Блог

В продолжение этой публикации.

На прошлой неделе готовил запись о ETF / ETN и прочих инструментах с базовым активом "газ", так как, если цикл падения не разовьется, через какое-то время они могут стать актуальными, как статистически (см. первую ссылку выше), так и по фундаментальным причинам  - именно с точки зрения среднесрочных и долгосрочных историй, хотя чисто технически дно цены там могут показать почти вдвое ниже к 4 кварталу 2020 года:

- но, пересматривая записи, обратил внимание, что интерес к инструментам, торгующимся исключительно на западных площадках

Итоги "дедолларизации" - в виде итогов поисковых запросов Яндекс:

• количество запросов по слову "доллар" за два года увеличилось всего на +8%, за год вообще упало на -20%;
• количество запросов по слову "евро" за два года увеличилось на +80%, за год увеличилось на +32%.

И немного девалютизации:

Около четверти китайских долларовых облигаций должны быть погашены в 2020 году:

Блумберг пишет (внешняя ссылка), что, если раньше китайские инвесторы были уверены в рынке долга (в том числе во вложениях в долг "местных" властей и гарантии для него со стороны федеральных властей), то теперь появились опасения. Растут риски значительного охлаждения рынка облигаций.

Следующие 5 дней будут наполнены важными событиями, которые вкупе с эффектом высокой базы (рынки зарывают год с очень высокой доходностью) определят тренд на 1 квартал 2020 года.

Нас ждет:

1. заседание ФРС;
2. заседание ЕЦБ;
3. заседание ЦБ РФ;
4. решение Трампа по пошлинам (для Китая).

Наиболее интересная ситуация и движения (в ближайшие дни) нас ждут в двух инструментах:

Несмотря на то, что за последние 7 лет старшая элита выстроила не только, казалось бы, крепкий законодательный, инфраструктурный и экономический фундамент (см. запись Транзит власти) своего будущего "дома", - отчетливо видно, за счет чего это всё было выстроено и чем пришлось пожертвовать.

А пожертвовать пришлось лучшим и / или главным, что позволяло хоть как-то сохранять тот самый "общественный договор": здравоохранением, образованием, социальным самочувствием и экономическим положением граждан и предпринимателей. За последние годы сюда окончательно добавились духовная составляющая российского народа (с соответствующим отношением к некоторым религиозным институтам после череды бесконечных скандалов и криминальных историй) и российский спорт.

Вертикаль, которая держалась на тотальном воровстве, вранье и работе бесталантных менеджеров, все эти годы планомерно уничтожала будущее России.

Вчера мы поговорили о том, чем решение WADA может обернуться для В. Путина лично (ссылка), сегодня хочется заострить внимание еще на одном тонком моменте.

Есть такой показатель "упоминаемость в СМИ". Он постоянно отслеживается АП по различным персоналиям, в том числе по людям, которые в моменте попали "в свет софитов" из-за некого громкого политического, спортивного, криминального и иного рода события. По этому показателю Первое лицо должно быть самым обсуждаемым политиком и лицом в стране (даже если сегодня все говорят в об Аскер-Заде и Костине).

Если политик периодически начнет спускаться в рейтингах ниже, это будет означать, что и его электоральный рейтинг (при не изменении оттенка его политических действий) также упадет.

В нашей стране это еще более гиперболизированная проблема / задача, так как идет дополнительная "нагрузка" на этот показатель со стороны программы развития "культа личности".

Федеральные СМИ намеренно упоминают Первое лицо в новостных строках определенное количество раз (для них это KPI) регулярно. Однако, иногда бывает так, что

В продолжение записей:

• Подарок для Путина-2024: добыча нефти в США за год выросла на 14%, а саудовский Акелла промахнулся
• Вопрос энергобезопасности и контроля себестоимости мирового производства

В пятницу при совершенно странной позиции Саудовской Аравии (ссылка) страны ОПЕК+ решились на дополнительное сокращение добычи, чтобы удержать цены на нефть от обвала. Участники обязались сократить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки, кроме того саудиты пообещали дополнительно сократить добычу на 400 тыс. баррелей в сутки.

Поможет ли это рынку? Напомню. На мой взгляд, весь процесс подготовки к заседанию в виде осенних заявлений саудитов в отношении России, не исполняющей свои обязательства, и дальнейшие угрозы относительно того, что новые обязательно сами саудиты брать на себя не будут, и дальнейшие "тройные" обязательства Саудовской Аравии по ограничению добычи - всё это всё больше становится похоже на похороны самой идеи как расширенного ОПЕК+, так и фактически - узкого ОПЕК.

Саудиты, которые пытаются "пересидеть" сланцевиков США, вскоре рискуют потерять еще часть рынка (в том числе черного рынка, благодаря действиям одной российской нефтяной компании в т.ч. в Венесуэле, Ливии и условном Курдистане), а затем обрушить цены на нефть (из-за резкого наращивании добычи), как это уже происходило аналогичным образом более 30 лет назад. 

ОПЕК+ взяла на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи нефти по итогам двухдневного заседания министров энергетики стран - с целью удержать цены на нефть от дальнейшего падения.

В результате договоренностей цены на нефть взлетели в моменте почти на $1,5 за баррель (Brent) до $64,87. В текущем контракте BRF0 на срочном рынке ММВБ за полчаса торгов прошел огромный объем:

Уместно будет разобрать ряд итогов заседания:

Хочется назвать эту рубрику "непробиваемо", но она по-прежнему в тегах звучит как альтернативные инвестиции.

Коллеги, я по-прежнему рекомендую:

• переходить по ссылкам, которые я специально оставляю в различных записях и которые отсылают нас исторически чуть назад (это лучше, чем в комментариях или в почте сразу же переспрашивать то, о чем мы только что поговорили и это специально для таких случаев заранее выделено ссылкой);
• изучать новые [для Вас] инструменты, информацию о которых я публикую.

Если вы изо всех сил упираетесь, планируете испытать судьбу и так и не подошли к тому, чтобы открыть счет на иностранной бирже, то смотрите и используйте хотя бы те инструменты, которые есть на нашем рынке и которые дублируют движение индексов и товаров, торгуемых на западных биржах. Некоторые из них мало того, что дублируют, так еще и доходность дают в той валюте.

Незначительное обострение последних дней на международной политической арене:

• визы не получила делегация Федерального казначейства, которая должна была прибыть в Вашингтон 3 декабря для участия в Конференции Международного института регулирования аудиторской профессии + Госдеп также воспрепятствовал посещению Молодежного форума в Нью-Йорке 28-29 ноября 2019 г. директором Департамента МИД России по работе с соотечественниками за рубежом О.С. Мальгиновым (внешняя ссылка),
• в Германии объявили персонами нон-грата двух сотрудников российского посольства, что стало ответом Берлина на то, что российские власти, несмотря на запросы с немецкой стороны, не приняли достаточного участия в расследовании убийства Торнике К.; 4 декабря расследование перешло к генпрокурору, поскольку есть свидетельства того, что преступление было «осуществлено или заказано органами Российской Федерации или Чеченской Республики».

- пока не оказывает влияние на курс рубля.

Евро-доллар, который уже достаточно долго стоит в узком диапазоне, в ближайшее время может показать высокий уровень волатильности.

Во-первых, предстоящие заседания ФРС и ЕЦБ через неделю, окажут влияние. Во-вторых, технический фактор. Начавшийся в понедельник импульс:

- может получить продолжение в виде теста зоны 1,1150-1,1220. 

Вынесу отдельно из комментариев ответ на вопрос:

- Денис, фонда идёт вниз, а как там рубль, ливанут его?

Ребята держат дешевую бочку как минимум по нескольким причинам:

Еще несколько слов о паттернах.

Помните мы говорили про тени, которые "почти всегда закрываются", во фьючерсе на индекс РТС (ссылка 1, ссылка 2)?

Сегодня рынок закрыл "тень" - дошли до конца сквиза / свечи (под номером 5):

Паттерн сработал.

Что дальше? С одной стороны, индекс РТС (пока!) четко показал, что выйти из канала не получается - в таких случаях обычно цена проваливается к нижней границе канала:

/отступление: пост написал вечером, но кнопку "отправить" не нажал, поэтому некоторые цифры не актуальны с разницей в 6 часов, править и делать новые скрины смысла нет - запись в большей степени как направление для дальнейшего поиска удобного для каждого инструмента/

В продолжение записей по нашему тегу альтернативные инвестиции.

Поскольку от большей части высокорисковых активов в долгосрочном портфеле я избавился в конце октября (ссылка), естественно, возникает вопрос:

если я понимаю, что рынок может уйти в коррекцию или начать полноценное падение (чуть позже), с помощью каких инструментов мне взять это такое движение

Здесь нам помогут классические инструменты, например, золото, акции ряда золотодобывающих компаний и т.д. [для обсуждения этих классических инструментов будет отдельная запись]

Проблема в том, что долгосрочный портфель очень сложно и рискованно грузить "против рынка", то есть против его обычного движения - вверх.

Если кто-то пропустил историю вбросов про "покупку" акций Газпрома Ротенбергами, то можно прочитать об этом в предыдущей записи по ссылке.

В этой записи хочется добавить еще несколько слов относительно того, что, в принципе, весь этот цирк с выкупом Газпромом активов Ротенбергов по многократно увеличенной цене предыдущей продажи (еще раз, мы рассматриваем одну из возможных версий, а не утверждаем, что это факт) может быть как раз профинансирован из тех средств, которые выручены от продажи Газпромом собственных акций (а если еще ухватиться за нашу версию, что акции Газпрома купили окологосударственные банки или само государство в лице одного из институтов прямо или через прокладки (пусть это даже будет семья Р или Т)), то всё выглядит вообще красиво:

1. капитализацию задернули оральными интервенциями;
2. акции у Газпрома по увеличенной цене выкупили на деньги налогоплательщиков (например);
3. выручили Ротенбергов и
4. закрыли другие дыры Газпрома, возникшие как в результате геополитических игр, так и в результате неудачной маркетинговой политики и недоговороспособности элиты.

Хорошая, ведь, "многоходовочка" получается? [Еще раз, это лишь одна из предполагаемых нами версий. В реальности всё может быть иначе]