Инфляционные риски - 2021

В продолжение темы, начатой в записи Год Быка — 2021: предпосылки — 2 (цитата оттуда) :

>> Мир будет наблюдать, как скрытая инфляция будет убивать их сбережения (именно сбережения). Национальные банки при этом будут рассказывать про официальную низкую инфляцию и необходимые меры для повышения инфляции. Доходы останутся те же, а цены вырастут — на базовые «тяжелые» вещи. Физики стали жить слишком роскошно, их немного поставят на место. //

- и в целом в рамках тега инфляция - для того, чтобы еще раз акцентировать внимание на проблеме, с которой столкнется в этом году большинство компаний [прежде всего] в России (то есть эти риски нужно заложить в свои модели, если ранее этого сделано не было) и, как следствие, большинство потребителей.

Рост расходов. К новости всего месячной давности:

Резкий рост цен на сталь, уже вызвавший недовольство застройщиков и дискуссии в правительстве, коснулся и машиностроителей. Как выяснил “Ъ”, «Росспецмаш» попросил президента Владимира Путина вмешаться и ввести плавающую экспортную пошлину на металлопрокат, который для тракторов и комбайнов подорожал в декабре на 35–50%. Схожее обращение, по данным “Ъ”, готовят и автопроизводители. Металлурги объясняют ситуацию временным дисбалансом на глобальном рынке, который должен вскоре сойти на нет. Аналитики отмечают, что введение пошлин и раньше обсуждалось при всплесках цен на прокат, но проблему удавалось решить без него. (с) Коммерсант, https://t.me/ecworldnews/1618

- добавим сегодняшнюю новость, которая снова подняла проблему конца прошлого года:

О том, что из-за высокой стоимости морских перевозок в ближайшее время ожидается рост цен сразу на несколько категорий импортируемых в Россию товаров, РБК рассказали участники рынка из нескольких отраслей.

• По прогнозу гендиректора «INFOLine-Аналитика» Михаила Бурмистрова, в ближайшее время стоимость новых партий габаритных импортных товаров — бытовой техники, мебели, товаров для дома и др. — может вырасти не менее чем на 10–15%. Исполнительный директор diHouse (входит в группу компаний ЛАНИТ) Андрей Тарасов прогнозирует, что электроника и бытовая техника могут подорожать на 2–3%.
• По словам основателя Zenden Group (бренды обуви Zenden, Thomas Munz и Mascotte) Андрея Павлова, компания уже сейчас получает межсезонную обувь и коллекции весна–лето по более высокой себестоимости, увеличение цен на полке в зависимости от категории товара составит от 2 до 10–20%.
• Сразу несколько участников рынка говорят, что к концу 2020 года стоимость морских перевозок выросла примерно до $9 тыс. с $1,5 тыс. за контейнер.
• «Если речь идет о перевозке холодильников, в стандартный контейнер их помещается 60–70 штук, — приводит расчет глава представительства производителя бытовой техники Candy-Hoover Group Глеб Мишин. — То есть рост стоимости перевозки с $1,5 тыс. до $9 тыс. означает плюс более $100 на каждый холодильник». Он отметил, что до недавнего времени производители субсидировали увеличение расходов в надежде, что это временное явление, а также использовали складские запасы на территории России. Но, поскольку высокий уровень цен на перевозку сохраняется, в ближайшее время он начнет отражаться на конечной стоимости товаров, констатирует собеседник РБК. Впрочем, на собственную продукцию Candy-Hoover не ожидает существенного роста цены, потому что значительная ее часть собирает внутри страны. (с) https://www.rbc.ru/business/01/02/2021/6016624d9a794755dc0e2f8e

Проблема в том, что к мировой инфляции (доллара, не официальной), которую стимулируют власти США, и стремительного роста цен на товары (металлы, которые дают "инфраструктурный" / мультипликативный эффект) в прошлом году, добавится инфляция рублевых расходов (за счет девальвации рубля в последние 6-9 месяцев).

Еще хуже то, что останавливать этот процесс пока никто не планирует. Власти США продолжат и дальше вкачивать в население через повышение минимальной заработной платы и пособия - триллионы долларов, реальной потребности в которых нет (мы видим, что значительная часть средств тут же уходит на фондовый рынок или сбережения, часть - на потребление ТНП, которое в том числе и стимулирует рост цен на "инфраструктурные" товары, который в свою очередь ведет к росту себестоимости вообще всех товаров и услуг).

Если посмотреть даже на Россию, где второй пакет экономической помощи населению не был принят и население считается менее обеспеченным (чем в США), то мы увидим, что - кроме беднейшей узкой части населения - прямая дополнительная помощь особо никому со стороны государства не нужна. Из воскресного опроса (ссылка) это хорошо видно:

- реальная насущная и серьезная потребность в дополнительной помощи есть только у 5% населения (это средства на лечение) + небольшая часть предпринимателей (11% опрошенных) хотела бы расширить действующий бизнес. Всё остальное - это дополнительное или сверхпотребление, которое как раз к инфляции и ведет. Маловероятно, что ситуация в США в этом смысле хуже. Поэтому вливание денег в экономику в данном случае контрпродуктивно. Когда население почувствует снижение рисков следующих волн пандемии и связанных с ними рисков потери работы / возможного снижения доходов, оно тут же вернется из модели сохранения / инвестирования - к модели потребления - что вызовет взрывной рост спроса - и инфляции.

Хотя, у властей США есть еще два способа выдавить население в потребление (раскрутить маховик мировой экономики):

• наливать денег всё больше, что в конце концов приведет население к мысли "уже достаточно отложил, можно и тратить часть";
• прекратить / замедлить QE - дать фондовому рынку остыть (вернуть "молодых" инвесторов к реальности), вызвав падение на десятки процентов и перетащить ситуацию во флэт - население в этом случае начнет постепенно доставать инвестиционные деньги и переводить их в потребление.

Но пока конца и края неадекватности финансовых властей США и ЕС в этом направлении не видно (хотя, уже многие участники рынка говорят об этом вслух). Закачка средств в экономики (причем в непроизводительном формате; экстенсивный, неэффективный, таящий огромнейшие риски путь) продолжается и порождает огромные дисбалансы в мировой экономике. Стоимость жизни из-за этого растет - и часть "помощи" от государства тут же "сгорает".

Хочется надеяться, что к весенним заседаниям центральные банки подойдут с уже менее агрессивными позициями / видением (всё-таки, услышав участников рынка), но пока даже уже сделанное приведет к тому, что цены на ТНП будут значительно расти. С лагом, но этот процесс растянется на весь год и залезет в карман каждому россиянину, высасывая из его кармана всё больше рублей каждый месяц.

Поэтому рекомендую тем, кто еще не пересмотрел в своих моделях / планах инфляционные риски, сделать это, заложившись на достаточно сильный инфляционный скачок именно в части оборудования / техники. Лучше оплатить их заранее (возможно, даже использование кредитных средств для производственного оборудования окажется более выгодным, чем откладывание приобретения на полгода-год - то есть для того же предпринимателя, вероятно, выгоднее перейти к наращиванию производственных мощностей чуть раньше запланированных сроков, если это возможно).

Для физика это выливается в логичность более раннего приобретения исключительно необходимого ему оборудования / техники / ТНП (которые он в любом случае планировал приобрести в этом году).

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.