Перспективы фиксированного курса валюты

На сайте ЦБ час назад выложили видео, где Кирилл Тремасов говорит о том, почему фиксированный курс валют к рублю это не очень правильно.

Основные (на мой взгляд) тезисы выступления:

1). "Инфляция в мире вновь на максимальных уровнях с 70-ых годов. В США это 9,1% ... в Европе в целом 8,6% ... И если мы сейчас зафиксируем валютный курс, то создадим все условия для того, чтобы вот эта ВЫСОКАЯ мировая инфляция была транслирована в нашу экономику."

- и далее:

2). "В сложившихся обстоятельствах установление фиксированного курса технически невозможно. Основным инструментом, обеспечивающим валютный курс, являются интервенции центрального банка. В нынешних условиях такие операции, к сожалению, невозможны. Из-за введенных санкций Банк России не может проводить операции с долларом и евро на валютном рынке."

В чем снова (как и в случае с "токсичными валютами", ссылка) лукавит ЦБ?

Первый тезис не учитывает тот факт, что реальная инфляция в России в разы больше, чем инфляция в США - и ЕС и на фоне "внутренних причин" дополнительные почти 9 пп никакой роли в кармане россиянина уже не сыграют (да, 9% это много, но рост цен на многие товары на 30-150% это гораздо больше). Второе: рост "внешних" цен уже "транслировался" в российские цены". Но это всё не важно. Третье (и самое главное). Как можно сделать так, чтобы чтобы не "транслировать" в себя внешнюю инфляцию (США, ЕС)? Для этого есть только один способ - компенсировать ее за счет снижения курса валют на соответствующее же значение (то есть снизить курс доллара и евро на 9,1% и 8,6% соответственно).

Это не говорится прямым текстом, но, на мой взгляд (оценочное суждение), ЦБ как бы намекает, вот поэтому мы и должны держать курс пониже. На те самые 9,1% / 8,6%. Именно держать, потому что рынок сам не сможет этого сделать. Потому что он рынок. Он может и наоборот: утащить курс валют вверх.

А как мы можем держать курс пониже? Чтобы не "транслировать" в нас инфляцию извне? Только принудительно. То есть мы говорим об интервенциях ЦБ. Или квази-интервенциях (когда ЦБ "просит" об этом участников рынка). Но второй-то тезис ЦБ / Кирилла Тремасова говорит о том, что ЦБ этого делать не может (типа не занимается этим).

В общем, что я хочу сказать? Плохо то, что Регулятор пытается рынок / общество совсем за идиотов держать. В чем смысл, не понятно? Я понимаю, зачем Росстат постоянно делает красивую статистику. Но зачем это делает ЦБ? С трудом могу понять.

Решения принимаются всё равно узкой группой людей и до них свою позицию можно донести иначе, без "общественной поддержки". Просто мультики? Их смотрит малое количество людей, которые вообще никак ни на что не влияют. Подложить себе соломку "типа мы были против" перед очевидными событиями?

Личный интерес топов ЦБ, конечно, понятен. "Работа с курсом" (через уполномоченных участников) при "рыночном" курсе - такая же интересная поляна как санация банков (все мы знаем, кто стабильно и почти без риска зарабатывает на фондовом и валютном рынках России). Не спорю.

Мое мнение по этому вопросу простое: курс в 35-40 рублей за доллар был бы оптимален при сохранении свободы движения валюты (для бизнеса и физиков) в страну и из нее. Просто, к концу года и / или после Выборов-2024 проблемы дефицита бюджета все равно придется решать через значительное наращивание курса валюты. Нужны будут деньги на восстановление "новых территорий". Даже на само проведение Выборов в 2024 нужны будут деньги. И речь идет о десятках триллионов рублей. Где их взять в падающей экономике? Ну, после Выборов налоги поднимут (но это малая часть) плюс что-то напечатают. А остальное? И до? Поэтому прыжок от 40 или 50 рублей до очевидных 80-85 рублей в среднесрочной перспективе (к 2027 году, правда, другие цифры рисуются) - это тоже очень не гуд для экономики предприятия и экономики страны в целом. Планировать очень сложно. Плюс очередной шок и сметание прилавков.

Но в целом, конечно, по-человечески всё равно жаль ЦБ: личные KPI (тот же CPI) и личный интерес никак не бьются с ситуацией в экономике, политическими действиями элиты и будущим страны.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку ПРИСОЕДИНИТЬСЯ.