Доллар резко вырос до 76 рублей, а евро до 90 рублей

Буквально только неделю назад - спустя несколько месяцев - мы снова подняли тему нефтерубля (рублевой стоимости бочки нефти) в записи Новые риски для рубля: размещение ОФЗ провалено - и вот мы уже видим прогнозируемый нами всплеск в инструменте, который в прошлые годы приносил нам двузначные доходности (достаточно вспомнить одну историю хотя бы 2018 года с движением в +40%: наш прогноз от 12 марта 2018 года и его реализацию в записи от 24 сентября 2018 года):

За последнюю неделю нефтерубль вырос на +5%. ЦБ отпустил рубль с этого понедельника (24 августа). То есть мы видим одновременный рост и нефти, и доллар-рубля в последние дни (как вы помните, обычно динамика у этих двух инструментов разнонаправленная):

/ с учетом того, что влияние евро-доллара минимально за этот отрезок времени /

Рынку, как и в марте этого года, дают возможность сбросить напряжение / выпустить пар. Причины происходящего, насколько важный момент сейчас и что может произойти дальше, как обычно, обсудили вчера в скрытых записях, в том числе важный момент отражен по ссылке. А правительство тем временем будет за счет роста рубля решать свои проблемы с дефицитом бюджета.

Как видно из таблицы, в этом году правительству приходится решать две проблемы одновременно: падение доходов как нефтегазовых, так и ненефтегазовых (в таблице доходы нужно смотреть по статьям без "Прочие"), так и рост расходов, связанный с локдауном экономики:

Способов закрытия столь значительного дефицита бюджета немного. Два из них это:

1. займы (размещение ОФЗ);
2. девальвация рубля (позволяющая приходящую в страну валюту продавать "дороже" / по более высокому курсу доллара / евро, что в т.ч. приводит [грубо] к росту доходов экспортеров - и росту их налоговых выплат в бюджет).

Девальвацию правительство "проводит" два последних месяца. А с размещением ОФЗ в последнее время были проблемы. И позитив, с этой точки зрения, пришел на рынок только сегодня:

В среду, 26 августа, Минфин смог разместить государственный долг после провала двух аукционов в августе, следует из сообщения на сайте министерства. Инвесторам были предложены облигации федерального займа (ОФЗ) с переменным купонным доходом (ПК) с погашением 24 апреля 2024 года. 

Минфин разместил ОФЗ-ПК на 84,282 млрд руб., спрос был в несколько раз больше и составил 297,392 млрд руб. Бумаги выкупились с небольшим дисконтом, средневзвешенная цена составила 98,63% от номинала. (с) https://www.rbc.ru/finances/26/08/2020/5f4623089a79474bab7e7370 

Это еще одна причина повнимательнее посмотреть на наши среднесрочные валютные позиции, о которых мы говорили сегодня в скрытых записях (ссылка). Долгосрочные же валютные позиции (которые мы формируем несколько раз в год на провалах валюты и используем для инвестирования в валютные активы) сейчас чувствует себя вполне комфортно: последние покупки мы осуществляли со средней ценой ~ 71,2 рубля за доллар и ~ 78,6 рубля за евро, - и они тоже уже вышли в хороший плюс: +5 рублей и +11 рублей.

Кстати, доллар сегодня дошел до отметки 76 рублей, закрыв нашу прогнозную / целевую зону. А евро дошел до 89,80 рублей - по сути, без 20 копеек закрыта идея, которую мы озвучили в записи Евро по 90 рублей это нормально месяц назад. Кстати, таких значений мы не видели с 12 февраля 2016 года, то есть 4,5 года.

Я напоминаю, что в этот понедельник начались те самые ключевые 2-3 недели, которые определят дальнейшее движение на валютном рынке. Почему эти недели, так важны, мы обсудили чуть раньше в записи по ссылке.

Будьте осторожны с позициями: в ближайшие дни волатильность на рынке усилится, и для многих новые движения станут неожиданными. Читайте внимательно текст, особенно выделенное, и не забывайте перечитывать информацию по ссылкам, чтобы движения на рынке не стали неожиданностью для вас.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.