Газпром упал на -35% и обвалил российский рынок

Крайне интересную (хотелось написать - парадоксальную, - оглядываясь на упорное нежелание инвесторов-физиков обращать внимание на факты) ситуацию мы видим сегодня на российском рынке.

Газпром объявил, что дивиденды за 2021 год "в текущей ситуации" выплачивать нецелесообразно - и рынок отреагировал сильным падением. Мы увидели стоп-торги, дискретный аукцион и дальнейшее падение стоимости акций Газпрома. Итого за пару десятков минут Газпром показал движение с 310 до 200 рублей, то есть на -35%:

Сейчас цена акций газового гиганта демонстрирует отскок к 215-230 рублям.

В чем же "парадоксальность" ситуации? Хотя на самом деле - для физиков с их любовью к покупкам на долгосрочных максимумах (ссылка 1, ссылка 2) - "обычность" ситуации. В том, что весной (в том числе в мае и даже - в начале июня) мы неоднократно говорили о том, что с дивидендами в Газпроме повторится грустная история, которые произошла уже с банками. Позже и совсем недавно об этом почти прямо сказали в правительстве:

Минфин собирается забрать у «Газпрома» 416 млрд руб. в виде разового повышения НДПИ в 2022 году. Соответствующие поправки к Налоговому кодексу, по данным “Ъ”, уже прошли комиссию правительства по законопроектной деятельности. Изъятие одобрено, несмотря на то что монополия решила заплатить за 2021 год рекордные дивиденды в размере 1,2 трлн руб., половина из которых достанется бюджету. Пока неясно, приведет ли решение Минфина к пересмотру решения по дивидендам на собрании акционеров «Газпрома» 30 июня. (c) https://www.kommersant.ru/doc/5423254

Минфин тут как бы говорит о том, что в сложившихся условиях (когда "ааааа, рубль слишком крепкий, всё пропало, бюджет не соберем") есть необходимость помогать бюджету, а не бюджету и другим акционерам [условно] пополам / одновременно. Причем те же физики сами об этом знали и писали в чатах, на форумах, в каналах инвестиционной тематики: у бюджета проблемы из-за слишком крепкого рубля. Подумать на шаг дальше и задаться вопросом: "А как будут такие проблемы решать?" (если рубль пока не трогают) - никто, видимо, не смог. Хотя, была уже аналогия с банками чуть ранее. Физики продолжили держать огромный лонг.

Справедливости ради надо отметить, что несмотря на крики "всё пропало" и "бюджету конец" из-за того, что рублевая цена бочки нефти опустилась к 4000 рублей (красная линия на графике ниже):

- в реальности "катастрофы" пока никакой нет. Средняя цена бочки с начала года по-прежнему выше рекордов предыдущих лет:

Плюс есть запас с прошлого года, который помог в первые месяцы года и СВО (посмотрите на столбец 2021 года - он также рекордный по отношению к предыдущим годам, причем средняя с начала года сильно, а не просто немного, выше).

Вот так (см. график ниже) будет еще лучше видно, как меняется средняя рублевая стоимость бочки российской нефти с начала этого (белым цветом) года (естественно, цена нашей Urals с учетом дисконта в -$35 [к текущему моменту] к Brent):

Пока можно не плакать и не устраивать шоу.

Да, проблема с дефицитом бюджета уже актуализируется, но, как я говорил ранее, это перспектива 3 и 4 кварталов. Когда сильнее всего (после импульса покупок и расходов населения 1 и 2 квартала) начнут заваливаться доходы бюджета от внутренних налогов.

Сейчас - помимо классических способов - Минфин, по сути, предложил "изымать излишки" у крупнейших налогоплательщиков.

Но остается и классика: ОФЗ (при таких "новых" ставках тоже становится актуальным способом привлечения финансирования бюджета). Естественно, покупателями назначат многих, включая, банки, которым нальют денег, используя эмиссию. Эмиссию при дефиците бюджета, который выливается в кризис / падение доходов населения / рост безработицы ... - можно не бояться. Эмиссию в умеренных объемах. В предыдущие годы я уже говорил, что правительство в кризис 2020-ых будет использовать именно этот метод: выдавливать доходы населения вниз, тем самым нивелируя возможные проблемы эмиссии рублей (остальное / лишнее будут слизывать условные ротенберги, которые будут пилить рублевый бюджет на инфраструктуре (такие ... санитары бюджета / санитары инфляции ... эти ребята)).

Возвращаясь к Газпрому и его активности сегодня стоит отметить, как сильно настроения на российском рынке стали зависеть не от внешних поводырей (ранее это были SP500 / нефть / ED / ...), а исключительно от внутренних. Индекс Мосбиржи сегодня в моменте падал на -8%, когда Газпром (одним только корпоративным событием) уносил за собой ГМК, Лукойл, Роснефть, Сбербанк и так далее:

Интересно также, что сработал наш стандартный "паттерн" (если можно так назвать): новости пришли под технику (как уже бывало не раз, ссылка). Буквально вчера в первой половине дня (когда фьючерс на РТС стоял в районе 134.000 - 136.000 пунктов) мы говорили (ссылка) о том, что:

>> Индекс РТС сегодня достиг и тестирует середину многолетнего девальвационного канала ... Отсюда можно снова начинать работать от шорта отскоков во фьючерсе РТС. //

С того момента, меньше, чем за сутки, фьючерс сходил почти на -10% вниз:

При этом. Наблюдая в стаканах заявок за поведением физиков (спасибо нашим роботам), не перестаешь удивляться, как они (физики) "профессионально" всегда работают "наоборот". Особенно в моменты паники (при этом не важно, это паника на минутках, или паника вроде прошлого года: "скупайте акции, иначе инфляция всё съест" - это когда инсайдеры раздавали физикам акции и выходя в валюту и выводя ее, зная, что через полгода начнется СВО (см. запись Долгосрочные прогнозы — 2030-2040: часть XI и запись Экономическая и политическая катастрофа России 2020-ых: часть VIII)). Сегодня мы видели то же самое в моменте: как только Газпром поехал вниз, физики тут же бросились скупать акции (в диапазоне от 300 до 240 рублей); когда акции после аукциона поехали к 200 рублям, они начали сбрасывать акции их с убытком в -20% (как говорится, за пару минут работы); когда акции вернулись выше 220 рублей, физики снова начали их покупать ...  Выглядит парадоксально, но ... обычно для "молодых инвесторов", которые за последние годы отчасти успели превратиться в спекулянтов. Но, если говорить откровенно и снизить чувство вины таких физиков, то стоит упомянуть, что и многие профики сегодня "обожглись" на похожих трейдах, пытаясь сыграть в отскок.

Продолжим в следующих записях.

P.S. Если вы считаете данную запись полезной или интересной, поделитесь ссылкой на нее с вашими знакомыми, в социальных сетях, ТГ-каналах, на форумах и чатах, где вы общаетесь.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку ПРИСОЕДИНИТЬСЯ.