В продолжение записи /ya-my-prelyudiya-2020-yh-2030-yh-godov/

Потребовалось больше времени для подготовки фактологической части (в том числе на просмотр видео Дудя и т.д.), чтобы можно было говорить на эту очень сложную [прежде всего - для восприятия большинством] тему.

Соловьевы, Леонтьевы, Киселевы, Симоняны ... всё это инструменты для работы с самой хоть и многочисленной, но наименее беспокоящей власть аудиторией:

• с невысоким уровнем грамотности и, прежде всего, с невысоким уровнем знаний в области собственной истории;
• не склонной к аналитической работе;
• с неразвитой логикой;
• с отсутствием критического мышления.

Но есть и другая аудитория - более опасная для власти - люди, которые, помимо наличия [части] описанных выше качеств, имеют возможность:

В последнее время всё больше людей начинает обсуждать предстоящий транзит власти. Разговоры о нем перетекли из прокремлевских телеграм-каналов в "народ" с помощью "лидеров мнений". В ближайшие несколько месяцев эта повестка начнет покрывать собой всё большую аудиторию с помощью в том числе федеральных СМИ, но не опускаясь сильно на уровень основного электората власти.

Читая комментарии под постами на данную тему у "лидеров мнений" в FB, всё сильнее понимаешь, во что в России превратился тот самый средний класс, который себя таковым считает. Многие люди, благодаря лозунгам всё так же похожим на вчерашние "мы почти победили", "власть прогнулась", "они боятся нас", действительно и серьезно начинают рассуждать на тему транзита ВЛАСТИ, даже не пытаясь анализировать, есть ли у текущей старшей элиты хотя бы одна причина проводить транзит ВЛАСТИ.

США в понедельник отдыхали, но участники рынка с конца прошлой недели продолжают находиться в некоторой растерянности.

В конце прошлой недели появились две позитивные новости:

• мало того, что торговые переговоры между США и Китаем (несмотря на предыдущие вбросы) состоялись в полном объеме, на этом фоне еще и Трамп заявил о том, что есть договоренности;
• ФРС по сути запустил техническое QE "для выправления баланса рынка".

При этом рынок за четверг-пятницу ответил на столь позитивные новости не столь впечатляющим ростом (+1,5% в SP). Еще раз: два более чем позитивных события - рост обычный. То есть рынок пока не верит в адекватность / "перспективную позитивность" действий ФРС и уже не верит в действия Трампа.

Рубрика Пятница вопросов.

Предыдущая "пятница" прошла в мае этого года и, как это было (какие вопросы задавались), вы можете посмотреть в комментариях к записи по этой ссылке.

Допускаются вопросы, которые относятся:

На этой неделе важно отметить несколько моментов, которые среднесрочно и долгосрочно более существенно повлияют на рынок нефти, чем это ожидалось ранее.

Во-первых, очередной отчет EIA показал, насколько быстро нарастает добыча нефти (и газа) в США и насколько сильно фактическая добыча опережает даже самые смелые прогнозы предыдущих лет.

Первая таблица отражает общее изменение ситуации с добычей нефти в США за последний год:

- прирост добычи на 1,5 млн баррелей в день или +14,3% (месяц к месяцу 2018 года). Причем растет добыча во всех бассейнах:

У рубля есть несколько основных причин, по которым он может оставаться крепким / проявлять устойчивость:

1. высокие цены на нефть и / или видимая перспектива значительного повышения цен на нефть / перспектива роста спроса на энергоносители (даже при неизменных ценах);
2. отсутствие рисков для развивающихся рынков  / позитивный взгляд инвесторов на развивающиеся рынки;
3. отсутствие рисков для конкретно российского рынка / позитивный взгляд инвесторов на российский рынок в сравнении с другими представителями развивающихся рынков;
4. интерес со стороны бенефициаров процесса управления курсом рубля.

Рассмотрим эти основные причины в обратном порядке.

Причина номер 4 разобрана нами многократно под тегами ОФЗ и нерезидент. О том, что наше правительство в условиях полуручной (ссылка) экономики (после национализации финансового рынка, ссылка) имеет возможность:

Возможный апсайд по золоту. Может сработать временной паттерн:

Если до конца ноября золото не уйдет в район $1430, то с большой долей вероятности

Нефть вчера попыталась протестировать наиболее проторгованный (выделенный красным) ценовой диапазон снизу, но не смогла задержаться даже у нижней границы и ушла снова вниз. Это говорит о слабости рынка (нежелании игроков покупать):

Индекс SP вернулся к верхней границы локального проторгованного диапазона (выделен зеленым):

Вышла статистика Мосбиржи за сентябрь - и мы оказались правы в своих предположениях: инсайдер-физик, покупавший в сентябре огромными объемами на нашем малоликвидном рынке фьючерсы на нефть, своими действиями обновил рекорды начала года, которые мы наблюдали на Мосбирже после рекордного за 30 лет безоткатного падения нефти в конце прошлого года (ссылка). Рекорды исторические.

Объем торгов:

- рост +12% к августу этого года и (внимание!) +132% к сентябрю прошлого года.

Еще несколько слов о вещах, которые мы начали затрагивать здесь, здесь и в пуле записей раздела меню Материалы - Платные - Статистическая основа инвестирования.

Долгосрочные тренды.

Как вы могли заметить, в совершенно разных записях на сайте (разные инструменты, темы) всё чаще появляется порядок слов "в ближайшие 3-5 месяцев". На рынке глобально вырисовывается еще одна временная / реперная точка, в которой пересекаются /заканчиваются / могут начаться какие-либо значительные изменения / явления / растянутые во времени события.

Обычно такие точки задают либо долгосрочные "тренды", либо резкие среднесрочные изменения, которые происходят благодаря перемещению больших денег между группами активов.

Есть моменты, на которые "обращают внимание" только исключительно крупные капиталы, и ниже я отмечу несколько таких моментов, которые также указывают на некую временную точку в 3-5 месяцев (какие-то чуть меньше) как точку, которая сыграет значимую роль на рынке и в цене ряда финансовых инструментов.

Первый график - это график индекса Доу-Джонса (индекс 30 крупнейших компаний США - голубых фишек) за чуть более чем 100 лет, с учетом инфляции:

- как видите, индекс встал у верхней границы растущего тренда, который каждый раз заканчивался

III квартал этого года оказался очень насыщенным как на внешнеполитические события, так и события внутренние. Мы увидели рекордное за 10 лет часовое падение нефти и рекордный за 30 лет рост цен на нефть на открытии рынков. Волатильность рынков и событий заметно усиливается, что говорит о предстоящей в среднесрочной и долгосрочной перспективе смене глобальных трендов как в политической жизни мира, так и в экономической.

Ниже собраны наиболее читаемые и полезные для прогнозирования будущего (тренды в политике, экономика, движения финансовых инструментов) записи за прошедший квартал:

Сырьевой придаток Китая и Германии, или как нам врут про иностранные инвестиции в Россию в СМИ /syrevoj-pridatok-kitaya-i-germanii-ili-kak-nam-vrut-pro-inostrannye-investitsii-v-rossiyu-v-smi/

Девальвация рубля — 2020 /devalvatsiya-rublya-2020/

Россия как Международный финансовый центр /mezhdunarodnyj-finansovyj-tsentr/

Мифы про госдолг США /mify-pro-gosdolg-ssha/

Рекордный за 30 лет рост цен на нефть, "атака дронов" и война твиттов, которая имеет шанс превратиться в реальную войну /kogda-vojna-tvittov-imeet-shans-prevratitsya-v-realnuyu-vojnu/

Трамп, ФРС и Китай: еще один черный день на фондовом рынке + примеры среднесрочной торговли валютой на основе рыночной информации /tramp-frs-i-kitaj-eshhe-odin-chernyj-den-na-fondovom-rynke/

Золотая лихорадка — 2019: почему растет цена на золото? /zolotaya-lihoradka-2019/

Сложный момент для дальнейшей интерпретации происходящего. Так как появляются только первые признаки некой нестандартной [как минимум для последних двух лет] динамики. Поэтому запись не окончится некими конкретными выводами, а будет жить в виде отдельного пула тем в ожидании новых подтверждающих событий. То есть делюсь просто первыми наблюдениями.

О чем речь? Речь идет о сравнительной динамике индексом российского индекса ММВБ и американского индекса SP:

/ небольшая вводная: падение цен на нефть начинает оказывать влияние на бюджетные показатели с лагом в ~2-4 месяцев /

Что необычного мы видим на графике?

Обновление данных от января 2019 года.

Отличие данных графиков от всего остального, что мы видим или на что обращаем внимание каждый день, это то, что они погодовые. То есть каждая отдельная свеча на графике — это один год. Иногда важно смотреть на происходящее шире.

Золото, 1999-2019 (сентябрь) гг.:

Нефть марки Brent, 1999-2019 (сентябрь) гг.:

Вчера Bloomberg обратил внимание на изменение валюты расчетов по части проектов и продуктов Роснефти:

Russia’s state oil giant Rosneft tendered to sell a cargo of crude, asking would-be buyers to pay in euros for the consignment, just weeks after doing the same for refined fuels.

The company is seeking to sell 100,000 tons of Urals crude from the Baltic port of Primorsk, with delivery late this month, according to a notice on its website. The default currency for the transaction is the euro. Since late August, Rosneft has also sought payment in euros for cargoes of marine diesel and fuel oil.

Rosneft’s move toward the euro -- the U.S. dollar is the traditional currency for oil transactions -- occurs amid a flurry of American sanctions in recent months on entities in Russia, Iran, China and Venezuela. Russia is one of the world’s top three oil-producing nations and a major energy supplier to Western Europe (с) https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-10-02/russian-oil-giant-rosneft-asks-traders-to-pay-in-euros-for-crude  

- а сегодня уже и Reuters пишет, что основной валютой во всех экспортных контрактах "Роснефти" на поставку нефти, нефтепродуктов, сжиженного газа ... стал евро.

Точки сходятся. В ММВБ ситуация, похожая на ту, что сейчас наблюдается в нефти, - индекс подошел к поддержке - линии локального тренда с минимумов декабря 2018 года (предыдущего минимума в нефти):

Ближайшие дни покажут,