Капитализация Сбербанка обрушилась на 40%. А если еще в 2 раза?

Пока российский рынок пытается нащупать "первое дно", порассуждаем немного вслух.

Вопрос - по "красным итогам" прошлой недели - у всех один: "Почему так сильно льют Сбербанк?" И ответ на него простой. Не надо даже обращаться за помощью к нашему сервису (нашим ботам), который в ежедневном режиме отслеживает действия инсайдеров (ссылка), достаточно посмотреть чуть назад.

В апреле 2018 года, когда в отношении активов О. Дерипаски ввели санкции, Сбербанк упал более чем на -20% за день:

- примерно с тех же уровней, на которых он находится в последние дни (мы тогда, кстати, очень неплохо заработали, так как стояли в шорте).

Историю и эмоции инвесторов тех дней (апрель 2018 года) можно легко восстановить по записям на нашем сайте, в том числе по:

• Впервые за 10 лет акции Сбербанка рухнули за день на 20%
• Черный понедельник на фондовом рынке России: долгосрочные последствия нового пакета санкций

Теперь поставьте себя на место инвестора, который начинает размышлять по примерно следующему сценарию: "Если акции Сбербанка упали на - 20% на санкциях в отношении О. Дерипаски, то на сколько они могут упасть, если санкции введут в отношении самого Сбербанка?". Ответ приходит сам по себе: акции могут сложиться и в 2 раза.

- Подождите, а как же высокие дивиденды? - крикнут из зала.

Высокие дивиденды интересны только, если акция интересна долгосрочно. В остальных случаях это про короткие спекуляции, а не про инвестиции. Какой смысл ждать и получать дивиденды в размере условных пусть даже 10-20%, если на следующий день их съест гэп, а в следующие годы санкции приведут к таким сложностям, что о значительной прибыли придется забыть?

Поэтому и льют.

Вчерашняя попытка (публикация Handelsblatt о нежелании США и ЕС вводить ограничения на SWIFT) придать российскому рынку хотя бы небольшое позитивное движение сегодня в первой половине дня разбилась о плохое настроение участников нашего фондового рынка: покупатели исчезли из стаканов, ММВБ обновил минимумы с 25 марта 2021, РТС - с 21 апреля 2021 года, Сбербанк стоит у минимумов ноября аж 2020 года, провалившись вниз по капитализации на -40% за 3 месяца (еще раз: минус 40% капитализации у ключевой голубой фишки рынка - за 3 месяца - при спокойных внешних рынках и отсутствии каких бы то ни было военных действий).

То, что рынок стоит на раздаче и нас ждет сильное снижение, я предупреждал всю вторую половину прошлого (2021) года; многократно мы говорили в том числе и о текущих целях снижения по Сбербанку:

- но, как мы помним, "молодые инвесторы" настолько упоролись в своем "бай зе дип, бро" (ссылка), что входили в акции с нарушением даже самых первых и элементарных правил инвестирования (ссылка) - "на всё", переводя в августе-ноябре 2021 года целые (заканчивающиеся) банковские депозиты на фондовый рынок.

В итоге сегодня мы, кстати, пришли и к обозначенной первой цели снижения Сбербанка; даже по времени точно обозначили (сравните старый график, который опубликован выше, с тем, что видите ниже):

Кто услышал и вышел из позиций, и те, кто встал в шорт, - в плюсе. Инвесторы, и прежде всего "молодые", - в минусе и не знают, что делать. Хотя, очевидно что. Продавать недвижку, добивать это всё максимальным кредитом (обойти все банки + мфо) и входить на всё по текущим. Шутка. Думать, что делаешь, нужно было раньше. И нужно было нормально полноценно учиться и погружаться в инвестиции как в ремесло / полноценную сложную регулярную работу (включающую анализ ситуации в экономике), а не проходить бессмысленные марафоны, собирая портфель "как в инстаграме у гуру", которого через несколько лет днем с огнем не сыщешь.

Что касается вчерашнего вброса через Handelsblatt, то это было интересно. Часть профиков просто закрыла часть хеджа, в остальном во время вечернего сквиза вверх (см. график ниже - на примере фьючерса на индекс РТС - момент, выделенный зеленым прямоугольником):

- ничего не изменилось. Настроения не поменялись.

Однако, если внимательно прочитать статью, а не только заголовок новости, который прошел в терминалах и вызвал сквиз вверх, то картина для российского рынка формируется совершенно иная (противоположная заголовкам):

... идея отрезать российские банки от поставщика платежных услуг SWIFT и, таким образом, фактически от мировых финансовых потоков дальше не продвигается. Об этом Handelsblatt стало известно из правительственных источников. Вместо этого в отношении крупнейших российских банков готовятся адресные экономические санкции. (с) Handelsblatt

Мы сейчас оставим в стороне вопрос вообще всего этого геополитического театра абсурда (и реальности глубокого наступления российских войск на территорию Украины и тем более реальности каких бы то ни было серьезных ответных санкций), поскольку инвесторы торгуют ожидания, - и просто осознаем, что произойдет, если (в случае реализации риска) будут введены санкции (включая вторичные и полностью ограничивающие их доступ к различным инструментам внешнего финансирования и вообще взаимодействие "с внешним миром") в отношении Сбербанка, Альфа-Банка и Тинькофф банка ... да-да, в том числе Тинькофф, который в том числе (но не только по этой причине (скоро отдельно расскажу)) потому и льют в последние дни:

Представьте себе Минфин / ЦБ много лет, поддерживающий банки валютой. Во-первых, это невозможно, потому что валюта нужна элитам (иначе нет никакого смысла [бесплатно] вообще управлять этой страной). Во-вторых, физически нет столько ликвидных средств, чтобы выручать всех участников рынка (напомню, что валюта нужна клиентам банка, которые занимали и занимают в валюте).

Соответственно, один из немногих источников валюты - это лишь часть ЗВР и деньги населения. Население первым ломанется в соответствующие банки, вынося всё (но будет поздно для большинства). Что будет после этого с банками, мы хорошо видели даже по краткому и внутреннему эпизоду декабря 2014 года (в записях на сайте от 2014 года это всё есть). А тут внешний и долгосрочный кейс.

Инвесторы смотрят на происходящее именно так и живут, еще раз, ожиданиями. Поэтому и льют. С мыслью "лучше сейчас, чем вдвое дешевле". Потому что в случае реализации санкций в их жестком представлении маячит цена не только 180 рублей за акцию, но и 105-95 рублей (как бы сейчас это фантастично ни звучало).

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку ПРИСОЕДИНИТЬСЯ.