Коронавирус спровоцировал падение рынков и рост опционов на 1000% - причины

Фондовые рынки сегодня обрушились под напором новостей из Поднебесной о распространяющемся со скоростью 1300% (по сообщениям СМИ) в неделю новом коронавирусе. К текущему моменту ситуация такая:

• нефть упала на -2,5%;
• американский SP упал на -1,5%;
• немецкий DAX упал на -2,5%;
• французский CAC40 упал на -2,7%;
• российский ММВБ упал на на -2,1%;
• российский РТС упал на -3,2%.
• рубль упал на -1,3%.

Первой по открытию среагировала нефть. Дальше с открытием рынков и по ходу торгов распродажи начали набирать ход и в акциях крупнейших компаний мира:

Почему рынки падают? Дело в том, что технически рынки за последние несколько месяцев выросли очень значительно - в некотором смысле крупнейшие рыночные участники сами называли их перегретыми. Например, российский рынок в долларовом выражении  (индекс РТС) вырос за последние 5 месяцев на +33%, что спровоцировало рекордный по своим масштабам приток на него инвесторов - физических лиц (см. запись Лёд тронулся: количество инвесторов в России выросло в 2 раза за год). Эти "молодые инвесторы" и сформировали новые локальные максимумы рынка, в ноябре-декабре 2019 и в первых неделях (по советам брокеров), скупая акции и облигации в огромных объемах. Мы отмечали это еще в записи от 15 января 2020 года (см. Еще немного о дедолларизации и смещении модели накопления среднего класса), цитата:

>> Таким образом, в ноябре-декабре 2019 года на рынок пришло рекордное количество новых инвесторов, которые  сформировали рекордный с декабря 2011 года оборот по акциям — у текущих максимумов рынка (2.930 — 3.080 пунктов ММВБ) //

Кроме того, когда в начале января 2020 года нефти не удалось даже на фоне позитивных для нее событий закрепиться выше $66-67 баррелей, мы начали говорить о необходимости шорта нефти и начали делать это уровней вокруг $65 (ссылка). Кроме того, к 20 января на рынке начал формироваться паттерн, похожий на сентябрьский (выделен сиреневым):

- а действия инсайдеров в нефти начали говорить о росте вероятности очень сильного движения вниз, - о чем мы и говорили в записи Нефть: сантимент. Цитата:

>> Первый момент. Такая формация, как мы видим на графике с вечера 8 января, встречается очень редко (рынок после резкого движения стоит в узком боковике) ... Сама конструкция похожа на ситуацию, которую мы видели 16 сентября на атаке дронов ... Возможно, это паттерн ...

>> Второй момент. Рынок нефти перестает реагировать на позитивные для него новости (это глобальный фактор, он обычно дает сильные и долгие движения; см. кейс «от 137.000 по РТС«). Так, например, в последние дни рынок слабо реагирует на новости с Ближнего Востока. Например, на ситуацию в Ливии реакция была очень умеренная (хотя, пока есть вероятность, что на основной сессии в США ее отторгуют еще раз, потестив локальные максимумы этих дней).

>> Когда инструмент перестает реагировать на позитивные (или негативные) для него новости это серьезный сигнал. Это уже к вопросу о сантименте.

>> Помимо прочего, есть проблема фундаментальная: и в газе, и в нефти из-за роста добычи, но пониженного (вне прогнозов потребления) спроса наблюдается рост резервов (участники рынка понимают это, не обращая внимания на официальную статистику).

>> Все эти факторы создают риски сильного падения. Вероятно, рынок продолжит двигаться пока по Варианту 2, то есть в район $[СКРЫТО] за Brent. Поэтому имеет смысл (как отмечено в предыдущей записи) работать от шорта // 

Был еще ряд технических причин для начала коррекции на американском рынке (среднесрочных и долгосрочных), поэтому я впервые за долгое время принял решение с 20 января 2020 года шортить рынок одновременно самым широким спектром инструментов, продавая фьючерсы и покупая пут-опционы на нефть, индексы (РТС и SP) и акции российского рынка:

• РТС, ссылка;
• ММВБ, ссылка;
• Газпром, ссылка;
• Сбербанк, ссылка;
• Роснефть, ссылка;
• Лукойл, ссылка.

Часть результатов я отметил в предыдущей записи (ссылка). Сегодня при подходе к зоне поддержки ММВБ закрыли еще часть позиций в Сбербанке (+3%, ссылка) и Роснефти (+ 2,5%, ссылка).

В пут-опционах сегодня было очень сильное движение по всему спектру инструментов. Наиболее сильное - в пут-опционах на фьючерс индекса РТС (с открытия прибавили более +1000% по некоторым страйкам, см. ниже третий столбец слева, он в %%):

Ниже на графике динамика пут-опциона на fРТС 155 страйка (те самые +1100% за день):

Ниже движение в 160 страйке (+337% за день):

Еще ниже - движение в 60 страйке пут-опционов на нефть (+725% за 24 часа торгов - в пике):

И, возвращаясь к главной теме дня.

Коронавирус это всего лишь триггер, который нужен был рынкам, чтобы реализовать технику (мы много раз говорили о том, что события приходят под технику). Тему коронавируса хорошо двигали в сетях, в том числе используя стандартный оральный инструмент для манипулирования толпой и участниками рынка "от нас скрывают реальную ситуацию".

Однако, ситуация вокруг вируса действительно создает риски для рынков. Следующим образом:

1. связи между отдельными районами Китая имеют пониженную интенсивность из-за прямого и условного закрытия границ регионов;
2. перелеты и переезды сокращаются, туристический поток сокращается;
3. падает деловая активность (параллельно еще и праздники в Китае);
4. доходы компаний падают (в том числе, например, международных перевозчиков);
5. спрос на энергоресурсы (прежде всего - нефть как имеющую в январе наибольший риск в стыке спрос-предложение, мы говорили об этом в ноябре-декабре 2019 года) падает;
6. риски дальнейшего снижения доходов компаний растут (в том числе, например, нефтедобывающих);
7. инвесторы продают акции компаний (так как спрос на ряд других товаров и услуг также будет понижен).

Поэтому ситуация вокруг коронавируса имеет как искусственную, так и вполне реальную подоплеку для рынков и риски (и это помимо рисков возникновения реальной эпидемии).

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.