опционы: ответы на вопросы +

Поскольку в личных сообщениях и почте появилось множество вопросов по опционам, подытожу завершение этой торговой недели и работы с опционами отдельным постом.

Вчера утром говорили о том, что вот-вот усилится падение рынка (ссылка): У РТС сегодня-завтра последний шанс, чтобы одной свечой отскочить в 73.000-74.000 и закрыть день там. Если нет, то зальют очень сильно. Жду в шорте.

А вечером обсудили (ссылка) рост, наметившийся к концу дневной торговой сессии:

обычно такой шортокрыл на вечерке заканчивается заливным на следующий день. купил путы подальше (с потенциалом побольше):
put 67,5 ~800
put 65 ~350

Как видим сегодня, очередная "продажа дна" меньшинством  -  оказалась единственно прибыльной стратегией. Заливное на рынке. К моменту написания данного поста фьючерс на индекс РТС упал на ~6%, главный индекс страны ММВБ на ~4%, акции голубых фишек на ~4-4,5%. Поэтому путы снова выросли в разы:

Я, конечно, рановато продал 80% ранее набранной позы (со средней ценой):

put 67,5 ~1900, прибыль +140%,
put 65 ~850, прибыль +145%.

С учетом докупленного утром получилось так (put 65, put 67.5, put 70 ниже на графиках). На собранном принтскрине из терминала как раз хорошо видно, что при движении рынка (ММВБ, РТС) на несколько пунктов вниз (об этом написано выше)  -  производные от них инструменты (деривативы), в частности  -  путы на фьючерс на индекс РТС, растут в разы:



Как в течение дня растут и падают опционы на фьючрс РТС (март 2016), можно увидеть здесь (зеленым и красным цветом): http://moex.com/ru/derivatives/optionsdesk.aspx?code=RTS-3.16

В итоге я оставил только 20% позы. Но докупил еще более дальние путы:

put 62.5 ~230,
put 60 ~130.

Кратко, почему я покупал путы все эти дни, начиная с праздников, и сегодня:

1. технически (если смотреть на дневной график) рынок готовился к падению;
2. рублевые цены российских компаний сильно завышены: нормальной считается рублевая переоценка (рост стоимости) компаний в ситуации, когда происходит девальвация (и рост) ДОХОДОВ компании / населения, но мы имеем пока лишь девальвацию РАСХОДОВ (если можно так выразится); поэтому текущую стоимость акций российских компаний в рублях я считаю несправедливой; если начнется гипер, да  -  акции начнут переоцениваться и "расти" в старых деньгах;
3. сейчас всем участникам рынка нужен кэш, чтобы пережить тяжелые времена; поэтому от бумаг будут избавляться, то есть будут продавать их;
4. нефть, китайский фондовый рынок и американский фоновый рынок падают без остановки, в т.ч. сегодня падают с самого утра;
5. пра-во расписалось в том, что ждет усиления кризиса и главный человек в стране четко указал, кого он видит крайним в сложившейся ситуации; то есть по сути подтвердил, что нас ждет ухудшение ситуации;
6. (если смотреть на "вчера") рубль еще не начинал свое финальное падение к доллару (вчера он торговался по 76), оно только впереди;
7. набираемые участниками позы в дальних путах подсказывали нам, что инсайдеры готовятся к сквизу вниз. Сегодня с нуля набрали объемы еще более дальние страйки: 62,5 и 60. То есть участники рынка закладываются на еще более сильное падение в начале следующей недели;
8. остальные причины есть в предыдущих постах.

Есть ощущение, что именно в эти выходные произойдет "перестановка" курса доллара. Если мы, конечно, сильнее не разожжем БВ.

И еще раз, этот год  -  год опционов. Ожидания на этот год можно найти по ссылкам в этой записи.

_
P.S. Самое главное: торговать направленные позы в опционах можно только имея немалые деньги на счете и принимая как следствие на себя небольшой риск к размеру депозита (например, при счете 1 млн. рублей  -  покупать на 10 тыс. рублей, на мой взгляд, это оправдано; при падении стоимости опциона на 20%, вы теряете 0,2% от депозита; при этом на хорошем движении можно заработать 0,4-2%). На сегодняшнем российском рынке это самый рисковый инструмент. Лезть в него можно, только имея за спиной большой опыт и понимание рынка. А еще лучше  -  инсайдерскую информацию :) Шучу :)