Нет дна у российского инвестора

В продолжение записи Рашн инвестор принсипл: бай зе дип, бро и записи Россияне: у нас слишком много денег.

Мосбиржа в пятницу в очередной раз отчиталась об активности российских инвесторов за прошедший месяц.  И вы знаете ... ничего нового: российский "молодой инвестор" продолжил заливать "лишнюю" денежку в рынок акций:

В январе 2022 года частные инвесторы вложили в акции на Московской бирже 101,7 млрд рублей, в биржевые фонды – 2,1 млрд рублей, в облигации – 26,3 млрд рублей. Наибольшая доля вложений в долговые бумаги – 67% – приходилась на государственные облигации, 17,3% – на корпоративные облигации, 15,7% – на еврооблигации. (с) https://www.moex.com/n40669/?nt=106

Для сравнения - данные за весь прошлый 2021 год:

В 2021 году частные инвесторы вложили в акции на Московской бирже 532 млрд рублей. Вложения в облигации составили 819 млрд рублей. Наибольшая доля вложений в долговые бумаги – 80,7% – приходилась на корпоративные облигации, 15,4% – на государственные облигации, 3,9% – на еврооблигации. (с) https://www.moex.com/n39552

В последние три месяца мы видим очередные рекорды притоков денежных средств:

На графике российского индекса РТС ниже я обозначил красными стрелками уровни, на которых происходил рекордный приток денежных средств:

Как видно, пока цены ушли сильно ниже этих уровней (то есть массовый молодой инвестор на значимую часть своего портфеля находится в убытке). С одной стороны, неплохо - то, что люди покупают на коррекции (стратегия пополнения долгосрочных инвестиционных портфелей включает в себя в том числе и такой подход) и неплохо даже то, что они наращивают объемы именно на коррекции. Плохо то, что, как и перед условным 2008 годом, большинство людей, которые пришли на рынок в последние 2 года (на фазе восстановления после обвала 2020 года) не понимают:

• что просадка в 5-10% это еще не коррекция и точно не повод "огооо! вхожу на всё!";
• каким бывает рынок (а он редко, но бывает очень неприятным (тот же Газпром восстанавливался до цен 2008 года около 13 лет, а российский рынок акций в долларах (РТС) до сих пор не смог восстановиться до максимальных значений позапрошлого десятилетия);
• как правильно собирать позицию в той или иной фазе, потому что вообще не думают о фазах рынках (циклах), зная только о "бай зе дип, бро";
• что они будут делать, когда рынок упадет и доходность их портфеля будет показывать просадку в -20%, -30%, -40% ... (ведь, такое тоже может быть (в 2008-2009 годах мы видели, как акции Сбербанка складывались в 8 раз со 113 рублей до 14 рублей));
• до какого момента они будут докупать; то есть как правильно распределить средства (кэш);
• что они будут делать, если значительные средства закончатся, а рынок продолжит снижение.

Вопросов много. И мы видим, что пока спрос и интерес физиков только растет. Да, [своими объемами] они уже могут оказывать значительное влияние на цены (уже не 2000-ые). И это здорово. Проблема в текущей ситуации для молодых инвесторов только в том, что "а что, если ...".

Инсайдеры выходили из акций всю вторую половину прошлого года (на росте) и пока наши боты не фиксируют какого-либо значительного возврата интереса с их стороны. Да, ситуация может резко измениться: по аналогии с моментом победы на выборах в США Джо Байдена, когда уже после существенного отскока рынка - на фоне усиления рисков, связанных с пандемией, власти США решили залить рынок деньгами (QE) сильнее - ключевые участники рынка начали возвращаться к покупкам, что привело к новому импульсу роста / ускорению роста цен ..., - и в этот раз основные покупатели могут вернуться "позже".

Но ... а что если ситуация в геополитическим русле будет оставаться неопределенной еще достаточно долго или обострится более коренным образом (с последствиями в виде санкций и так далее)? Или американский рынок уйдет в хорошую коррекцию.

На сколько (времени и %% просадки рынка) хватит средств молодых инвесторов? На каких уровнях объем вложений (физиков) начнет падать и перестанет поддерживать даже текущие уровни [цен и спроса]? Это еще раз к вопросу о том, как правильно входить на падении или нужно ли учиться чуть более активно управлять своими портфелями. Сентябрь - октябрь 2021 года - рекорды притока (люди снимали средства со вкладов / вынимали из-под матраса и входили). Ноябрь 2021 - февраль 2022 года - новые рекорды притока. Это основные средства молодых инвесторов? Если да, что "вносить", если рынок просядет еще на 10-15%? Или на 20-25%. Чтобы "улучшить цену". Вот об этом надо думать.

Инвестор всегда будет находиться между крайними точками недозагруженности портфеля (приводит к снижению доходности на весь капитал) и "блин, зачем же я раньше весь кэш потратил?". Молодой инвестор, который в 2020 - 2021 на свои первые инвестиции в условные 30.000 рублей сделал +50-100% и уверовал в свой гений, начиная со второго квартала 2021 года (и в значительной мере в последние 6 месяцев) внес в него уже условные "почти всё, что у меня есть" или половину от этого (мы точно не можем знать, даже заглядывая в статистику по вкладам, так как понимаем, что там основная часть не широкому физику в активном возрасте принадлежит, поэтому сильной динамики в этом индикаторе ждать не стоит).

Нельзя забывать не только про то, что "Пожар! Горим!" и когда рынок в крови - это отличное время для покупок, но и про то, что вот это постоянное геополическое нагнетание (см. новости последних суток):

• Россия близка к завершению подготовки к крупномасштабному вторжению в Украину, в результате которого могут быть убиты или ранены до 50 000 мирных жителей, обезглавлено правительство в Киеве в течение двух дней и спровоцирован гуманитарный кризис, в результате которого до 5 миллионов беженцев будут спасаться бегством. возникший в результате хаос, согласно обновленным оценкам американских военных и разведки, представленным законодателям и европейским партнерам за последние несколько дней. Растущие опасения возникают по мере того, как российские военные продолжают направлять боевые подразделения к украинской границе как на своей территории, так и в Беларуси. По состоянию на пятницу семь человек, знакомых с оценками, заявили, что для возможного штурма было выстроено 83 тактические группы российских батальонов численностью около 750 человек в каждой. Это больше, чем 60 две недели назад, и составляет около 70% того, что необходимо президенту России Владимиру Путину, если он хочет максимизировать операцию. (с) https://www.washingtonpost.com/world/2022/02/05/ukraine-russia-nato-putin-germany/
• Bloomberg выпустил заголовок о вторжении России на Украину, затем удалил его и признал ошибку. Сообщение о совершенной ошибке размещено на сайте агентства. (с) https://www.rbc.ru/politics/05/02/2022/61fdd2fa9a7947ada5f18ac3
• По данным FT, Россия решила перенести учения с ядерным оружием с осени на начало года. В США считают, что это связано с ситуацией вокруг Украины, таким образом Москва хочет подать сигнал НАТО (с) https://www.rbc.ru/politics/05/02/2022/61fe61f49a7947d00c7fc7a0

- оно может вылиться в нечто неприятное (резкое) и большее или затянуться, погрузив как минимум российский рынок в депрессивное состояние на длительный промежуток времени (хотя, второй вариант ограничивают приближающиеся выборы 2024 года).

И такие моменты нужно хотя бы принимать во внимание.

Снять вклад или достать большую часть денег из-под матраса (как делают многие), уверовав в свой вчерашний гений (на самом деле - ошибка выжившего либо просто повезло с моментом входа; здесь нет никакого систематического дохода), и просто отнести его целиком на фондовый рынок, вложив одномоментно, это точно - неправильный шаг. Поэтому "осенние рекорды" [притока] сейчас настораживают даже больше, чем текущие. А на фоне ситуации с раздачей акций инсайдерами в прошлом году и отсутствием интереса в текущем году (даже по новым "вкусным" ценам) это настораживает еще больше.

Анализируйте события, которые происходят вокруг вас. Смотрите чуть дальше, чем сегодня и "ну, в прошлом же году я норм доходность дал". Рассчитывайте свои силы и особенности нервной системы (на случай "если всё пойдет не так, как мне хотелось бы"). Не превращайте инвестиции в игру. Это - сложная системная работа, которая включает компоненту "думать на несколько шагов вперед".

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку ПРИСОЕДИНИТЬСЯ.