Рубль как средство расчета и мировая резервная валюта

Еще немного информации для расширения кругозора.

В продолжение темы Россия - международный финансовый центр и темы Мифы про госдолг США.

Как вы помните из одной из предыдущих тем, доля доллара в международных резервах стран мира за последние 4 года снизилась примерно на 3,5 пп: с 65,29% до 61,82% - в основном за счет появления / роста доли в резервах стран мира - азиатских валют: юаня и йены. Доля евро в международных резервах практически не выросла, увеличившись лишь на 0,5 пп - до 20,24%.

Информация выше - просто как напоминание, чтобы можно было при анализе следующей ниже информации держать в голове и "мировой тренд".

Теперь вернемся к России (рублю) и международному товарообороту нашей страны. Если мы обратимся к данным ЦБ РФ и посмотрим на валютную структуру расчетов за поставки товаров и услуг, то увидим, что структура перечислений (от нас другим странам за товары и услуги) за последние 6 лет практически не изменилась (немного снизилась доля доллара в пользу других валют), в т.ч. не изменилась доля рубля, то есть мир не готов принимать рубль за поставленные в Россию товары и услуги:

Другое дело - структура поступлений (от других стран за товары и услуги, поставленные Россией этим странам). Здесь ситуация значительно изменилась за последние 6 лет:

Доля доллара упала на 17,8 пп. В какие валюты сдвинулась структура? Хотелось бы, конечно, чтобы всё это изменение "ушло" в расчеты рублями, как нам уже который год обещают высокопоставленные чиновники, но нет, доля рубля увеличилась всего на 5 пп. Структура в значительной степени сдвинулась в сторону евро, чья доля выросла на 11,3 пп.

Конечно, небольшой рост доли рубля в расчетах на 5 пп это уже победа, тем более всего за 6 лет, но только проблема вот в чем:

1. с 2014 года доля рубля в расчетах больше не растет (после последнего скачка девальвации никто не хочет нести риски "внезапной валютной переоценки", потому что с наперсточниками и любителями торговать инсайдом / давать зарабатывать только своим, сколько бы нас не уверяли Минфин и ЦБ, никто доверять не хочет);
2. тот же рост доли рубля на 5 пп обеспечен в основном странами БРИКС и СНГ / ЕАЭС и прежде всего:

• Республикой Беларусь (снижение доли доллара в расчетах на 26 пп., рост доли рубля на 36 пп до 81%),
• Индией (снижение доли доллара в расчетах на 54 пп., рост доли рубля на 52 пп до 53%) и
• Китаем (снижение доли доллара в расчетах на 31 пп., рост доли рубля на 6 пп до 6,6%);

как вы уже поняли, наш основной партнер (15,6% внешнего товарооборота России; 21,6% импорта и 12,4% экспорта за 5 месяцев 2019 года) - Китай:

- несмотря на постоянные заверения наших чиновников о дружбе и намерениях о переходе на рубли и юани в торговле - хотя и ушел от доллара, но в основном в евро: так, за 7 лет доля доллара в расчетах упала с 96% до 65%, а доля евро выросла с 0,6% до 23,5% - вот вам и обещанный переход на рубль. Еще раз, это экспорт из России в Китай. Евро, а не рубль.

Как вы уже могли понять, что бы там ни говорили чиновники, переход на рубль как международную валюту (средство расчета и хранения (резервы)) при сохранении текущей экономической политики - невозможен.

Чтобы какая-либо национальная валюта начала набирать долю в международных резервах, она должна удовлетворять одному из следующих условий:

• значительный размер экономики [страны-эмитента валюты],
• стабильность валюты по отношению к другим валютам (волатильность + девальвационные риски).

Как вы понимаете, рубль не обладает ни тем, ни другим качеством, благодаря текущей экономической политике в нашей стране.

P.S. Посмотрите еще раз на таблицу внешней торговли выше. Видите там Нидерланды идут второй строкой? Вы же понимаете, что Нидерландам столько не нужно ? Это те самые "друзья", за которых вы регулярно голосуете каждые Х лет, дополнительно стригут вас / российское минеральное сырье, стоя "прокладкой" с номиналами между Россией (бюджетом России, который мог бы быть чуть шире в статьях "здравоохранение" и "образование") и реальными покупателями российских природных ресурсов. Ибо вот из тех 20,7 млрд долларов экспорта за 5 месяцев - 82% это нефть и нефтепродукты, а еще 9,8% это медь, алюминий, никель ... ну, вы поняли.