Блог

Интересная история вокруг Газпрома разворачивается в этом году.

Информация о повышенных дивидендах, информация о рекордной выручке за прошлой год, слухи об уходе А. Миллера, продажа двух крупных пакетов акций ... всё это привело к тому, что цена на акции Газпрома обновила 11-летний максимум (на графике 77%-ый рост этого года выделен синим цветом):

Цену на акции не просто пушили, а пытаются всеми способами удерживать на любых новых достигнутых уровнях (хотя, надо отдать должное в последние 9 месяцев этим занимаются и некоторые другие наши экспортеры в отношении собственной капитализации, используя для этого также всевозможные способы).

На этом фоне в конце прошлой недели на РБК вышла интересная статья:

Нефть за 3 часа провалилась на -3,3% за заявлениях нашего министра энергетики и саудовской стороны относительно необходимости (есть сомнения) продлять сделку ОПЕК+ в марте 2020 года:

Технически такая ситуация, конечно, выглядит негативно, поэтому мы сегодня закрыли вторую часть позиции в нефтерубле после первого сквиза (точнее, закрыли только позиции в нефти, оставив средства в валюте). 

Дополнительно поясню свои действия относительно сегодняшней среднесрочной сделки (ссылка).

Если мы посмотрим в целом на фондовый рынок и его ключевой индекс - SP:

- то увидим, что индекс все-таки вышел из диапазона и технически имеет все шансы потестировать верхнюю границу нового диапазона (на аналогичную длину его высоты). Однако, как мы помним:

Коллеги, не забываем, что сегодня у многих из вас заканчивается Курс.

Чтобы не потерять скидку, не забудьте, пожалуйста, вовремя оплатить Курс на следующий 31 день.

Форма для оплаты как обычно находится в самом низу Публичной оферты (меню сайта) или по ссылке.

В продолжение записей по тегу мягкая национализация доходов.

Сначала антитезисы к дальнейшему ходу мыслей:

• Медведев пока не поддержал идею освобождения отмены НДФЛ для "бедных";
• В. Путин попросил выровнять рейтинг партии власти (то есть в целом власти).

Но, с другой стороны, до Выборов в Госдуму еще 2 года и начинать работать на электорат рано (так как предстоящие в 2020 году Выборы в США и их последствия это для России сложнопрогнозируемый фактор и могут существенно поменять расклад, как и перегретые рынки).

Поэтому, возможно, мы видим еще один элемент работы группы элиты в рамках новой [запасной] стратегии, которую начали публично реализовывать с дела Голунова (активизация нового пула националистов с лицом Соболь, разговоры о лишнем жирке, плохих чиновниках, богатых, смертных казнях и прочем, ссылка).

В продолжение записей:

• Роснефть резко меняет валютную политику, уходя в евро при расчетах;
• Риски мягкого эмбарго;
• с тегом валютные ограничения;
• с тегом дедолларизация.

Интересная отчетность вышла у компании Лукойл. Несмотря на то, что общий объем краткосрочных кредитов и займов, текущей части долгосрочной задолженности и долгосрочной задолженность по кредитам и займам вырос вместе с капитализацией компании в первые 9 месяцев этого года, внутри валют динамика интереснее (внешняя ссылка на *.pdf):

В продолжение двух предыдущих сделок этого года (ссылка), которые мы закрыли с доходностью соответственно +78% и более +20%.

Третья сделка с биткоином, в которую мы вошли 4 дня назад по цене $6.680 (ссылка), поймав самый минимум текущей локальной коррекции, нуждается в защите, так как импульс не стал быстро развиваться и цена после отскока от зоны покупки встала около предыдущего локального минимума (от 23-25 октября):

Поэтому фиксируем по текущим ценам (~ $7.500-7600) прибыль по 50% позиции. Итого более +12% за 4 дня удержания позиции.

14 ноября 2019 года. В. Путин: "Вы посмотрите, что происходит в экономике. Посмотрите просто на цифры. В этом году БРИКС обошел страны "семерки" по объему ВВП по покупательной способности на 12%. А на следующий год у БРИКС будет плюс 50 триллионов долларов по сравнению со странами "семерки", кто этого может не замечать."

Во что превратились подобные "догоним и перегоним"? Игры в carry trade и попытки идти в монетарной политике по модели развитых стран, при этом одновременно используя закручивание политических гаек (странный симбиоз):

Вчера в записи Реальность и возможные сроки валютных ограничений мы затронули тему фальсификации отчетности и сокрытия данных государственными органами различных стран, прежде всего и наиболее значимо для нас - США, Китаем, Россией. Какие-то данные стали публиковаться с временным лагом, какие-то вовсе перестали публиковаться. Перекрестная проверка гипотез через вторичные / косвенные данные происходит всё сложнее с каждым годом, так как тот же Росстат, к примеру, ряд данных публикует со сносками вроде "без учета таких-то данных".

Однако, пока еще публикуются отраслевые данные, которые хорошо показывают то, что национальные правительства пытаются скрыть от внимание тех, кто анализирует рынки / данные.

Одними из таких данных или одними из наиболее интересных показателей являются данные по продажам автомобилей и данные по продажам недвижимости (по секторам). В этом свете интересно выглядят данные, которые публикует CNBC на основе отчета Fitch:

Так, издание отмечает следующие моменты:

Еще несколько моментов, на которые стоит обратить внимание.

За красивой статистикой государственных структур (России, Китая и даже США) всё чаще начинают проглядывать отраслевые не только "ожидаемые" показатели (снижение ряда показателей деловой активности, например), но и реальные [отраслевые] показатели, которые не всегда совпадают с той статистикой, что демонстрируют в своих отчетах государственные органы.

В России и Китае это заметно всё сильнее. В России - по рынку жилья и авто-рынку (падение продаж), в Китае - по авто-рынку. Эти темы рассмотрим подробнее в следующих записях: как скрытых, так и публичных.

В какой-то момент инвесторы начнут обращать на это внимание, несмотря на не-QE, которое проводят некоторые центральные банки. Так как это начнет напрямую влиять на выручку компаний, то есть на дивиденды и стоимость капитала.

Еще несколько слов о возможных валютных ограничениях.

2016 год, Эльвира Набиуллина: "Одной из задач ЦБ в 2016 году будет дедолларизация балансов банков."

2019 год, 25 ноября, Эльвира Набиуллина: "Мы предостерегаем российские банки от операций с евро."

Удачный расчет. По доллару - это типа "из-за американцев мы вынуждены диверсифицироваться". По евро - "мы вообще не причем, видите же, какие низкие в Европе ставки". Грамотное использование "внешних факторов" для скрытия реальных мотивов собственной деятельности. Причем, интересно то, что на рынке реально не понимают, зачем ЦБ и Минфин столь резко ушли от доллара. Потому что все чиновники вслух заявляют, что санкции нам не страшны и, уж, чего-чего, а жестких санкций от США быть не может уже (спустили всё на тормозах).

Поэтому, если смотреть внимательно, то становится видно, что мы имеем дело с девалютизацией - с принуждением тех, кто не получает валютную выручку (компании, физических лиц), выходить из валюты. У любого разумного человека, который внимательно следит за оральными интервенциями ЦБ, естественно, возникает вопрос: "А для чего они всё это делают?"

В акциях узкая консолидация заканчивается и в ближайшие дни рынок будет выходить в более резкое и сильное движение (текущее значение ~ 236 рублей за акцию).

Несмотря на то, что американский рынок продолжил сегодня обновлять исторические максимумы и растет нефть, в акциях Сбербанка формируется фигура, которая может закончиться не только быстрым тестом канала (две белые линии), но и его пробоем:

- с дальнейшим тестом зоны наибольшей проторговки (выделена красным на графике выше).

Смотрю я на наш канал в нефти:

- всё-таки это канал коррекции к падению. Технически это слабая фигура для роста чисто на технике. То есть для импульса вверх нужны новости (помимо ожиданий заседания ОПЕК+, которым манипулируют

В продолжение предыдущей записи, не дожидаясь выходных + дополнительно отвечая на вопрос коллеги.

Технично стал ходить биткоин:

- только подошли к нижней границе канала - и тут же начали выкупать:

Коллеги, не забываем, что Курс заканчивается не последним календарным днем месяца, а через 31 день, то есть в зависимости от дня, когда вы оплатили Курс [первый раз — для тех, кто непрерывно платит со скидкой].

На следующий 31 день Курс оплачивать лучше заранее (можно прямо сегодня взять и оплатить). Потому что потом как обычно многие забудут, скидка исчезнет (вернется стоимость 9.500 рублей вместо текущих 2.470) — и начнутся опять письма в почту. По итогам предыдущего месяца, напомню, у нас рекорд был по количеству заново оплачивающих полную стоимость.

Нет никакого смысла оттягивать оплату на последний день. Если оплатите заранее, система прибавит к оставшимся у вас 3-4 дням (или даже 10 дням) новый 31 день — и у вас будет 34-35 дней (или 41 день) оплачено вперед. Ничто никуда не пропадает, никакие дни не сгорают, если оплачивать заранее.