Блог

Помимо того, что вчера ускорили свое падение металлы, произошло заметное укрепление рубля к доллару за последние сутки (на 70 копеек к текущему моменту - за счет отскока евро-доллара).

Начали падать ГМК, Лукойл ...  и потянули за собой ММВБ. Чисто техническая картинка на коротком промежутке времени:

Весь год наперебой Набиуллина, Силуанов и их замы рассказывали нам, как банковский сектор показывает рост, как улучшаются показатели и всё это благодаря начинающемуся росту экономики и улучшению покупательских настроений россиян. И тут такие откровения от представителя "самой системно значимой банковской группы":

В январе я обговаривал с Банком России смену инвестора "Рост банка", план обсуждался, но рынок все падал, портфель ухудшался. Ты даешь модель в феврале — в апреле она уже неактуальна (с) https://ria.ru/interview/20170922/1505294338.html

Не знаю, что и думать о

Сегодня, просто, день совпадений какой-то. Сначала ножницы, теперь это:

«Я убежден, что нет каких-то политических целей национализировать банковскую систему. Я действительно искренне понимаю логику Центрального банка, исходя из того, что нахожусь на фронте всех событий и вижу, что происходит с заемщиками», — сказал он в интервью РБК. «Наверное, Центральный банк сейчас просто предвосхищает события», — отметил Шишханов (с) http://www.banki.ru/news/lenta/?id=10021922

Мы с вами только неделю назад проговорили, что наша с вами задача - предвосхищать события. И тут оказалось, что и у ЦБ такая же функция. То-то он все предыдущие годы ждал, а тут вдруг начал резко предвосхищать события: банк за банком.

И, конечно, цели национализации нет. Она промежуточная. Перед дальнейшей приватизацией. Но пока как мы видим, первостепенная задача - национализировать. Иначе зачем правительство и ЦБ своими действиями довели экономику до состояния, когда она даже голову на мгновение поднять не может (формальный рост за счет гос. расходов и к рынку отношения почти не имеет), когда доходы населения падают ежегодно и падает покупательская способность населения, спрос, который вторым кругом давит на производство. Это же намеренные действия: девальвация, укрепление рубля, снова девальвация, снова укрепление (нам же показали, что могут и держать курс, когда хотят), высокие ставки по кредитам, повышение нормативов по рискам совсем не в те моменты, когда это необходимо, провоцируя снижение кредитной активности банков и стимулируя приобретение ими ОФЗ (направление средств туда, а не в экономику).

Наверняка, ведь, вы где-то там не очень осознанно, но все-таки задумывались: Югра (забыли уже про нее? опять сместили информационный фон, когда нужно?), Открытие, Бинбанк ...  особенно Открытие и Бинбанк ... за короткий промежуток времени две крупнейшие санации в истории, два крупнейших вливания гос. средств, два новых эмиссионных скачка без страха, что это окажет влияние на инфляцию (когда она на первом месте)?

Спросите это вслух. Куда и почему торопится ЦБ? Как вы думаете?

Что

Цитата с сайта Банка России:

Банк России принял решение о реализации мер, направленных на повышение финансовой устойчивости Публичного Акционерного Общества «БИНБАНК» и Акционерного общества «РОСТ БАНК» (оба — г. Москва) (далее — Банки). В рамках данных мер планируется участие Банка России в качестве основного инвестора с использованием денежных средств Фонда консолидации банковского сектора.

Реализация мер по повышению финансовой устойчивости Банков осуществляется в сотрудничестве с действующими собственниками и руководителями Банков, что позволит обеспечить непрерывность их деятельности на рынке банковских услуг и осуществить в последующем все необходимые мероприятия с целью дальнейшего развития деятельности Банков. ПАО «БИНБАНК» и АО «РОСТ БАНК», а также иные банки группы — АО «БИНБАНК диджитал» (г. Москва) и АО «Уралприватбанк» (г. Екатеринбург) — продолжат работу в обычном режиме, исполняя свои обязательства и совершая новые сделки. Банк России будет оказывать финансовую поддержку банкам группы, гарантируя непрерывность их деятельности.

Мораторий на удовлетворение требований кредиторов не вводится. Механизм конвертации средств кредиторов в акции (bail-in) не применяется (с) http://cbr.ru/press/pr/?file=21092017_092005ik2017-09-21T09_19_31.htm

Самое главное

ЦБ еще не высказал свое мнение относительно судьбы Бинбанка, а утренние публикации в прессе уже вызвали легкий ажиотаж в отделениях банка.

Таким темпом: 200-300 клиентов (в нашем канале Telegram я начал утром говорить об этом) в сутки на отделение + онлайн - из банка будут выносить минимум 15-20 млрд рублей В ДЕНЬ только физические лица. Пока ЦБ не скажет, что это санация и / или через ФКБС* (если скажет).

Это, с одной стороны, неплохо, что люди узнали о готовящемся событии заранее и смогли забрать свои деньги (вдруг это не санация и ограничение в 1,4 млн и минусы у юриков). С другой стороны, это спровоцирует усиление проблем банка, ухушение ситуации с ликвидностью (мы уверены, что ЦБ будет санировать?) в моменте, увеличит вероятность некоторым клиентам столкнуться с невозможностью получить свои средства сразу - и добавит пороха во всё увеличивающуюся резиновую бочку напечатанных под такие "санации" рублей - это доп. %% к девальвации, которая все равно произойдет после того, как

На прошлой неделе как раз говорил в скрытых записях о том, что возможно уже на этой неделе случится это событие.

Это, конечно, неправильно - писать о будущем банка с такой позиции. Но, раз, эта статья (а ее явно согласовали ТАМ и намеренно выставили сегодня на Ведомостях и РБК) уже опубликована, значит, людей намеренно толкают в офисы Бина - и народ точно побежит за вкладами - и точно будет проблема с ликвидностью - и тогда точно потребуется помщь ЦБ (вы уже поняли, кто кроме конкурентов давно запускает эти статьи в ключевых бизнес-изданиях, да?):

Как рассказал собеседник РБК, близко общающийся с топ-менеджментом Бинбанка, акционеры кредитной организации предпринимали до последнего времени попытки договориться с регулятором и исправить ситуацию экстренной продажей активов. Также акционеры активно предлагали регулятору вариант, при котором банк останется формально частным, но фактически будет управляться сотрудниками Центробанка. Однако собеседник не знает, к какому решению в итоге пришел ЦБ.

Один из собеседников «Ведомостей» говорит, что акционеры банка вели переговоры о его передаче в фонд ЦБ. Новый глава Бинбанка Евгений Давыдович отказался комментировать РБК факт переговоров с ЦБ по поводу будущего банка. ​О назначении Евгения Давыдовича, в прошлом гендиректора ретейлера «Связной» и главы одноименного банка, на пост председателя правления Бинбанка было официально объявлено в понедельник, 18 сентября.

Санация Бинбанка может стать вторым случаем привлечения Фонда консолидации банковского сектора после «ФК Открытие», о введении временной администрации в котором ЦБ объявил 29 августа. Бинбанк упоминался агентством Fitch наряду с «ФК Открытие», Промсвязьбанком и Московским кредитным банком (МКБ) в числе банков, связанных перекрестным владением и кредитованием и общими проблемами ликвидности. Fitch отдельно опрашивал рейтингуемые агентством банки на предмет риска на четыре упомянутых банка (с) http://www.rbc.ru/finances/20/09/2017/59c19afd9a79479c16d434f5

И что самое интересно, так же как в ситуации с долларом, тогда, в 2014 году, мне никто не верил, что это всё будет происходить в ближайшие годы:

>> Интересно, как быстро всё это случится? :) Национализацию будущих пенсионных накоплений (за 2014, 2015 ... годы) быстро проглотили, даже рта не вытирая :) Государству это понравилось. Так можно и до вкладов дойти. В 90-ом-то не пикнули в Сберкассе

Upd. Ну, и для понимания дальнейших действий - лучше все-таки многим освежить в памяти старые прогнозы по ссылкам:

Содержание этой записи изменено, поскольку она была  не тематической записью блога до создания данного Сайта и была перенесена на Сайт из нашего блога в Livejournal.

Уточнили сроки. Второй этап девальвации из нашего прогноза 2012 года пройдёт до окончания 2019 года:

... в 2020 году придется занять на внутреннем рынке в чистом виде 1,34 трлн руб. — разместить ОФЗ на 1,95 трлн руб. и погасить на 606 млрд руб.

Кроме того, 151,8 млрд, 294,7 млрд и 400,6 млрд руб. (на 2018–2020 годы) будут зарезервированы по разделу «Национальная экономика» — они могут быть распределены по решениям президента России (с) http://www.rbc.ru/economics/18/09/2017/59bff3cf9a794710a9300d17

Сроки первого этапа девальвации мы определили, тогда, в 2012 году, точно  -  это 2014 год. Как разворачивались события в 2014 году, можно почитать по старой ссылке. Но со вторым глобальным этапом девальвации у меня были вопросы.

Пик социально-экономического негатива придется на 2021 год (ссылка 1, ссылка 2), все экономические и политические факторы указывают на это. По логике, сроки

Позитив для оставшихся банков. Качество скорринга заметно улучшится  -  а значит, по идее, должно улучшиться качество кредитного портфеля:

Все российские банки уже до конца 2017 года могут получить доступ к данным Пенсионного фонда РФ для проверки дохода заемщиков. Массовое подключение кредитных организаций к разработанному Минкомсвязи сервису запланировано на середину осени. Об этом «Известиям» сообщил председатель Национального совета финансового рынка Андрей Емелин, который курирует соответствующий пилотный проект со стороны банков. Благодаря новации заемщики смогут давать согласие на запрос сведений об их доходах из ПФР без посещения банковских отделений. Также у клиентов появится возможность совершать эту операцию с помощью интернет-банка, что позволит задействовать механизм онлайн-кредитования.

Во многих СМИ (даже не профильных) пошло нагнетание сегодня. Репост за репостом.

Несмотря на продолжающийся, хотя и затухающий (рост продаж замедляется), позитив на первичном рынке жилья:

За три летних месяца 2017 года в Москве было заключено 12,4 тыс. договоров долевого участия (ДДУ, характеризует показатели рынка еще не введенных в эксплуатацию новостроек и является основным ориентиром для девелоперов); это на 39,4% больше, чем за тот же период 2016 года (8,9 тыс.). Однако летом 2016 года рост был гораздо активнее — количество подписанных ДДУ выросло вдвое по сравнению с показателями июня—августа 2015 года (4448 штук). Спад динамики продаж сейчас заметен даже по сравнению с началом года. Всего с января по август 2017 года количество сделок на первичном рынке превысило аналогичные показатели 2016 года на 56,6% (32,2 тыс. против 20,6 тыс.). А по итогам первого полугодия 2017 года рост достигал 66% (с) http://www.rbc.ru/business/19/09/2017/59bfc9d69a7947e9b2e0a92d

- вторичный рынок жилья продолжает умирать:

С начала года в Москве был зарегистрирован 75 421 договор купли-продажи недвижимости, говорится в отчетности управления Федеральной службы госрегистрации, кадастра и картографии (Росреестр) по Москве, опубликованной 18 сентября​. Это на 8,2% меньше аналогичного периода 2016 года (с) http://www.rbc.ru/business/19/09/2017/59bfc9d69a7947e9b2e0a92d

Цены в рублях:

Насколько я помню, меченные деньги уничтожают. А еще, насколько я помню, в одном из предыдущих допросов на суде по делу Улюкаева, говорили о том, что не все деньги были упакованы. Были и без упаковки пачки. В связи с чем:

Кулагин рассказывает, что эксперимент готовили сотрудники ФСБ, получившие деньги прямо от «Роснефти». «В присутствии специалистов эти деньги были обработаны специальным составом и помещены в сумку (с) http://www.rbc.ru/textonlines/18/09/2017/59bbe2049a7947333456a56e

Неужели, деньги компании Роснефть (Кулагин же об этом говорит; Роснефть же не могла в ЦБ попросить их, это же на ФСБ / МВД) были уничтожены после передачи Улюкаеву (поскольку были помечены спец. раствором?

Если обязательства крупного частного банка выше его активов, ЦБ в последнее время предпочитает его санировать. В истории нашей страны есть опыт санации компаний не только финансового сектора.

Но что делать, если крупная государственная компания должна больше, чем стоят ее активы. И это соотношение только растет. И это создает риск для снижения ее стоимости за счет выхода миноритарных акционеров (что может привести не только к позитиву для тех, кто хочет подешевле приватизировать компанию, но и к негативу для текущих акционеров, например, если захочется немного пополнить бюджет, и по ряду других причин). Что делать?

Можно национализировать другие частные компании из ее сектора, затем подешевле приватизировать их на нашу компанию - и показать инвесторам, что в будущем весь этот сектор это и есть наша компания. То есть мы в любом случае будем и наши акции будут стоить дороже.

Можно продать продукт, который только БУДЕТ произведен в будущем. То есть получить не просто аванс за поставку, как это делают многие компании, а получить аванс вперед на многие месяцы и даже годы.

Все мы помним, как поступила Роснефть, подписав тот самый эпохальный контракт с CNPC, по которому она получила предоплату и должна была получать далее в несколько этапов - за продажу в будущем нефти. Выгодно, вроде, да? Только Роснефть теперь не просто должна на многие годы вперед. Компания продала со скидкой около 4$, это прямые будущие потери бюджета компании и страны. Более того, если я не ошибаюсь, то по предоплате Роснефть платит проценты как по кредиту. Что-то около 4% (не дороже ли это собственно текущих ставок по кредитам для такой компании?).

Потом была приватизация якобы на пул иностранных инвесторов сквозь санкции, снова за "наш счет" и практически в долгосроке ничего кроме убытков не приносящая государству (если пул госбанков считать частью государства). Все же мы помним эту схему?



А на днях мы увидили продолжение. Китайская CEFC выкупает у наших друзей сверху - 14,2% Роснефти. Мы всё ближе к бенефициару сделки. Но и это еще не всё. Если

Сверху у доллар-рубля сложная зона на дневках от 58,3 до 59,6. Вся зона состоит из множества старых каналов (их границ) и других технически ограничивающих рост "фигур".

Но сегодня совсем не было объёмов. То есть движение в ближайшие сессии продолжится с тестом указанной выше зоны.

За пробой пока говорят:

- низкие объёмы;
- ослабление евро к доллару;
- остановка роста нефти;
- окончание сезона потребления нефтепродуктов в США.

За отбой:

- приближение налоговых платежей в рубле;
- приближение значимых сроков ряда событий конца сентября - начала октября в США;
- технический выход нефти из падающего с 2014 года канала.

Вообще, по времени доллару к рублю выходить к 61-63 рановато, но Орешкин сегодня зачем-то пообещал стабильный курс рубля на следующие три года.

Если нефть не уйдёт сильно выше, а валюта продержится налоговый период не сильно ниже текущих уровней, то с октября можем увидеть по валюте значения на 3-5 рублей выше текущих.

P.S. И да, ФРС в среду. Могут быть неприятные сюрпризы с вечера среды. Для рубля.

(с) северокорейская юмористическая пословица. У нас всё проще, конечно:

В Минздраве предложили «изменить» оплату больничных листов для родителей, которые отказались от вакцинации своих детей. Об этом в интервью программе «Итоги недели» на телеканале НТВ заявила российский министр здравоохранения Вероника Скворцова. Подобная мера, по ее мнению, должна действовать в случаях, если отказ родителей от прививки привел к заболеванию ребенка.

«Мы не можем, скажем, прямо воздействовать на родителей, но мы пытаемся договориться с Фондом социального страхования, чтобы какие-то механизмы, в том числе материальные, включались», — отметила она. «Скажем, если ребенок заболевает по вашей вине, вы отказались от его вакцинации, может быть, имеет смысл, чтобы больничный лист вам оплачивался не так, как всем остальным», — привела пример Скворцова (с) http://www.rbc.ru/society/17/09/2017/59be9de49a794774c4389eb2

Просто, охренеть: не можем прямо воздействовать на родителей. То есть сначала нам сказали: ребята, давайте будем скидываться в ФСС, чтобы, если вдруг вы / дети заболеете, мы могли вас содержать какое-то время. А теперь: ну мы, конечно, собираем с вас денежки уже много лет, но поскольку вы не очень послушные, не делаете то, вам велят люди государевы ... то ...  среднестатистическая российская семья, которая в год платит в ФСС 27.000 рублей, будь добра получить не полную оплату за больничный ...  а потом и совсем отменим для вас больничные.

Завтра они начнут