Российский индекс РТС не смог побить 9-летний рекорд и ушел в коррекцию

Напомню, что в мае-июне 2019 года мы видели самое длинное за 9 лет движение на недельном графике в РТС: российский долларовый индекс рынка акций закрывался в плюс 8 недель подряд (последний раз такое движение мы видели в 2011 году).

На этой неделе, вероятно, серия из 7 недель подряд прервется и 8-ая недель будет закрыта в минус (если в пятницу на российском рынке не появится некий сверх-позитивный повод для роста индекса РТС на +2,5%):

Вторник-четверг на российском рынке прошли в негативном ключе. Падали сырьевые экспортеры и сильнее всего Сургутнефтегаз и Газпром. Рублевый индекс акций ММВБ падал в след за ними, поэтому, вероятно, также прервет 7-недельную позитивную историю.

На этой неделе мы немного заработали от шорта:

• в Газпроме +6,0% на половину позиции (ссылка на вход в позицию, ссылка на выход из позиции), вторую часть пока защитили стопом;
• в нефти +3,6% (ссылка);
• в ММВБ +2,6% на половину позиции (ссылка на вход в позицию, ссылка на выход из позиции), вторую часть пока защитили стопом;
• в fРТС +2,2% в двух сделках (ссылка 1, ссылка 2).

Однако, есть один момент, который всегда несколько напрягает при работе от шорта на российском рынке. Если работать в лонг (покупая акции и другие инструменты), инструментов хватает, то есть ликвидность, в принципе, можно набрать и во многих акциях дальних эшелонов. Но при работе от шорта, круг инструментов сужается + ты вынужден переходить на фьючерсы и пут-опционы. И, если с фьючерсами ты еще как-то можешь набрать объемы (а на вечерней сессии в большинстве инструментов - не всегда), то в опционах (кроме, РТС и доллар-рубля) ликвидности почти нет.

В качестве примера можно взять Газпром, на котором мы заработали за 4 дня +6%: я с удовольствием воспользовался бы опционами в этом инструменте - например, те же пут-опционы 245-го страйка (при минимальном риске на входе) дали за эти 4 дня +400%, - но только ликвидности там нет (посмотрите объемы внизу графика), а спред между покупкой и продажей был просто фантастический:

Проблемы с ликвидностью есть даже в опционах на пресловутый фьючерс на индекс РТС (одни из самых ликвидных опционов на нашем рынке), на вечерней сессии вообще не комфортно находиться в них. Иногда тут можно только на "игровом" счете развлекаться, чтобы лишние несколько десятков тысяч рублей к детскому счету прибавить, как сегодня (причем, собиралось это всё кое-как 21-22 января, когда спред делали тоже очень неприятным и не хотели брать заявки):

В целом, конечно, российский срочный рынок (опционов и фьючерсов) и дальше будет увядать, так как несмотря на то, что количество инвесторов в России за последний год существенно выросло (см. запись Лёд тронулся: количество инвесторов в России выросло в 2 раза за год), поскольку:

1. брокеры заводят их в облигации, ОФЗ и акции (см. запись Еще немного о дедолларизации и смещении модели накопления среднего класса), что, собственно, хорошо для рынка в целом, особенно для крупных игроков, которым становится удобнее / дешевле разгружать набранные ранее позиции, и государства, которое кредитуется за счет средств населения (см. запись Что случилось с долгом России?);
2. плюс в ближайшие годы новые нормативы ЦБ порежут объемы тех, кто торгует на срочном рынке (поскольку на нем много тех, кто торгует с плечами, при этом делая хуже себе).

Последнее, кстати, существенно скажется на возможностях крупных и средних участников рынка по хеджированию своих позиций.

Если возвращаться к рынку четверга, то два "индикатора" нам с утра подсказывали, что снижение во второй половине дня основной сессии будет существенное. Об этих "индикаторах" мы говорили в нашем втором ТГ-канале:

• ночное и утреннее падение китайского рынка (ссылка):

• сквиз во фьючерсах Газпрома (ссылка):

Ждем итогов пятницы.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.