что нас ждет до Выборов Президента 2018 года: немного экономического будущего в период 2016-2017 гг.

Нравится

Наиболее нестабильным периодом для нас, для нашей экономики в ближайшие полтора года будет период с 4 квартала 2016 года по 1 квартал 2017 года. Какие факторы здесь будут наиболее значимыми:

1. выборы Президента России в 2018 году: перед выборами, за 8-10 месяцев, в классике должен быть период некоторой экономической "стабилизации", чтобы электорат пришел на выборы не с вилами, а с желанием поддержать "единственного реального кандидата". Поэтому, если какое-то ухудшение и может случиться по внутренним причинам оно с высокой долей вероятности произойдет до второй половины весны - лета 2017 года. Такое ухудшение может быть связано, например, с желанием заранее решить будущую проблему бюджета, например, резкой девальвацией рубля. В случае же переноса выборов на более ранний срок (реакцию на что сейчас прощупывает АП), нас ждет предельно негативное резкое событие ДО выборов и / или сильнейшее ухудшение ситуации ПОСЛЕ таких досрочных выборов;


2. выборы в США; то, что рынок акций держится довольно-таки уверенно и высоко заслуга не только политики ФРС, но и следствие ожиданий финансовых групп, стоящих за каждой из партий. Ждать, что демократы навредят себе (к вопросу об ожиданиях некоторых действий по изменению ставки ФРС), не очень правильное занятие. А вот спекулятивная игра в некоторых инструментах, в том числе со стороны внешних рынков (Россиия, Индия, Китай) как "поддержка" не_демократическому кандидату / некая дестабилизации ситуации  -  это вполне себе реальность. Для российской илиты даже игра на понижение нефти здесь будет на руку (ранее мы обсуждали, почему; поищите по тегу);


3. выплаты внешнего долга: помните на какие месяцы приходится пик и выплаты вырастают в разы, да?


4. окончание выборов в Государственную Думу, которые сдерживают реализацию ряда уже принятых решений, которые могут оказать давление на рубль;


5. факт и срок переноса приватизации, доходы от которой и своевременность их поступления оказывают прямое влияние на доходы бюджета и курс рубля;


6. дальнейшее ухудшение деловой активности, которое уже выразилось в падении доходов бюджета значительно ниже запланированных в бюджете + в т.ч. за счет усиления ухода бизнеса в тень из-за ожиданий повышения налоговой нагрузки (НДФЛ, страховые взносы, НДС) сразу после выборов 2018 года.

Далее (в случае не_переноса выборов с 2018 года на более ранний срок) нас ждет период временного и условного экономического и внешнеполитического затишья: конец 2-го квартала 2017 года  -  1 квартал 2018 года. Кроме того, этот период вероятно будет способствовать хорошим показателям внутридневных стратегий работающих от лонга ключевых акций и от шорта доллар-рубля. За исключением, наверное, 4-го квартала 2017 года (и немного перед ним), когда значительно израсходованный Резервный Фонд будет давить на курс российской валюты одновременно с очередным выплатным периодом по внешнему долгу. Государству придется занимать денег больше, что также будет оказывать давление на курс российской валюты. Сдерживать будут более жестким регулированием банков и, возможно, некоторыми ограничениями валютного законодательства. Возможно даже, что эту проблему будут решать либо в третьем квартале, чтобы не прямо перед выборами, либо РЕЗКОЙ девальвацией в период описанный ранее (4 квартал 2016 - 1 квартал 2017 года). То есть еще один пункт за девальвацию именно в этот период.

Естественно, реализация данных событий зависит в том числе и от внешних факторов / рынков:

• активности нашей внешней политики на Ближнем Востоке;


• активности нашей деятельности на сопредельных территориях (Украина, Приднестровье и т.п.);


• поведение американского (SP) и европейского рынка акций (активизация движений в евро-долларе);


• ситуация на рынке энергоносителей (падение / рост цен на нефть + усиление позиций американских газовиков в Европе за счет капвложений в инфраструктуру за свой счет в обмен на долгосрочные контракты).

То есть при резком изменении ситуации на внешних рынках и скатывании ситуации к одному из крайних вариантов (напр., нефть на очень высоких уровнях или нефть на очень низких уровнях) всё может быть сильно иначе. Пока придерживаемся текущего прогноза. Исходя из него и торгуем. По нефти не забываем, что если зону 48 не удержим, то внизу мы можем простоять очень долго и ситуация в экономике тогда будет очень негативной. Но в целом периодичность, описанная выше, будет совпадать с реальной. При этом экономическая выраженность того или иного периода просто будет более яркой (от чуть лучше до сильно хуже).

Нравится