Инвестиции-2025: четвертый секрет успешного инвестора

В продолжение записей:

• Инвестиции-2025: два секрета успешного инвестора (обязательно прочитайте ее, чтобы понять, почему вы: "вроде, всё делаю правильно, но  почему-то еще не миллиардер");
• Инвестиции-2025: третий секрет успешного инвестора (в ней вы найдете "золотое правило эффективных инвестиций" и поймете, что есть периоды, когда необходимо активно использовать "альтернативу" классическим инвестициям).

Сегодня, в последний рабочий (торговый) день августа, российский рынок акций [в виде Индекса Мосбиржи / ММВБ] обновил минимумы прошлой недели, снизившись до значений, которые мы не видели уже 15 месяцев (с 6 июня 2023 года):

Если вы посмотрите на график Индекса внимательно, то заметите, что в последние недели и месяцы мы наблюдаем не просто коррекцию. Какое-то время это уже падение. Падение это тренд. Есть восходящий тренд. А есть нисходящий тренд.

На "коррекции" инвесторы добирают акции, на "падении" прощаются с ними. В силу разных причин. Инсайдеры / ключевые инвесторы (не спекулянты) начинают покупать на падении только, когда она близится к завершению и объемы начинают расти из-за страха и отсутствия финансовых возможностей у других участников держать позиции ("слабые" участники расстаются с позициями по низким ценам ("сильные" - по высоким ценам)).

Уловили "техническое" и "эмоциональное" отличия падения от коррекции? Идём дальше. 

Как вы помните, в рамках Скрытых записей [также, как и перед пандемией 2020 года] перед событиями февраля 2022 года мы раздавали свои позиции в акциях (полностью распродавали портфели), пока рынок рос в течение 2021 года. Почему мы это делали? В том числе потому, что это делали инсайдеры. Они с весны 2021 года были в курсе того, что произойдет через год. Они накачивали публичный фон позитивом через банки (и иже), СМИ и лидеров мнений - и таким образом загоняли инвесторов-физиков в акции весь 2021 год. Физики покупали на огромных объемах - и инсайдеры могли продать свои сверх-объемы, накопленные за годы, почти незаметно для рынка (я описывал, как это происходило на примере акций Сбербанка в том числе в этой записи). 

Ключевые инсайдеры вышли, покинули российский рынок заранее и вовремя. Те нерезиденты, кто уходил позже, как вы знаете, расстались минимум с 50% стоимости своих активов. А кто-то и просто потерял свои активы. Теперь картина мира изменилась:

1. на российском рынке начали "править бал" российские инвесторы-физики (т.н. "новые Боги" РФР), которые не обладают достаточным капиталом, но которых загнали на этот рынок по высоким ценам очень много (узнали себя?) и продолжают загонять;
2. санкции и антисанкции (российские элиты заинтересованы в том чтобы валютная ликвидность оставалась в стране) усложнили вывод средств за рубеж - и в России начал оставаться значительный объем денег, которые в нормальной ситуации оказались бы за рубежом в виде: туристических поездок, покупок дорогой техники, западных авто, оборудования, недвижимости, накоплений на счетах в банках и на брокерских счетах ... - эти ["сэкономленные"] деньги пришли на российский фондовый рынок.

Все поверили в [снова] разгоняемый в СМИ и лидерами мнений "рай для акций":

• деньгам некуда деваться, все побегут в недвижку и акции - рынок будет переть. 

Это действительно выглядело логичным. И было логичным. Выглядело. Было. Но время шло. Люди "утилизировали" в бетон и акции "лишнюю" ликвидность. Но в прошлом году рост цен оказался столь значительным, а события по периметру страны не столь позитивными (особенно - в последнее время), что:

1. откладывать стало возможным не такие большие суммы (а российскому рынку для продолжения роста нужны были всё большие суммы из-за роста цен на акции (потому что рост его, по большей части, и долгосрочно возможен только на принципах пирамиды: чтобы ее поддерживать приток должен быть больше оттока);
2. на первый план вышли совсем иные заботы и страхи.

И к этому борщу ЦБ добавил сметаны - высокие ставки по вкладам (на фоне роста ключевой ставки). И теперь они дают "гарантированную" доходность выше, чем дает рынок акций, которые имеет, ой, какие риски. 

Как видно из трех абзацев выше, "проблема" для рынка акций не одна. Причин для падения - несколько (выше их обозначено как минимум три). И пока их вес только растет. Поэтому апеллировать к тому, что "как ставки упадут, все полетит наверх" - некорректно. 

Во-первых, потому что вы можете устать ждать. Хотя бы потому что ситуация с инфляцией может еще долго оставаться неприятной:

Российская экономика стала менее чувствительна к изменению ключевой ставки Центробанка, что может требовать ее более значительного изменения, заявил в ходе пресс-конференции зампред ЦБ Алексей Заботкин. (с)  https://www.rbc.ru/economics/29/08/2024/66d06b3a9a79475cf3ddcd56

- плюс потому, что сценарий может начать развиваться и так как его видит ЦБ не в базовом [но описанном регулятором] варианте:

Ключевая ставка может достичь 20–22% в 2025 г., следует из проекта регулятора «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 г. и период 2026 и 2027 гг.».

По прогнозам регулятора, инфляция в следующем году вырастет до 15% из-за существенного сокращения предложения. В связи с этим ЦБ намерен «существенно ужесточить» денежно-кредитную политику (ДКП).

«Ключевая ставка в среднем в 2025 г. составит 20,0–22,0% годовых. В 2026 г. для ограничения инфляционных рисков и обеспечения возвращения инфляции к цели Банк России будет также проводить более жесткую ДКП, чем в базовом сценарии», – говорится в материале. (с) https://www.vedomosti.ru/economics/news/2024/08/29/1058751-bank-rossii-dopuskaet

Во-вторых, помимо озвученных выше причин - достаточно других. И гораздо более опасных для рынка акций, потому что они будут затрагивать личные финансовые и риски для жизни каждой семьи в России (обязательно перечитайте эти записи):

• Цифровой ГУЛАГ: 17 февраля 2025 года  
• Риски: выше 1 ноября  
• Большой кидок: главный финансовый риск россиянина  
• Фундаментальное геополитическое расхождение: цифровой концлагерь  
• Экстремальный сценарий: изменения  

Другими словами, когда вы работаете на финансовом рынке, вы должны смотреть не только на котировки / цены акций, но и шире:

1. куда идут цены на акции, когда долго они туда идут, насколько они продвинулись после последней коррекции (к росту или падению), что сейчас происходит с ценами и почему ... 
2. не только на финансовый рынок, но и вокруг него и в целом на события в стране и в мире.

Надо наблюдать за рынком со стороны. Как-будто вы не инвестор, не трейдер. Как-будто вы не в позиции. Вы должны анализировать происходящее беспристрастным взглядом и холодным разумом.

Таким образом:

• четвертый секрет настоящего эффективного инвестора это - логика. 

Корпоративные отчеты, дивиденды ... - это всё хорошо. Но вы должны смотреть по сторонам и понимать логику того, что происходит вокруг вас.

Например, всем известно, что основные "зазывалы" рынка акций (блогеры и блогерки, основатели "школ" ... и прочие инста-гуру), которые вовсю около максимумов [что в 2021 году, что в начале этого года] предлагали россиянам скупать акции, - сами в российских акциях держат лишь небольшую часть своего капитала. Они вывели большую часть рублей в валюту и из страны. И сами уехали из страны. Но при этом россиянам предлагают и дальше покупать именно российские (рублевые) акции. Не находите это странным? ;) Подумайте над этим. А также о том, почему они так мало говорили о рисках вложений в акции (бессовестно загоняя читателей в акции) и почему сейчас как ни в чем не бывало, загнав миллионы людей в убытки, предлагают им перелезать в другие инструменты. Чем перелезать? Люди сидят по уши в акциях с убытком.

Теперь немного о логике в части технического поведения рынка. О тренде. 

Как вы помните, я с августа 2023 года говорил о том, что акции российского рынка - "всё" и пришло время переходить в инструменты "твердой доходности": вклады и фонды денежного рынка вместо рынка акций (с октября 2023 мы прям плотно в них заcели, потому что было очевидно, что "вклады" принесут больше денег, чем российские акции), а с марта 2024 года мы начали говорить о том, что российский рынок готов коррекции:

>> Если посмотреть на график выше, то видно, что рынок как бы напрашивается на еще один задерг и тест снизу старого многолетнего девальвационного канала. Куда-то там в 3.400-3.450 ММВБ. А при позитивных раскладах в 3.650 ММВБ (середина канала) к середине мая 2024 (в том числе на ожиданиях очередных дивов). Но это всего лишь и максимум 11% + возможные дивы. А дальше что? Успеешь выйти на хае? Вторая половина года с растущим аппетитом бюджета. Дефицит рублевой ликвидности (бюджет). Ключевые спекулянты это понимают. И продажи ключевых участников станут влиять на рынок больше. А дальше... Дальше у них не будет нужды подгонять рынок (раз они выйдут из поз). // (запись от  25.03.2024)

Далее рынок в течение 1,5 месяца реализовал этот сценарий, достигнув 3.520 пунктов. И в мае всё стало очевиднее:

>> ...  рынок может перейти к стадии "падающий нож" с целями вполне себе:

• 3.200 (первая временная остановка);
• 3.000 пунктов и
• 2.600 пунктов ММВБ. //

Как видно, сегодня рынок достиг практически тех значений, о которых мы говорили в конце мая этого года, показав отметку в 2.640 пунктов по Индексу Мосбиржи (см. график в начале записи). 

Падение за сегодня составило более -2%. Сбер упал почти на -2,5% (кстати, 3 недели назад, когда Сбер был еще на +10% выше, всех предупреждали, что Сбер еще толком не падал, хотя многие уже бросились подбирать "просадку"). Газпром и ГМК упали более чем на -5%:

Что происходит? В Газпроме физики расплачиваются за старые грехи. Кстати, если вы посмотрите на запись "про грехи", то увидите, что в ГМК физики-инвесторы расплачиваются за то же самое (см. диаграммы Народного портфеля и долю покупок Газпрома и ГМК в портфелях физиков). Диверсификация? Нет, не слышали. Блогеры кричали и призывали покупать "национальное достояние" и "уникальную мировую компанию"? Это слышали. Логику? Нет, не слышали. 

Ну, и ключевой вопрос в рамках той самой логики.

Посмотрите на самый верхний график записи (Индекс Мосбиржи). Только теперь еще внимательнее. Как вы думаете, с точки зрения техники, падение последних трех месяцев это:

• коррекция к росту 2022-2023 годов?
• продолжение тренда (падения), заданного в конце 2021 - начале 2022 года и где рост 2022-2023 годов был как раз коррекцией к падению [конца 2021 - начала 2022 года]? 

Знаете, что будет дальше? А что делать дальше? 

P.S. Поделитесь ссылкой на эту запись со своими знакомыми (особенно с теми, кто пришел на фондовый рынок или планировал это сделать), в чатах и форумах, где вы общаетесь, и в своих блогах в телеге, инсте и так далее. Делитесь с окружающими действительно полезными знаниями.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или криптовалюту, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите эффективнее управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, и зарабатывать больше, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/dsuchilin, чтобы получать еще больше полезной и интересной информации — заходите и нажимайте внизу канала кнопку ПРИСОЕДИНИТЬСЯ.