Блог

Банк России сегодня повысил ключевую ставку сразу на 75 базисных пунктов - с 6,75% до 7,5%. И это шестое повышение ставки подряд. СМИ пишут, что повышение ставки неожиданно [для многих участников рынка] резкое.

Не знаю ... на мой взгляд, решение логичное, но важнее, что таким образом "сказал" ЦБ (как я это вижу).

Для начала отметим один момент. С утра инсайдеры залезли в стаканы (фьючерса на доллар - прежде всего) и начали продавливать курс СПОТа вниз, вытаскивая других участников из лонг-позиций (в том числе на СПОТе). Тут сразу два момента: это и хедж (инсайдера), и "предварительное и принудительное сопровождение" цены, как если бы

Примерно 15.000 лет назад в записи Важность системного подхода и несколько слов о влиянии на рынок однотипных действий мы с вами рассматривали ряд моментов активной внутридневной торговли, которые связаны с рисками массового выставления заявок около одного ценового уровня.

Поскольку времени прошло "так много", то многие из нас уже, видимо, забыли то, о чем мы неоднократно говорили, в том числе в той записи:

Наш рынок сегодня потихонечку продают * (в основном на раздаче Газпром, ГМК; за последнюю неделю наиболее активно раздавали Сбербанк, Газпром, Лукойл).

Несмотря на то, что РТС переписывает 10-летние максимумы, основное движение происходит в рубле (он укрепляется). Акции в последние 1,5 недели не сильно торопятся за внешним поводырем в виде американского SP, который (ожидаемым ростом на отчетах - как и почти каждый год / квартал) пробил сопротивление и вернулся выше - в наш целевой диапазон 4.400 - 4.600, о котором мы весной и летом говорили как о потенциально предельном диапазоне текущей фазы роста:

Поскольку комментарии в записях перечитывает не более 8-10% прочитавших текст в записях, то - с учетом того, что тема поднята в предыдущей записи достаточно важная, - вынесу сюда комментарий коллеги 371095048Aa:

Еще один момент (мы его уже касались ранее дважды в этом году, но повторюсь еще раз, так как в комментариях последних  записей коллеги два раза сконцентрировали на этом внимание, как-будто мы об этом не говорили). Кратко.

Риски и возможности всегда в одном месте / в одной точке. Одновременно для одних это (какое-то событие) - риски, для других - возможности. Для одного человека сначала это может быть риском, а потом возможностью. И наоборот.

В продолжение темы инфляционных ожиданий.

Как мы уже поняли из опроса, проведенного в выходные дни, реальная инфляция для обычного российского домохозяйства за 9 месяцев 2021 года по ощущениям находится где-то в районе 20% (в диапазоне 15-25% со смещением к верхней границе):

В том числе отвечая на вопрос logon495 по ссылке.

Первая вводная. Иногда случается, что в публичной части или здесь, в рамках Курса, я даю материал, который можно отнести к "мотивационной" части. Для многих из нас это важная / нужная часть "процесса" движения вперед. Хотя, и это и не сама благодарная работа. 

Коллеги, не забываем, что Курс заканчивается не последним календарным днем месяца, а через 31 день, то есть в зависимости от дня, когда вы оплатили Курс [дня самой первой оплаты — для тех, кто непрерывно платит со скидкой].

На следующий 31 день Курс оплачивать лучше заранее (можно прямо сегодня взять и оплатить). Не затягивайте, пожалуйста, до последних дней, потому что будет как обычно: забудете, скидка исчезнет (вернется стоимость 9.500 рублей вместо текущих 2.470 рублей) — и начнутся письма в почту.

В продолжение записи Инфляция, гиперинфляция, стагфляция: что нас ждёт?

Еще немного фактов относительно ножниц (ссылка) (расходы - доходы), которые ждут россиянина. На графике - данные, которые официально публикует Сбербанк на основании транзакций по картам / счетам россиян.

Потребительские расходы за сентябрь:

Помню, как Эльвира Набиуллина получила премию журнала Euromoney как лучший руководитель среди глав центральных банков в 2015 году. Многие коллеги по рынку тогда говорили, что это "заслужено", "глава ЦБ, действительно, большой молодец", "она достойна, она вытащила". И это после 100%-ой девальвации рубля в 2014 году и супер-волатильности 2015 года (71 - 48 - 71 рубль за доллар).

Прошло всего 9 месяцев 2021 года. Да,

Российский рынок пока двигается в рамках наших ожиданий. К раздаче в других фишках вчера присоединился продавец в Сбербанке (впервые за несколько дней с хорошими заявками в стакане), продолжая и сегодня раздавать ранее набранные позиции.

Наибольший негатив сегодня сконцентрирован в Газпроме (в последнюю неделю дней объемы на продажу выставляют более чем значительные) и Сбербанке (может, еще в ВТБ), в остальных фишках - нейтральная ситуация (продавец после обеда ушел из стаканов).

Вообще, интересно, как ребята шаг за шагом пытаются "провести" возможность "без решения суда" [делать вообще что угодно, но пока] хотя бы временно ограничивать физическое и юридическое лицо финансово. Вот и очередной законопроект зашел в Госдуму:

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН (проект внесен в Госдуму). О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части противодействия финансированию терроризма и (или) иных противоправных деяний: 

Статья 76. Недопущение использования банковских счетов (вкладов) и электронных средств платежа в целях финансирования террористической и (или) иной противоправной деятельности. 

Математически некорректная (подчеркиваю это), но логически возможная [и удобная для правительства] "история".

Вернемся на мгновение к старому вопросу, который коллеги снова затронули в комментариях к ночной записи:

>> Еще пришла в голову следующая мысль — самый простой способ вывести людей из валютных накоплений — увести бакс на уровни, которые никто не ждет и подержать там значительное время. Условно, продержать курс 65 руб за доллар год-два. При таких ценах на нефть и газ это возможно. При этом большинство людей, кто покупает сейчас, скорее всего продадут по 65, т.к. нужны будут деньги на покупки/отдых и т.п.  //

Первое, что хочется сказать.

Несколько важных моментов, на которые нужно обращать внимание при входе в спекулятивные сделки с парой доллар-рубль.

Почти неделю назад мы с вами говорили о том, что с долларом / рублем пока лучше быть аккуратнее, так как динамика может быть достаточно агрессивной, а логику при таком количестве одновременно сработавших факторов лучше не искать (в том смысле, что динамика может вызывать удивление).

События продолжают развиваться в рамках наших прогнозов.

Ситуация, хотя и неприятная, но логичная: за неадекватное поведение надо платить. Плохо учившееся и прогуливавшее математику в школе население ("ипотечные ставки рекордно упали! надо срочно брать недвигу! ааа! бежииииим!") вытащило рублевые цены на недвижимость на новые максимумы (более высокая стоимость, конечно, не может быть "отбита" снижением ставки по итогу) - и теперь будет расплачиваться за это повышенными налогами и прочими поборами. А доходность арендного бизнеса (особенно в Москве) обновит свои минимумы.