ипотечный пузырь, который способен нагнуть финансовую систему страны:
Всё-таки, удалось нам, россиянам, и здесь "догнать Америку". Ипотеку начали массово выдавать и тем, кто в нормальных условиях никогда бы ее не получил.
Об этой проблеме начали публично громко говорить в начале года. Тогда речь шла о том, что всё большее число людей на первоначальный взнос по ипотеке берут потребкредит. В результате чего объем выдачи ипотечных кредитов в этом году рекордно вырос - по сравнению с аналогичными периодами (январь-июль) прошлых лет:
Сегодня и Эквифакс с ОКБ косвенно подтверждают этот опасный тренд (надеюсь не нужно объяснять, что на масштабе рынка потребкредитования рост размера кредита на 30% это очень много и это не просто "телевизор подороже решили взять"):
Средний размер потребительского кредита в России во втором квартале 2018 года достиг рекордного за всю историю наблюдений уровня в 180 тыс. руб., увеличившись на 33% по сравнению с прошлогодним показателем за аналогичный период. Об этом свидетельствуют данные (есть у РБК) бюро кредитных историй (БКИ) «Эквифакс», аккумулирующего информацию о кредитах в розничных банках, кроме Сбербанка (60% рынка, по оценке самого БКИ) и МФО (90–95% рынка).
Данные «Эквифакса» согласуются с подсчетами Объединенного кредитного бюро (ОКБ), куда поставляет информацию о кредитах в том числе Сбербанк (40% рынка розничного кредитования). ОКБ зафиксировало рост среднего размера кредита, выданного во втором квартале, на 41% год к году — до 172 тыс. руб., рассказал РБК представитель бюро (с) https://www.rbc.ru/finances/07/08/2018/5b6871c89a7947758455aa1d
Ровно в это же время рынок жилья нам говорит, что рост сделок на рынке жилья (на примере Москвы) очень сильный:
По данным Росреестра, количество зарегистрированных ДДУ в I первом полугодии 2018 г. на 42% превысило результаты прошлого года (с) https://www.irn.ru/news/123194.html
При этом, видим, как ножницы начинают зажимать этот рынок с другой стороны:
Темпы строительства жилья в Москве существенно опережают темпы продаж. Доля готовых новостроек на первичном рынке между Третьим транспортным кольцом и МКАД уже достигла 34%. За год количество готовых корпусов увеличилось на 26,5%, квартир – на 18,6%, а квадратных метров – на 21%, подсчитали специалисты «ИРН-Консалтинг».
По данным «ИРН-Консалтинг», из 505 новостроек между Третьим транспортным кольцом и МКАД 172 корпуса уже полностью готовы. Таким образом, на готовые новостройки приходится 34,1% рынка Москвы в пределах МКАД (за исключением элитного центра). Для сравнения: годом ранее, во II квартале 2017 г., в Москве продавалось 136 готовых новостроек, которые составляли 30,2% рынка. За год число готовых корпусов выросло на 26,5%, а доля – на 13%.
В целом в готовых корпусах выставлены на продажу 6 080 квартир - 19,4% от общего объема предложения между ТТК и МКАД. Годом ранее готовых квартир было 5 127 (14% рынка), то есть за год количество и квартир в готовых корпусах увеличились на 18,6% и 38,6% соответственно.
Общая площадь готового жилья в предложении по итогам II квартала 2018 г. составила 478 222 кв. м, или 22,3%. В конце II квартала 2017 г. общая площадь готовых квартир равнялась 394 547 кв. м, или 16,4% от общего объёма. За год показатели выросли на 21,2% и 36% соответственно.
Рост количества и доли готового жилья в экспозиции – признак затоваривания рынка. Из-за недостаточного уровня спроса застройщики просто не успевают распродать все квартиры до ввода дома в эксплуатацию.
Да, Москва это всего 12,5% рынка ипотеки для физиков. Но, во-первых, от общего рынка кредитования (в т.ч. потребы) Москва так же в этих цифрах - 14,1% от всей страны (и дело не только в средней сумме кредита; ну, пусть будет 9,5-10,5% в штуках вместо 14% (надо посмотреть, сколько реально и ипотеки, и потребов в штуках), цифры примерно близкие будут к 12,5%). То есть сопоставимое распределение (то есть в Москве берут потребы на первый взнос на ипотеку, как это ни странно звучит). То есть проблема не только вот в том, о чем пишут аналитики:
На рост сумм кредитов, безусловно, влияет отложенный спрос, указывает ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Екатерина Щурихина. «Люди обновляют ремонт, покупают новую бытовую технику и прочее, при этом ставки на потребительском рынке находятся на достаточно комфортном уровне», — отмечает она (с) https://www.rbc.ru/finances/07/08/2018/5b6871c89a7947758455aa1d
Во-вторых, с точки зрения перспективы / будущего (прогноз развития Москвы по ссылке) и вероятных инвестиций, Москва это основной рынок страны. Поэтому говорим только о нем.
Еще раз. С одной стороны:
- в ипотеку залезли неплатежеспособные;
- реальные доходы будут падать (в рамках следующего скачка инфляции и тем более девальвации (ссылка 1, ссылка 2)) средств на выплату кредитов у граждан будет всё меньше
- в рынке избыток строящегося жилья (первички).
Теперь понимаете, почему национализация и строительной отрасли (читай - контроль рынка жилья) это необходимый и целесообразный шаг со стороны правительства. Если этот рынок (без господдержки) рухнет, упадут залоги в банках. Сколько нужно будет напечатать и залить в систему? Еще пару триллионов? Слишком много насчитал, скажет внимательный читатель. Ведь, нет столько проблемных кредитов в ипотеке (это самый стабильный сегмент, поэтому банки налегают на него). Отвечаю. Слишком много - пока падение не началось (и продажи залогов не начались, как это было после девальвации), ведь, в этом случае начнет падать и стоимость ВСЕХ залогов (так как будет очень много предложения на вторичке). А это уже триллионы рублей при переоценке всего сектора / всех залогов. Хотя, ЦБ как обычно может попросить не учитывать эту переоценку :) Но это уже не рынок. ЦБ сейчас на грани доверия игроков и на грани перейти черту полного ручного управления экономикой (ссылка).
P.S. Не стесняйтесь делать репост и давать ссылки на эту запись в своих соцсетях, если материал Вам показался интересным и полезным.
_
Если Вы хотите понимать, что происходит вокруг Вас, а также получать больше полезной информации и получать ее более оперативно, поставьте приложение Telegram и присоединяйтесь к нашему новому каналу - http://t.me/ecworld - заходите и обязательно нажимайте внизу канала кнопку JOIN.
Комментарии