золото Венесуэлы поменяли на российские ОФЗ?

Новый уровень качества подготовки статей на РБК:

Значительный спрос на российские облигации федерального займа (ОФЗ) в конце февраля 2019 года мог быть дополнительно обеспечен покупками со стороны инвесторов из Венесуэлы, сказали РБК на условиях анонимности три банковских аналитика, отслеживающих сделки с госдолгом.

... старший аналитик по развивающимся рынкам Manulife Asset Management Ричард Сигал ... сказал РБК, что венесуэльские покупки действительно были возможны, в том числе на деньги от недавних продаж золота режимом Николаса Мадуро.

В феврале оппозиционные венесуэльские депутаты рассказали, что правительство Мадуро в 2018 году продало в Турцию и ОАЭ 73 т золота. В конце февраля агентство Reuters сообщило еще про 8 т золота, извлеченного из сейфов венесуэльского Центробанка для продажи за рубеж.

Иностранные инвесторы в конце февраля всего за один день приобрели ОФЗ на 28,5 млрд руб. — рекордный показатель за полтора года, сообщил ЦБ 12 марта в обзоре по ликвидности банковского сектора. В январе доля нерезидентов на рынке ОФЗ выросла впервые с апреля прошлого года — с 24,4 до 25%, а в феврале доля иностранцев еще подросла — до 25,5%. С начала года нерезиденты увеличили вложения в российские госбумаги более чем на 100 млрд руб. (на 55 млрд руб. в январе и на 46 млрд руб. в феврале). (с) https://www.rbc.ru/economics/12/03/2019/5c87fb7f9a7947518f0bc790

Представил себе, как венесуэльские инвесторы (бенефициары - чиновники) бегут, спотыкаясь и падая, скупать российские ОФЗ. Во-первых, при таком уровне девальвации и отношениях с США они держали ликвидные средства в активах в евро и юане (и в долларах через оффшоры). Во-вторых, перекладывать в рубли свои капиталы люди, которые пережили бесконечные витки девальвации, в здравом уме не будут.

Единственные печальные моменты, которые можно рассмотреть как вероятные, это события, связанные с вывозом государственного (!) золота. В этом случае наши могли поставить условием (для перевозки)  -  вложение части средств от продажи золота в наши ОФЗ. За последние 15 месяцев, судя по разрозненной информации, вывезли золота на не менее чем 3 млрд долларов. 30-35% вполне могли пойти "по условиям сделки". То есть на ~ 1 млрд долл. (67 млрд рублей). Так что, сам факт покупки и обеспечение основной массы спроса на рубль могут оказаться правдой (только никакими не инвесторами, а государством - в личных целях Мадуро, что минимум не прилично звучит).

То, что Минфин продолжает "рисовать нерезидентов", вкладывающихся в российские ОФЗ, это нормально (мы уже говорили о том, что большая часть из них это высокие чиновники-инсайдеры, зарабатывающие на девальвации и кэрри-трейде, ссылка). Единственное, что смущает, что ж при такой "востребованности" наших бумаг приходится с силой их заталкивать на балансы банков, НПФ и в инвестиционные (ПИФ) и страховые (ИСЖ) продукты?

Ну, и финальный тест от РБК на умение (ссылка 1, ссылка 2) внимательно читать:

Рост иностранного спроса на ОФЗ логичен, поскольку до этого доля нерезидентов опустилась до минимума, а доходности были высоки (около 8,5%) и рубль стабилизировался, говорит Ричард Сигал. «Хотя на данный момент это спекулятивно, вполне возможно, что официальные покупки Венесуэлой внесли свой вклад в увеличение доли нерезидентов в ОФЗ. Такие инвестиции были бы недосягаемы для будущих санкций США [против венесуэльского правительства], да и ставки по российским госбумагам довольно высоки (например, китайские госбумаги дают доходность только 3,5–3,75%)», — отмечает Сигал (с) https://www.rbc.ru/economics/12/03/2019/5c87fb7f9a7947518f0bc790

P.S. Единственные венесуэльские "инвесторы", которые могли вкладывать личные средства в российские ОФЗ, это те, кто договаривается об условиях личной безопасности и гарантиях защиты и убежища на территории нашей страны, когда режим Мадуро падет. То есть только высшие чиновники и военные.

P.P.S. Интересно, что на фоне общего в последние годы падения инвестиционного (!) спроса на инструменты, связанные с золотом, "инвестиционный" спрос на него со стороны "вовсе не инвесторов" растет. Золото всё чаще начинает использоваться в теневых операциях. Что существенно сокращает потенциал функции "защитный актив" (придавая ему несколько другой оттенок) и ограничивает круг лиц, которые в будущем смогут использовать его шире, чем "обмениваться для защиты". Зато вот этот новый вид "спроса" помогает золоту пока расти. Особенно хорошо это было заметно в 2017 и второй половине 2018 гг., когда в т.ч. этот фактор не позволил золоту пойти обновлять минимумы в районе $1000 за унцию, отыгрывая схему "новости приходят под технику"). Поэтому некоторым чиновникам, которые очень сильно любят отчитываться о росте ЗВР ни в коем случае нельзя останавливаться в этом своем "ноу-хау", а то единственная заметно растущая составляющая в составе ЗВР (ссылка), заставит отчитываться об обратном.

_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, а также получать больше полезной информации для управления Вашим капиталом / сбережениями, получать эту информацию более оперативно, поставьте приложение Telegram и присоединяйтесь к нашему каналу - https://t.me/ecworld - заходите и обязательно нажимайте внизу канала кнопку JOIN.