. За последние 150 лет на американском рынке такое статистическое событие было реализовано всего 13 раз.
То есть, на мой взгляд, сегодняшние молодые инвесторы, которые "попробовали" в 2020 году (и теперь, живя в парадигме "30-50% годовых это легко", готовы попробовать "внести побольше") и профучастники (на капитал "от сегодня и выше") "проиграют" инфляции:
Пул из 80% акций сегодняшнего состава SP получит отрицательную доходность с вероятностью, на мой взгляд, порядка 90-95%. То есть, если не боитесь инфляции / сгорания капитала (то есть для вас это всё "игра" и речь идет о небольших суммах инвестиций), уж, лучше остаться широко в SP, чем собирать "собственный портфель" по заветам "аналитиков", "учителей" и прочих "гуру" в сети. При этом не важно, на чем вы сделаете акцент:
- на "тяжелых" промышленных отраслях и / или value-акциях:
- или на высокотехнологичных и / или growth-акциях:
Справочно: на графике ниже показана динамика трех индексов американского рынка акций: широкого SP500, промышленного DJI, технологичного Nasdaq 100 - за почти 30 лет:
Тезис 2.
Приведенный к власти в том числе с помощью "восточных партнеров" Д. Байден станет тем президентом, который уведет США от демократии (даст старт этому процессу, если Администрация "демократов" не уйдет из Белого дома досрочно). Это будет худший президент в истории США с точки зрения влияния на будущее самих США и мира. Сегодняшние "демократы" в Белом доме США поведут страну и мир по пути уничтожения частного капитала, свободы слова и усиления сословных, изоляционных настроений, а также тоталитаризма (по китайской модели: социальный капитал, тотальная слежка, управление информационной повесткой / настроением масс / жесткое управление "культурным" и "социальным" развитием общества).
По этой теме рекомендую еще раз перечитать записи:
- Шоу белых мальчиков
- Байден: перезапуск глобальной повестки
- 2035: как загнивал Запад
- Divide et impera
- COVID как точка преткновения элит
- Риски 2 полугодия 2021 года: часть I
- Их заразили коронавирусом: рынки упали рекордно за 2 месяца
- Риски 2 полугодия 2021 года: часть II
- и в целом по тегу Байден.
Пока так. Пишите в комментариях, свои мысли / видение по двум указанным тезисам. И не забудьте отправить своим друзьям и знакомым, а также в социальные сети, свои телеграм-каналы, форумы и чаты, где вы общаетесь, ссылку на эту запись.
_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.
Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.
Ваш первый тезис я пока "понял" как взаимоисключающий. Но именно "понял". Вероятно, мне что-то пока помешало увидеть более глубоко.
Так как мы учимся, могу выдвинуть гипотезу, что обгонять индексы будут отдельно взятые сектора и компании. Но в таком случае мысленно возвращаюсь к одной из давних записей про профессии и отрасли далеко будущего.
И вот тут у меня "сбой" - не может быть все так ясно и очевидно.
В конечном итоге, по первому тезису нашёл для себя пока ответ.
1. Таких компаний пока нет
2. Компании, которые могут обыгрывать индексы, могут быть, в принципе, непубличными.
Второй тезис для меня более очевиден. И, скорее всего, с ним согласен. Тем более коллеги из Китая уже фактически подтверждают озвученные тезисы про социальные "грейды", слежку и так далее.
А второе. Очень спорно. Как я вижу, это не Байден победил, а Трамп проиграл. Он поссорился вообще со всеми, душил эмиграцию (в штаты при нём было гораздо сложнее попасть), автоматом минус голоса недавних эмигрантов и или эмигрантов во втором поколении (а тех и тех дохрена), проявлял ксенофобию, и так далее. Поэтому и проголосовали против него. Соответственно ЗА Байдена. Твиттер-дипломатия ещё эта, при бесконечных фейлах в дипломатии реальной. Более спорного президента США я вообще не припомню. Да вы бы дебаты их посмотрели. А я посмотрел. Как он там себя вёл это вообще не поймёшь что. Трамп себе врагов на ровном месте создавал. А Байден весь из себя обычный, похожий на среднестатистического президента США. Байден лично встречался с Брежневым, Косыгиным, Громыко во время визита в СССР в 1979 (!) году. В том же 1979 году США признали КНР, и через три месяца НОАК пошла в атаку на просоветский Вьетнам. Причём потом пошло сотрудничество запада и КНР, в том числе военное (британская пушка L7 на китайских тайпах, французские вертолёты …). И тут тезис что Байден президент от "восточных партнёров" и будет делать из штатов такой вот тоталитарный цирк-шапито. Это всё не менее спорно чем президентство Трампа. Верится слабо, но буду иметь ввиду.
А в последствиях нет ничего нового, тотальную слежку ещё Сноуден разоблачал, уже все про него забыли, и там суть в том что 11 сентября 2001 было даже не началом, а только катализатором. Управление повесткой вообще такое же старое явление как государство, от него никуда не деться. Как и ограничения свободы слова. Это всё просто вытащено наружу, ибо появился интернет, кто-то написал твит - его забросали какашками со всего мира. Или работодателю что-то не понравилось. Люди сами себя лишают приватности, сами регистрируются в социальных сетях, сами туда тащат свои фотографии, сами продвигают там своё мнение. Ну если оно против линии партии - извините. В штатах такое уже тоже было, коммунистов вполне себе арестовывали, а один из высокопоставленных членов ЦК КП ЮЭсЭй был агентом ФБР, сначала получил награду от Брежнева, а потом уже от Рейгана. А это было влияние СССР на США. И что, нынешние китайские спецслужбы умнее советской кгб? Не думаю. Для меня будет явным доказательством если при Байдене или его преемнике или спустя короткое время после их ухода произойдёт объединение Тайваня с КНР. Любым путём, где на Тайване оказываются красные войска, от силового до политического.
Автор применил термин "отрицательную реальную (среднегодовую) доходность". Из текста не понятно, идет речь про индекс или индекс полной доходности (включая)? Хотелось бы утонить.
Далее, в расчете реальной доходности большое значение имеет инфляция Речь идет про индекс SP500, т.е. это инфляция в США. Таргет по инфляции ФРС США - 2%, но реальное значение в моменте - 5,7%. А как видит автор среднюю инфляцию на горизонте 10 следующих лет?
1) аналогичный долгосрочный прогноз-2030 по рынку акций(!) и рынку облигаций(!!) Китая,
2) оценку инфраструктурных рисков (типа заморозки капитала в разных формах, банкротства банков, брокеров или даже бирж, отмены необеспеченных срочных контрактов, мгновенных девальваций (швейцария) или обмена валют/активов и т.п.).
Т.е. реализации риска когда "антикризисные" стратегии и активы как бы есть, а воспользоваться ими в период кризиса и даже позже будет нельзя. Отдельно на инфраструктуре РФ и отдельно за рубежом (для граждан РФ).
В 1992, 1998, 2008 это было важно. Последние два раза по всему миру. Были еще промежуточные истории в южной Европе.
Как к ним лучше подготовиться? Есть ли тихие гавани и где?
1. Весь 2020 год доходность была ниже 1% и это не помешало SP500 сделать +30% к текущему моменту от уровней февраля 2020 года.
2. Очень крупные игроки (пенсионные, суверенные фонды и т.д. и т.п.) не могут себе позволить иметь бОльшую часть вложений в акции. Они обязаны соблюдать пропорции между классами активов и тем самым уменьшать риски. Это часть их незыблемой политики.
3. Рынок долга - это не рыночная история в текущий момент. ФРС и ЕЦБ выкупили огромное количество гос. облигаций на свой баланс. Это и внесло значительное искажение в ставки доходности в сочетании с п.2. Пример: отрицательные номинальные (даже не реальные!!!) доходности в еврозоне.
Согласен, что это простая, даже слишком простая стратегия. Поэтому она проигрывает тому же индексу SP500 в большинстве случаев.
Моя мысль - что в смутные времена когда SP500 последующие 10-15 лет будет болтаться 4400 - 3000 - 4400 (условно), то эта простая стратегия, проигрывающая почти всегда, как раз и может стать хоть каким-то спасением.
Все вышесказанное - имхо, это даже не моя позиция, а вопрос...
Если есть цель снизить потребление или вогнать поголовье в бедность, то это хороший способ.
Война - это мир
Свобода - это рабство
Тоталитаризм - это демократия
Думаю, тут у автора борьба сознательного и подсознательного. Когда 30-40 лет живешь в одной системе, то невольно проецируешь ее на другие системы. Чтобы произошел такой «центричный» сдвиг (у автора фокус на персону Байдена и его действия), то вся система должна быть такой же «центричной». США таковой не выглядит и близко (по сравнению с российской / китайской). Полагаю, отсюда вытек такой тезис.
Комментарии