Российские ОФЗ обновили минимумы кризиса 2020-го года

Индекс российских ОФЗ обновил минимумы кризисной зимы-весны 2020 года (что многих на рынке вводит в диссонанс - при таком курсе доллара и при таком росте фонды и внешних "поводырей" вроде нефти).

Мы подошли к диапазону "здесь можно локально отдохнуть" (136-133). Ситуация чуть успокоится после безоткатного падения с начала августа почти на -7% и перейдет к консолидации с попытками роста:

Среди не самых крупных российских держателей ОФЗ сейчас, конечно, небольшая паника - на фоне такого (сильного и многим кажущегося "запоздалым") выхода "нерезидентов", которые мы видели в последние дни. Поэтому многие из них начали уговаривать физиков: "берите сейчас ОФЗ - не пожалеете". Причины понятны: позиции тяготят, клиенты будут недовольны такими результатами инвестирования в "консервативные инструменты" (на фоне такого роста фонды), рынок надо поддержать оральными интервенциями.

Но ситуация, думаю, на какое-то время действительно успокоится скоро. Еще раз: на какое-то время. Поскольку инфляционные риски будут и дальше угрожать российскому (и не только инвестору) (напомню, что я потихонечку начинаю склоняться к сценарию 2-фазного развития инфляционной спирали).

Поэтому, если вы смотрите долгосрочно на рынок (Вы не спекулянт) и если выбор стоит как "взять ОФЗ или что-то более "агрессивное"?", то ОФЗ это всё равно не ваше.

Если же вы планировали формировать портфель, где всё равно будут ОФЗ, то сейчас, конечно, цены уже становятся интересными, а доходность около 9% выглядит достаточно вкусной (то есть можно начинать покупать). Спекулятивно же, конечно, тоже можно поработать, пока военная техника "только лишь" собирается в 250 км от границы с Украиной:

Издание Politico опубликовало спутниковые снимки, которые якобы подтверждают недавние сообщения о том, что Россия снова концентрирует войска и военную технику на границе с Украиной.

Снимки были сделаны в понедельник, 1 ноября, компанией Maxar Technologies, отмечает газета. На них, по данным издания, видно скопление военной техники, в том числе танков, близ города Ельня Смоленской области. Ельня расположена у границы с Белоруссией, примерно в 250 км от границы с Украиной. Переброска туда техники 1-й гвардейской танковой армии, по данным издания, началась еще в конце сентября. (с)  РБК

Когда она начнет подползать ближе, ОФЗ могут снова полить - поэтому следите.

P.S. Если вам всё равно какие рублевые консервативные инструменты набирать в портфель, то можете заодно посмотреть на соседние корпоративные облигации крупнейших эмитентов (условия могут быть чуть вкуснее, чем в ОФЗ). Но не забывайте, о самом главном параметре при формировании долгосрочных портфелей (5-6-ой абзацы сверху по ссылке).

Еще раз выделю отдельно мысль: если Вы (как и я) не сильно верите в рубль (ссылка 1, ссылка 2), и вопрос стоит: рублевые активы или валютные, - то мой выбор - валютные активы.  Даже сейчас. Но я работаю в обе стороны по рынку, я имею возможность, стоять по рынку в шорт (зарабатывать на падении) достаточно долго, а в моменте и агрессивно (ссылка), если он будет падать, включая акции США (те, кто в это время будут сидеть в акциях США, могут с завистью смотреть даже на держателей российских ОФЗ, если падение рынков будет снова слишком сильным, но та же нефть, например, ниже $65 не уйдет).

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.