Коронавирус спровоцировал падение рынков и рост опционов на 1000% — причины

18
5285

Фондовые рынки сегодня обрушились под напором новостей из Поднебесной о распространяющемся со скоростью 1300% (по сообщениям СМИ) в неделю новом коронавирусе. К текущему моменту ситуация такая:

  • нефть упала на -2,5%;
  • американский SP упал на -1,5%;
  • немецкий DAX упал на -2,5%;
  • французский CAC40 упал на -2,7%;
  • российский ММВБ упал на на -2,1%;
  • российский РТС упал на -3,2%.
  • рубль упал на -1,3%.

Первой по открытию среагировала нефть. Дальше с открытием рынков и по ходу торгов распродажи начали набирать ход и в акциях крупнейших компаний мира:

Почему рынки падают? Дело в том, что технически рынки за последние несколько месяцев выросли очень значительно — в некотором смысле крупнейшие рыночные участники сами называли их перегретыми. Например, российский рынок в долларовом выражении  (индекс РТС) вырос за последние 5 месяцев на +33%, что спровоцировало рекордный по своим масштабам приток на него инвесторов — физических лиц (см. запись Лёд тронулся: количество инвесторов в России выросло в 2 раза за год). Эти «молодые инвесторы» и сформировали новые локальные максимумы рынка, в ноябре-декабре 2019 и в первых неделях (по советам брокеров), скупая акции и облигации в огромных объемах. Мы отмечали это еще в записи от 15 января 2020 года (см. Еще немного о дедолларизации и смещении модели накопления среднего класса), цитата:

>> Таким образом, в ноябре-декабре 2019 года на рынок пришло рекордное количество новых инвесторов, которые  сформировали рекордный с декабря 2011 года оборот по акциям — у текущих максимумов рынка (2.930 — 3.080 пунктов ММВБ) //

Кроме того, когда в начале января 2020 года нефти не удалось даже на фоне позитивных для нее событий закрепиться выше $66-67 баррелей, мы начали говорить о необходимости шорта нефти и начали делать это уровней вокруг $65 (ссылка). Кроме того, к 20 января на рынке начал формироваться паттерн, похожий на сентябрьский (выделен сиреневым):

— а действия инсайдеров в нефти начали говорить о росте вероятности очень сильного движения вниз, — о чем мы и говорили в записи Нефть: сантимент. Цитата:

>> Первый момент. Такая формация, как мы видим на графике с вечера 8 января, встречается очень редко (рынок после резкого движения стоит в узком боковике) … Сама конструкция похожа на ситуацию, которую мы видели 16 сентября на атаке дронов … Возможно, это паттерн …

>> Второй момент. Рынок нефти перестает реагировать на позитивные для него новости (это глобальный фактор, он обычно дает сильные и долгие движения; см. кейс «от 137.000 по РТС«). Так, например, в последние дни рынок слабо реагирует на новости с Ближнего Востока. Например, на ситуацию в Ливии реакция была очень умеренная (хотя, пока есть вероятность, что на основной сессии в США ее отторгуют еще раз, потестив локальные максимумы этих дней).

>> Когда инструмент перестает реагировать на позитивные (или негативные) для него новости это серьезный сигнал. Это уже к вопросу о сантименте.

>> Помимо прочего, есть проблема фундаментальная: и в газе, и в нефти из-за роста добычи, но пониженного (вне прогнозов потребления) спроса наблюдается рост резервов (участники рынка понимают это, не обращая внимания на официальную статистику).

>> Все эти факторы создают риски сильного падения. Вероятно, рынок продолжит двигаться пока по Варианту 2, то есть в район $[СКРЫТО] за Brent. Поэтому имеет смысл (как отмечено в предыдущей записи) работать от шорта // 

Был еще ряд технических причин для начала коррекции на американском рынке (среднесрочных и долгосрочных), поэтому я впервые за долгое время принял решение с 20 января 2020 года шортить рынок одновременно самым широким спектром инструментов, продавая фьючерсы и покупая пут-опционы на нефть, индексы (РТС и SP) и акции российского рынка:

Часть результатов я отметил в предыдущей записи (ссылка). Сегодня при подходе к зоне поддержки ММВБ закрыли еще часть позиций в Сбербанке (+3%, ссылка) и Роснефти (+ 2,5%, ссылка).

В пут-опционах сегодня было очень сильное движение по всему спектру инструментов. Наиболее сильное — в пут-опционах на фьючерс индекса РТС (с открытия прибавили более +1000% по некоторым страйкам, см. ниже третий столбец слева, он в %%):

Ниже на графике динамика пут-опциона на fРТС 155 страйка (те самые +1100% за день):

Ниже движение в 160 страйке (+337% за день):

Еще ниже — движение в 60 страйке пут-опционов на нефть (+725% за 24 часа торгов — в пике):

И, возвращаясь к главной теме дня.

Коронавирус это всего лишь триггер, который нужен был рынкам, чтобы реализовать технику (мы много раз говорили о том, что события приходят под технику). Тему коронавируса хорошо двигали в сетях, в том числе используя стандартный оральный инструмент для манипулирования толпой и участниками рынка «от нас скрывают реальную ситуацию«.

Однако, ситуация вокруг вируса действительно создает риски для рынков. Следующим образом:

  1. связи между отдельными районами Китая имеют пониженную интенсивность из-за прямого и условного закрытия границ регионов;
  2. перелеты и переезды сокращаются, туристический поток сокращается;
  3. падает деловая активность (параллельно еще и праздники в Китае);
  4. доходы компаний падают (в том числе, например, международных перевозчиков);
  5. спрос на энергоресурсы (прежде всего — нефть как имеющую в январе наибольший риск в стыке спрос-предложение, мы говорили об этом в ноябре-декабре 2019 года) падает;
  6. риски дальнейшего снижения доходов компаний растут (в том числе, например, нефтедобывающих);
  7. инвесторы продают акции компаний (так как спрос на ряд других товаров и услуг также будет понижен).

Поэтому ситуация вокруг коронавируса имеет как искусственную, так и вполне реальную подоплеку для рынков и риски (и это помимо рисков возникновения реальной эпидемии).

_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

18
Оставить комментарий

2 Цепочка комментария
16 Ответы по цепочке
14 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
ae178
ae178

Ноль комментов )). Неинтересно людям про опционы. Про ОФЗ или папирки по хаям, наверное, интереснее…
Кстати, вот такой вопрос на злобу дня. Как будет работать система распознавания лиц, если все будут в масках? ))

Kirill_smt
Kirill_smt

Интересно) интересно, наблюдают просто все пока, из-за укрытия 🙂
А я вообще из рынка выпал 🙁

Андрей
Андрей

Как это не интересно? Вся неделя проходит очень активно на торговлю по широкому спектру инструментов.

oleg_go
oleg_go

Вот и до РФ добрался вирус
«Два гражданина Китая с признаками коронавируса выявлены в России, заявила на брифинге вице-премьер Татьяна Голикова.
По ее словам, больные выявлены на территории Забайкальского края и Тюменской области. «