Будущее. Системно

Публичные

Вопрос энергобезопасности и контроля себестоимости мирового производства

ecworld -
4460
13

В последние дни в российских СМИ снова подняли тему перехода расчетов за нефть в евро [вместо доллара] и предложений российской стороны Европе использования нефтяного "бенчмарка" в евро - организации совместной биржевой торговли России и ЕС российской нефтяной смесью Urals.

Я лично, как человек, активно торгующий на бирже, был бы рад, если бы такой инструмент появился затем в том числе и на ММВБ (нефть в евро - для меня это исключительно востребованный инструмент для торговли; еще лучше было бы, если бы затем для него появился и учитывающий валютную переоценку ETF у того же FinEx).

Для России же эта тема, естественно, является актуальной по трем причинам.

Первая причина. Россия сегодня является крупнейшим поставщиком нефти в Европу, существенно опережая по доле и возможностям ближайших конкурентов (то есть можно диктовать некоторые условия):

Вторая причина. Пока еще такая возможность есть (то есть сейчас мы где-то у пика таких возможностей по нефти), так как со временем:

  • доля России может начать падать из-за роста объем экспорта нефти из США (и замещения нашей нефти);
  • ЕС будет потреблять всё меньшую долю нефти (в общем объеме потребляемых энергоресурсов):

- подробно мы говорили об этом ранее по ссылке.

Третья причина. Новые возможные санкции могут затронуть долларовые расчеты. Если полагаться на оценку действий Минфина (по переводу значительной части ЗВР из долларов в евро) и Роснефти (переводу расчетов в евро как основную валюту, ссылка), то после некоторого анализа становится понятно, что российская элита опасается частичного мягкого эмбраго (предпосылок для этого всё больше, как и рисков для системы и обычных держателей валюты внутри страны, ссылка) как еще одного инструмента управления действиями российской элиты (в т.ч. это что-то вроде смирительной рубашки для особых случаев).

Указывают на рост такой возможности и все те факторы, о которых мы говорим уже не первый год в записях под тегом 2030. Если вы внимательно посмотрите на данные EIA, то увидите, что с того момента, как цены на нефть начали приближаться к отметке $100 за баррель, поведение производителей нефти в США изменилось (и дело не только в появившейся у сланцевиков возможности подключиться к процессу благодаря повышению маржинальности бизнеса вследствие высоких цен на нефть) - по сути изменился посыл и от власти в части энергобезопасности страны и мира (совпали интересы государственной безопасности и нефтяного лобби):

Из следующего графика хорошо видно, насколько существенно упал чистый импорт (ввоз) энергоресурсов в США (повысилась энергобезопасность и возможность диктовать рынку свои условия):

Если же возвращаться к любимым темам разговора сторонников "вечно дорогой нефти" и тому факту, что при значительном падении цен на нефть сланцевики начнут разорятся, добыча упадет и цены снова начнут расти, то да, такой вариант возможен (и даже в ближайшее время за счет вброса "правильной статистики"), но только в краткосрочной перспективе (чтобы поднять цены на нефть, если недостаточно для хеджа было событий с атакой дронов на SA). Потому что очевидно, что США поставили своей целью (и Трамп здесь не причем, если посмотрите еще раз на графики выше и найдет точку экстремума импорта перед 2007 годом) реализацию полного контроля за маржинальностью ключевых производственных бизнесов на планете через контроль цен в т.ч. на сырье - не только биржевой контроль, но и физический, используя инструменты давления на энергопроизводителей через навязывание собственных условий потребителям [той же нефти]. А для того, чтобы потребителей удовлетворять, нужен соответствующий объем производства.

Если ФРС контролирует объем денежной массы на планете, ставки, то есть "кредитные" расходы производителей и инфляционные процессы, то чистый экспорт и существенный объем производства позволяют контролировать и цены на ключевое сырье (отсюда на транспортные расходы и т.д.), то есть опять же инфляционные процессы, что важно для ФРС. Одна из немногих "крупных" статей расходов, на которые США имеет неполное влияние, это стоимость труда (к среднему мировому уровню), которую национальные правительства могут регулировать через девальвационные процессы (отсюда и недовольство Трампа девальвацией валют в т.ч. развивающихся стран сверх того, чего добиваются сами США, то есть сверх "нормы").

_

Если Вы хотите понимать, что происходит вокруг Вас, а также получать больше полезной информации и получать ее более оперативно, поставьте приложение Telegram и присоединяйтесь к нашему каналу — https://t.me/ecworld — заходите и обязательно нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

13

Комментарии

12
Аватар Lionheart
Lionheart
Теперь понятно, почему Морган повысил стоимость газпрома в долларах.
30.10.2019, 18:18
Аватар ecworld
ecworld
Почему?
30.10.2019, 18:59
Аватар Lionheart
Lionheart
Дания дала разрешение на северный поток 2
31.10.2019, 08:35
Аватар ecworld
ecworld
1. так, сначала повысил, а потом инфа от Дании пришла; о чем это говорит?
2. а плюс к денежному потоку Газпрома согласование СП-2 какой-то дает? Или что дает?
31.10.2019, 09:06
Аватар Lionheart
Lionheart
1. Логика была следующей, раз повысил значит видимо узнали чуть ранее. Но инсайдом не делятся всемирно, значит дело не в СП2. Принято. Остается тогда вопрос почему повысил интересно понять или это опять видны бенефициары в России - те кто тянут РТС вверх? И зачем его тянут пока не вижу причины, а она крайне интересна.
2. Запуск СП2 принесет денежный поток от увеличения объемов продажи. Но само согласование лишь укрепляет или усиливает позиции Газпрома и я думал, что рост произошел вследствие гарантированной теперь реализации СП2 из-за решения дорогостоящей проблемы в реализации самого СП2 (ну и в обход делать не пришлось что ударило бы по стоимости самого проекта).
31.10.2019, 14:00
Аватар oleg_go
oleg_go
Каким образом СП2 может дать Газпрому новый денежный поток если пропускная способность труб в сторону Европы и так достаточно существенно превышает объем продажи газа Газпромом в Европу?

СП2 обеспечивает большую безопасность поставок и независимость от транзита через другие страны. А так то сами новые трубы только сжирают деньги.
31.10.2019, 14:58
Аватар Lionheart
Lionheart
Принято, математика наука точная. Нужно было свести реальное потребление и с пропускной способностью не сделал. Значит, не подготовился))) Извините. Но в Германии также заинтересованы в СП2 так как могут (опять же насколько читал по этому вопросу) с помощью него увеличить контроль на этим ресурсом в Европе. Возможно это поможет Газпрому больше продавать.
31.10.2019, 15:49
Аватар ecworld
ecworld
Мощности не загружены были: и по натгазу, и по СПГ. Захотели бы продавать больше, давно бы продавали.
31.10.2019, 15:52
Аватар Lionheart
Lionheart
Так они не могут продавать больше? Видимо объемы уже выкуплены неким крупным клиентом и насколько помню ваши статьи и по нефти и по газу на многие годы вперед да к тому же и с дисконтом.
31.10.2019, 16:05
Аватар oleg_go
oleg_go
Покупатели в Европе в целом берут столько, сколько им нужно, закрывают свои потребности. Продавать больше Газпром может снизив цену на свой газ, т.е. занявшись демпингом и выдавливая других поставщиков газа в Европу. Не факт что при этом он получит больше денег. Продать скажем 200 млр.кубометров в год по 250 выгоднее чем продать 250 млрд.кубометров по 200. Всё равно больше чем есть покупателей газа в Европе не станет из-за новой трубы. И подвинуть конкурентов выйдет довольно накладно.
Тут скорее задача наоборот удержать долю рынка. СПГ могут поставлять по цене 150-180 за тыс. кубов, только объем поставок сильно ограничен. Если бы Газпром имел свои заводы по сжижению газа (СПГ), он мог бы поставлять избыток газа в Индию или ещё куда. А пока у Газрпома возможности по добыче на порядка 200 млрд.кубометров больше чем он способен продать. Газ есть - продать невозможно. И СП2 тут мало чем поможет.
31.10.2019, 18:54
Аватар Lionheart
Lionheart
Спасибо за развернутый ответ.
31.10.2019, 18:58
Аватар ecworld
ecworld
Коллега выше всё верно ответил. СП2 это проект о рисках и политике. Он - дополнительные расходы (в плюс он будет работать только в случае, если штрафы со стороны Украины и других исчезнут как данность из-за наличия этого инструмента).

Плюсом он в какой-то мере для других акционеров. Но, опять же, на перспективе такого количества лет, которые, скорее, недостижимы для большинства топов этих акционеров.
31.10.2019, 15:27
Аватар dotty
dotty
Что интересно, MS несмотря на высокий target price прогнозирует падение экспортных цен газа Газпрома с ~$7/mmbtu в 2019 и с ~$6/mmbtu в 2019 до $5/mmbtu в 2020 и 2021.
01.11.2019, 06:14