Первые звоночки окончания глобального цикла роста: часть 1

24
5061

Вчера в записи Реальность и возможные сроки валютных ограничений мы затронули тему фальсификации отчетности и сокрытия данных государственными органами различных стран, прежде всего и наиболее значимо для нас — США, Китаем, Россией. Какие-то данные стали публиковаться с временным лагом, какие-то вовсе перестали публиковаться. Перекрестная проверка гипотез через вторичные / косвенные данные происходит всё сложнее с каждым годом, так как тот же Росстат, к примеру, ряд данных публикует со сносками вроде «без учета таких-то данных».

Однако, пока еще публикуются отраслевые данные, которые хорошо показывают то, что национальные правительства пытаются скрыть от внимание тех, кто анализирует рынки / данные.

Одними из таких данных или одними из наиболее интересных показателей являются данные по продажам автомобилей и данные по продажам недвижимости (по секторам). В этом свете интересно выглядят данные, которые публикует CNBC на основе отчета Fitch:

Так, издание отмечает следующие моменты:

  • мировые продажи автомобилей в 2019 году сократятся примерно на 3,1 млн. единиц, что будет самым сильным падением (год к году) с кризиса 2008 года;
  • основным фактором падения мирового спада является падение спроса в Китае (-11% за 10 месяцев 2019 года) — крупнейшем автомобильном рынке в мире;
  • причины существенного падения спроса в Китае: слабый рост кредитования, рост продаж подержанных автомобилей и новые стандарты выбросов;
  • снижение продаж в США в 2019 году будет примерно на уровне -2%;
  • Fitch Ratings не видит восстановления в 2020 году.

Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России в октябре 2019 года снизились на -5,2% или на 8 368 штук по сравнению с октябрем 2018 года, и составили 152 057 автомобилей (данные Комитета автопроизводителей АЕБ). Вот так комментирует ситуацию Йорг Шрайбер, Председатель Комитета автопроизводителей АЕБ:

«Продажи в октябре оказались ниже прошлогодних на 5,2%, что закрепило рынок на пути медленной, но продолжительной эрозии так нужного сейчас роста объема продаж, который был достигнут в 2017-2018 гг. Конечно, это не то направление, которое хотят видеть индустрии, но сейчас трудно сказать, откуда могут прийти изменения к лучшему в ближайшее время».

Немного отвлекаясь от темы и возвращаясь к вопросу динамики спроса на энергоресурсы (а это имеет прямое влияние на показатели нашего бюджета и курс рубля, ссылка), имеет смысл обратить внимание на то, какие последствия такие события (падение продаж авто + электрификация автопрома) будут иметь для рынка нефти, например. Если посмотреть на один из крупнейших и эталонный рынок США:

— то становится очевидно, что провал на автомобильном рынке будет существенно влиять на спрос на нефть, значительная часть которого формируется именно транспортной отраслью.

А теперь давайте вернемся на полгода назад и посмотрим, насколько даже эти (описанные выше) негативные данные и комментарии могут оказаться завышенными. Коммерсант в июне 2019 года писал:

По данным о регистрациях автомобилей, оказавшихся в распоряжении “Ъ”, авторынок РФ в мае просел сразу на 18%, до 124,5 тыс. машин. При этом, согласно статистике АЕБ, автопродажи в мае упали всего на 6,7%, до 137,6 тыс. машин. Расхождение в данных составило почти 9,6%. Это в четыре раза превышает сезонность, говорится в обращении ассоциации дилеров Renault в «Рено Россия», что свидетельствует об «искусственности данных АЕБ»

Но источники “Ъ” на авторынке говорят, что … расхождение — это «желтые», то есть непроданные, автомобили, о которых уже отчитались перед АЕБ. Гендиректор челябинской ГК «Планета Авто» (дилер Cadillac, Chery, Hyundai, Volkswagen, УАЗ и др.) Андрей Кольцук подчеркивает, что такой практике более десяти лет. В сети дилеров Renault около 2,4 тыс. задекларированных автомобилей прошлых периодов, которые находятся на складах и создают допнагрузку, следует из обращения концерна.

Собеседники “Ъ” говорят, что пик «желтения» пришелся на март, когда японские бренды закрывали финансовый год, а остальные — квартал. Один из них отмечает, что некоторые концерны просили показать определенный уровень продаж в марте, после чего снижали план на апрель. В марте расхождение было еще выше майского — 13%, что частично компенсировалось в апреле. Но задекларированные в марте автомобили даже к июню распродали не все дилеры, утверждает источник “Ъ”.

Планы автоконцернов в последние годы строятся так: «к показателю АЕБ прибавляется определенное значение, этот показатель проецируется как годовая цель для дилера», пояснил “Ъ” глава одного из крупных региональных дилеров, но в Renault, по его словам, с недавнего времени отталкиваются от данных по регистрации. В основном дилерам «добровольно-принудительно» спускают план, который нужно выполнять, «иначе они недополучат прибыль». Автомобиль физически остается у дилера, в связи с чем у каждого второго наблюдается «затоваривание», продолжает собеседник “Ъ”, доля фиктивных продаж в зависимости от бренда может составлять от 3–5% до 50%.

Дилеры вынуждены «желтить» в отчетах, подтверждает Михаил Чаплыгин, и доля таких машин составляет 10–20%. Импортеры отчитываются глобальным офисам, и им «тоже важно показывать позитив» (с) https://www.kommersant.ru/doc/4004777 

Интересно, что данные отраслевиков и государственных и окологосударственных структур в России перестали биться и по рынку недвижимости.

Пока Минфин рассказывает про стабильность на рынке ипотеки, косвенные данные говорят немного о другом. Первый момент:

По итогам октября 2019 года в Москве зарегистрировано наибольшее за последние шесть месяцев количество переходов прав на основании договоров купли-продажи (мены) жилья — 12,6 тыс. Это на четверть (+26%) превышает показатель сентября, когда было оформлено 10 тыс. таких сделок, сообщается в пресс-релизе столичного Росреестра.

«Тенденция роста числа оформленных сделок в октябре после сентябрьского спада характерна для вторичного рынка на протяжении последних лет. В октябре 2018 года, когда были побиты рекорды регистрации сделок как на вторичном, так и на первичном рынке, динамика составила +40%, в 2017 году месячная динамика составила +26%», — отметил руководитель Управления Росреестра по Москве Игорь Майданов.

В октябре текущего года количество зарегистрированных переходов прав ниже на 22%, чем за аналогичный период прошлого года. В октябре 2018 года было зарегистрировано 16,1 тыс. сделок купли-продажи жилья.

Всего с начала 2019 года столичным Росреестром зарегистрировано 117,9 тыс. переходов прав на основании договоров купли-продажи (мены) жилья. По сравнению с показателем прошлого года (121,8 тыс.) число сделок снизилось на 3%, говорится в сообщении (с) https://realty.rbc.ru/news/5dd396de9a7947dc995a28a3 

Второй момент:

В третьем квартале 2019 года в России было номинально зарегистрировано 162 тыс. договоров долевого участия (ДДУ) — на 33% меньше, чем кварталом ранее. Такие расчеты на базе данных Росреестра приводят аналитики ЦИАН. Реальное падение числа ДДУ они оценивают в 16%. Разницу аналитики объясняют высокой долей нерыночных сделок. Согласно оценкам ЦИАН, 20% продаж во втором квартале пришлось на соглашения, по которым застройщики продавали ДДУ аффилированным структурам, стремясь отсрочить переход на проектное финансирование. Относительно третьего квартала 2018 года в июле—сентябре 2019 года число сделок снизилось на 5%, к аналогичному периоду 2017 года — на 8%, 2016 года — на 3%.

Согласно данным Росреестра, продажи новостроек в третьем квартале 2019 года к прошлому кварталу сократились в 50 регионах. Лидером по падению стали Санкт-Петербург и Ленинградская область, где число зарегистрированных ДДУ упало на 40% и 38% соответственно. В Москве и Подмосковье показатель сократился на 36%. По данным ЦИАН, в реальном выражении число ДДУ в Москве за период упало на 13%, в Подмосковье — на 23%, в Санкт-Петербурге — на 7%, в Ленинградской области — на 36%. В «Метриуме» говорят о падении спроса в Москве на 20%. Снижение покупательской активности заметили и застройщики. Директор по маркетингу и разработке продукта ГК А101 Дмитрий Цветов указывает, что спрос падает с лета. До конца 2019 года продажи, по его прогнозам, могут сократиться на 25% в годовом выражении (с) https://www.kommersant.ru/doc/4170687 

Еще интереснее оказалась история с данными Эквифакс, которая пошла в разрез с данными Минфина:

Выдача новых ипотечных кредитов за первые три квартала текущего года упала более чем на 13%, до 350 тысяч ссуд, при этом снижение количества новых ипотек зафиксировано в 90% российских регионов, говорится в исследовании бюро кредитных историй «Эквифакс», которое есть в распоряжении РИА Новости.

«За девять месяцев 2019 года было выдано 350 тысяч ипотечных кредитов, тогда как за аналогичный период прошлого года – 405 тысяч единиц… Подобная ситуация отмечается впервые после кризиса 2014-2015 годов, когда банки были вынуждены сократить объемы кредитования», — указывают аналитики.

… нарастить темпы роста выдач за этот период смогли всего семь российских регионов. Среди лидеров по темпам роста находятся Крым (+84%), Московская область (+38%), Севастополь (+35%) и Дагестан (+16,5%), впрочем, для большинства этих регионов высокий рост числа выдач ипотечных кредитов связан с низкой базой предыдущих месяцев, поясняют эксперты.

Лидером по количеству новых ипотечных ссуд [в абсолютном выражении — прим.] по-прежнему остается Москва. Однако и здесь выдача ипотеки за период снизилась — до 52,7 тысячи кредитов с 53,1 тысячи годом ранее (с) https://ria.ru/20191112/1560829016.html 

Поэтому интересен и ответ Минфина:

«Очень странная статистика. Буквально на прошлой неделе был проектный комитет (нацпроекта «Жилье и городская среда» под председательством вице-премьера Виталия Мутко — прим. ТАСС). Там все цифры были озвучены. У нас есть минимальное падение по сравнению с прошлым годом. Если говорить про ипотеку на новостройки, рост 3%. Некоторое снижение наблюдается на вторичном рынке, но ситуация выравнивается», — сказал в беседе с ТАСС Моисеев, курирующий федеральный проект «Ипотека».

Также замминистра отметил, что на фоне снижения ставок ожидается восстановление рынка ипотеки. Кроме того, по его словам, хорошо сработала ипотека для семей с детьми. «Банки снижают ставки. Это приведет к значительному росту выдачи ипотечных кредитов», — сказал Моисеев (с) ТАСС.

Позже в отдельных записях мы подробнее разберем информацию, которую публикует Минфин в части роста ненефтегазовых доходов бюджета, чтобы подробнее разобраться, как устроено «экономическое чудо В. Путина» (ссылка). Данных у Минфина / Росстата, которые критично не стыкуются с теми, что публикуют отраслевики (ассоциации крупнейших участников рынка), становится всё больше.

Продолжим в следующих записях.

_
Если Вы хотите понимать, что происходит вокруг Вас, а также получать больше полезной информации и получать ее более оперативно, поставьте приложение Telegram и присоединяйтесь к нашему каналу — https://t.me/ecworld — заходите и обязательно нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

24
Оставить комментарий

5 Цепочка комментария
19 Ответы по цепочке
10 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
SadG
SadG

Ну это логично… Но ещё будет более логично когда спад на авто и ипотеку будет не 18 и 13%, а 25, 35, 45, 60, 80%. Это один из очень очень возможных сценариев по мере ухудшения эк. ситуации. У населения, не задействованного в опг, коррупции, гос аппарате, не приблеженных и не имеющих родственные связи с обладателями жирных мест, а это 80% населения, просто кончаться деньги. По причине отсутствия работы или более менее приемлемой зарплаты. Ну думаю это все очень даже логично… Стабильность@с!

Musio
Musio

Обратите внимание, что вместе с этим увеличили утилизационный сбор на автомобили (прям вот только что), что подтолкнет стоимость вверх в долгосроке, но при этом сей час замотивирует тех людей, что думали перенести покупку, сделать её сей час, до подорожания. Т.о. хотят выправить ситуацию в моменте, а на будущее пофиг…видимо там проблемы ожидают более глобальные. Очень странное решение которое не стимулирует покупку автомобиля в долгосроке за счет уменьшения стоимости а наоборот…все это жиии не с проста

gorlovevgeny
gorlovevgeny

а еще с 1.07.20 по 1.07.21 ни одного нового пенсионера не добавится в пенсионный фонд в связи с нелинейностью графика повышения пенсионного возраста. Тоже экономия и существенная. Явно к чему то готовятся.

snooki_snooki
snooki_snooki

Добавятся новые пенсионеры, есть же категории граждан, у кого «возраст выхода на пенсию» наступает намного раньше по разнообразным причинам (медики, военные, северяне, и т.д.) А на тему авто…. Сейчас уже просто нет новых автомобилей дешевле 1млн — при «средней зарплате по стране 29тыс», а реальной и того меньше — это для многих неподъёмная сумма даже в кредит. При таких вводных не на чем количеству продаж расти. И ещё на тему авто — сейчас ещё и меньше стали люди в сервисы обращаться, по работе приходится общаться с людьми, занимающимися поставками автозапчастей в автосервисы по всей москве и подмосковью — жалуются на… Подробнее »

Lionheart
Lionheart

Производства автокомпонентов в России нет и естественно цены на запчасти при условии, что авто стало именно сервисным продуктом, будут расти.

Smok
Smok

Пока еще есть тазики. 450-700 тыс. + гос программы под них.
По запчастям и обращениям в автосервис верно. Хороший знакомый держит автосервис и тоже говорит, что многие просят починиться в долг. Запчасти заказывать стали в основном китайские, такие на которые год назад говорил пффф.
Пришел зимний сезон и я опять привез провода для прикуривания. Люди часто ко мне приезжают на таком… уже не удивляемся, и дыры тупо пеной монтажной заделывают, главное чтоб не дуло. Толкаем, заводим, а куда деваться, как не помочь…

Lionheart
Lionheart

Автомобили уже подорожали в связи с падением спроса так скажем компенсация убытков. А это следующее повышение.

scdon14
scdon14

По ипотеке если брать данные ЦБ , то количество выданных жилищных кредитов за первые 10 месяцев 2019г по сравнению с аналогичными за 2018 снизилась на 13%. В денежном выражении снижение на 2,2%. Если сравнить данные за первые полугодия , то будет -8,8% и +3%. Если сравнить период июль-октябрь, то падение усилилось — 19% и -10%

Smok
Smok

Думается мне что самый реальный сценарий тут будет: либо отраслевики выкладывают в открытый доступ информацию которая соответствует линии партии, либо появятся правильные отраслевики. И скоро вся их статистика будет только для служебного пользования среди специалистов, с личной ответственностью за разглашение.

Lionheart
Lionheart

От себя хочу добавить, что электромобили не совсем чтобы очень нужны были людям их покупают при условии хороших дотаций от государства. В китае урезали дотации и сразу снижение спроса получили. В общем покупают авто только если субсидирует государство это и про Европу аналогично.

oleg_go
oleg_go

Это, мягко говоря, не так! Понятно что есть большое количество людей, кто хочет «успеть» купить электромобиль с дотацией, т.е. они переносят покупку на более ранний срок. От этого перед окончание дотаций идет всплеск покупок, а после снижения или отмены дотации — падение. Но глобально тенденция к увеличению доли электромобилей в общих продажах авто.

У нас пару лет назад всё на Данию кивали и падение продаж электромобилей там в разы после отмены дотации. Однако в 2019 году продажи электромобилей там вернулись к цифрам до отмены дотации, более того по итогам года могут и превзойти.

Lionheart
Lionheart

Интересно увидеть электромобили и их эксплуатацию в более суровых зимних температурах. Возможно я ошибаюсь так как данные от одного источника.

oleg_go
oleg_go

Норвегия вполне сопоставима скажем с СПб, а электромобилей там полно. Вообщем-то с учетом постоянного подогрева батареи на современных электромобилях проблема мороза только в наличии розетки в местах длительной стоянки. У нас, конечно инфраструктуры почти нет — ну так у нас много чего нет. Вот скажем живу я в СПб в 5 км от газпромовского небоскреба и тут в радиусе 25 км нет ни одной метановой заправки. Это же дибилизм — в стране с самыми большими запасами природного газа крайне мало метановых заправок. Тут уже заправок для электромобилей в разы (раз в пять на данный момент) больше чем метановых. Просто в… Подробнее »

snooki_snooki
snooki_snooki

У электромобилей 2 огромных минуса — стоимость и дальность поездки. Это если забыть ещё про климатические условия использования, всё же в морозы дальность поездки сократится, и про отсутствие в нашей стране мастеров по их обслуживанию — в связи с очень малым количеством подобных машин. В маленькой Дании почему бы и не использовать их. А в том же Китае, США, России — где расстояния совсем другие?
А для варианта «на электромобиле я вот езжу в будни по городу, а на бензиновом в выходные за город» у электромобилей пока слишком высокая стоимость (самые «доступные» модели начинаются от 3х млн).

oleg_go
oleg_go

Так главные проблемы электромобилей дальность, цена и инфраструктура. Но ничего, цены будут падать, дальности расти, а там и инфраструктура подтянется…