ОПЕК+ взяла на себя дополнительные обязательства - нефть взлетела

ОПЕК+ взяла на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи нефти по итогам двухдневного заседания министров энергетики стран - с целью удержать цены на нефть от дальнейшего падения.

В результате договоренностей цены на нефть взлетели в моменте почти на $1,5 за баррель (Brent) до $64,87. В текущем контракте BRF0 на срочном рынке ММВБ за полчаса торгов прошел огромный объем:

Уместно будет разобрать ряд итогов заседания:

1. дополнительное сокращение добычи в рамках сделки составит 500 тысяч баррелей в сутки в течение первого квартала 2020 года;
2. новая квота Саудовской Аравии составит 10,1 млн баррелей в сутки, в реальности же страна будет добывать 9,7 млн баррелей в сутки. То есть саудиты готовы на дополнительное добровольное снижение еще на 400 тысяч баррелей;
3. новая квота РФ в рамках сделки в I кв. 2020 года составит 300 тыс. баррелей в сутки (без конденсата).

И вот, что интересно:

• саудиты идут на тройное дополнительное сокращение добычи - на фоне того, что: (I) все последние месяцы говорят о проблемах дефицита бюджета (ссылка 1, ссылка 2), (II) в реальности и так уже снизили отпускные цены для Европы, (III) пошли на будущие потери поступлений в бюджет от Saudi Aramco (уговаривая покупателей на более высокую цену размещения акций). Теперь чтобы компенсировать такое снижение добычи (это же живой денежный поток за не добытую и, как производное, не проданную на периоде, нефть, - цена на нефть должна прибавить порядка $3+ за баррель (к Brent), то есть вернуться в район $67 и держаться там стабильно. Мое мнение не изменилось: я думаю, что саудиты не будут в реальности сокращать больше добычу (кроме как по техническим факторам), пойдя по "российскому" пути обещаний - и нас ждет затоваривание прежде всего на сером рынке нефти (ссылка);
• со слов саудитов Россия выполняла даже предыдущее ограничение всего два раза (месяца) и то только в те месяцы, когда произошло загрязнение нефтепровода "Дружба" - как российские нефтяные компании смогут взять на себя дополнительные обязательства? Тем более, когда одна из двух ключевых компаний в долгах как в репьях и борется за каждый кусочек (будь то Курдистан, или Ливия, или Венесуэла) черного рынка, а вторая пытается всеми силами удержать капитализацию и готовится, судя по всему, к национализации (ссылка);
• члены ОПЕК+ говорят о том, что сланцевики США захлебнутся - в то время как международные отраслевые агенства говорят об обратном. Кроме того, самого сокращения на 500 тысяч баррелей в сутки не хватит, чтобы изменить превышение роста предложения над ростом спроса, которое отраслевые агентства прогнозируют на 2020 год.

На фоне всех этих моментов замечательно смотрятся заключительные фразы представителя Саудовской Аравии:

ОПЕК+ должна быть наготове для возможных дополнительных действий на рынке нефти. Такое мнение высказал министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман (с) Interfax

Страна, еще вчера недовольная поведением России и не готовая брать на себя дополнительные ограничения, сегодня берет на себя тройные ограничения по объемам, соглашается на минимальные формальные сокращения со стороны основного не выполняющего условия участника и предлагает готовиться к дальнейшему сокращению добычи.

Можно ли сказать, что ОПЕК+ по факту (а не официально, так как там еще ждут нового крупного участника) заканчивает своё существование? Я думаю, да.

Участники торгов, думаю, это тоже понимают и будут долгосрочно закладываться под эти риски. Ситуация "событие по факту".

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.