Блог

Сразу понимаешь, что что-то не то глобально (долгосрочно, структурно) с рынком нефти (с ожиданиями), когда производители начинают вести себя как спекулянты. А именно так с первых минут "кризиса" на БВ ведут себя и моментально подключенные крупными производителями к "теме" СМИ, и Трамп, и ребята из ОПЕК+:

Министр энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи сказал в понедельник, что у его страны есть свободные нефтяные мощности для борьбы с возможными сбоями поставок после атак на саудовские нефтяные объекты, однако созывать внеочередную встречу ОПЕК пока рано. 

В конце предыдущей недели цена нефти российской марки Urals опускалась в рублях в район 3700, что является близким к минимальным значениям этого года и негативно влияет на показатель профицита бюджета.

Однако, ситуация резко изменилась в результате субботних событий в Саудовской Аравии. Атака дронов привела к резкому росту мировых цен на нефть: на открытии сегодня ночью они подрастали почти на 20%. Сейчас, к 11:00 МСК понедельника цена на нефть консолидируется вокруг отметки $65,5 за баррель Btent, то есть +9% к значениям закрытия пятницы.

На этом фоне расчетная рублевая цена российской марки нефти вернулась к значениям, которые мы прогнозировали ночью (ссылка): сейчас она приблизилась к отметке 4050:

Значительный рост рублевой цены нефти произошел не только за счет роста мировых цен (в долларах), но и за счет того, что рубль отреагировал не столь значительно (как мы и прогнозировали).

Нефть открылась и первой свечой ушла к к почти $72 за баррель Brent. Это лучшее (максимальное открытие) в 21 веке: +19,6% в моменте.

Дональд Трамп заверяет, что восполнит нехватку нефти из Стратегического резерва. Но пока твитты звучат не как способные охладить рынок - а, скорее, как издевательство (и желание дать рынку еще больше намеков на дальнейшую эскалацию конфликта на БВ):

К текущему моменту (спустя почти час торгов после открытия мировых площадок) цена нефти консолидируется в районе $68 за баррель Brent. Это около +13,3% к закрытию рынка в пятницу.

Интересная картина складывается, которая в ближайшие недели может указать [тем, кому это нужно и должно быть положено интересоваться по долгу службы] на бенефициара атаки на саудитов. Или нет.

Смотрите. До истечения текущего контракта в нефти на нашем срочном рынке осталось 17 дней. В течение этого времени позиция нашего инсайдера (ссылка 1, ссылка 2) должна будет закрыться. И теперь важно, когда и на каких уровнях она закроется.

Если рынок пойдет вверх и раздача (а мы ее заметим) будет на значительно более высоких уровнях (заметно выше завтрашних), значит, инсайдер закладывался под некое событие. А событие было одно, приведшее к росту нефти, - атака на заводы в Саудовской Аравии. То есть окажется, что инсайдер с большой долей вероятности связан с людьми, которые организовали данную атаку.

И тогда Андрей прав: наш условный тег "поджечь Ближний Восток", который мы используем как крайнюю степень решительности отдельных индивидов уберечь рынок от сильного падения нефти (все ж видят, как агентство за агентством, министерство за министерством ухудшают прогноз на 2020-2021 годы, и кто-то уже одним глазом нефть видит у $40 (Греф)), становится актуальным.

Вот, почему нельзя использовать плечи и переносить внутридневные позиции через выходные (или даже через ночь). Неконтролируемый риск, когда не будет времени / возможности закрыться на первой реакции рынка, пока еще не все участники рынка сообразили:

Тот случай, когда у нас снова возникают сложности объединить информацию из двух записей в одну логическую цепочку.

По мотивам комментариев (раз, два).

В четверг проговорили:

>> Так что, у каждого активного трейдера есть шанс как взять быструю прибыль (ссылка 1, ссылка 2) в новом фьючерсе ED (именно в новом может быть сильный сквиз) на нашем срочном рынке.

Итого - сквиз в пятницу в новом контракте EDZ9:

Комментарии в теме после этого:

Заседание ЕЦБ прошло, но рынки будут переваривать информацию и формировать на нее конечную реакцию еще 2-3 торговые сессии. Сегодняшняя (первая) реакция получилась такой, какой мы ее видели позавчера:

>> Еще раз, сложно сказать, какая реакция будет на рынке завтра. На мой взгляд, будет выкуп (возможно, после сильного сквиза вниз).

Рынок сходил вниз и произошел выкуп всего падения + день закрыли на +0,5% выше открытия:

На этом фоне, а также на фоне высказываний Трампа и министра нефти Венесуэлы нефть несколько раз меняла направление движения, но при этом двигалась технично, отрабатывая отмеченные нами ранее уровни (обратите внимание на уровни, отмеченные синими кругами):

Всё-таки в паблике мало кто обращает внимание на записи-подсказки (ссылка 1, ссылка 2) и еще меньше людей пользуется такими моментами. Люди, как и раньше, в основном приходят за шоу.

Поэтому похожую [на 23 августа] картину опубликую здесь. Первая реакция золота на решение ЕЦБ:

Американский SP (в надежде на заседание ФРС на следующей неделе) и немецкий DAX пока реагируют позитивно. Но некоторые участники уже снова уходят в безриск, как мы видим.

Не забываем, что сегодня (четверг) день ключевого заседания ЕЦБ. Наиболее чувствительное время6 с 14:40 до 16:10. В идеале - в рынок лучше не лезть. Реакцию участников спрогнозировать очень сложно: как в самом евро-долларе, так и в рисковых активах и золоте.

График евро-доллара выглядит перед заседанием, конечно, негативно - выход из сильной зоны проторговки вниз. На недельках:

На дневном графике:

В качестве ответа на вопрос из предыдущей темы и в качестве дополнения для тех, кто хочет разобраться в том, как работает рынок.

Итак вопрос: ... а как получается, что ОИ растет, сделки совершаются большими объемами, но при этом цене не меняется пропорционально объему?

На самом деле, всё наоборот, то есть смотреть нужно иначе:

• цена не меняется конкретно у нас (на нашем срочном рынке, сейчас дальше пока уходить не будем);
• цена не может отличаться от цен на мировых площадках, так как робот-арбитражник будет подхватывать любые не рыночные заявки + в стакане почти всегда стоит маркетмейкер (ММ), который обеспечивает ликвидность в стакане; узнать о ММ больше можно на сайте Мосбиржи (внешние ссылки: раз, два, три);
• как я уже писал вчера, маркетмейкер помогал участнику набирать позицию.

Это был первый момент. Теперь второй момент. Посмотрите на график:

Перед чтением данной записи освежите в памяти информацию, представленную в одной из предыдущих тем: Девальвация рубля - 2020, - по ссылке.

Интересный доклад вышел в прошлую пятницу у нашего Центробанка.

Оглядываясь на происходящее и в отличие от госкомпаний, которые только улучшают свои прогнозы на 2020-ый год, ЦБ впервые за этот год наконец-то обратил внимание на то, что цены на энергоресурсы на какое-то время уже застряли у локальных минимумов и на то, что следующий год в США - еще и выборный (в интерпретации ЦБ - звучит просто как риски в торговой войне между США и Китаем).

Что сделал ЦБ? Он понизил в базовом прогнозе цены на нефть на $5 за баррель к концу 2021 года (средняя цена за год). Таким образом, в видении ЦБ со средних по данному году $63 за баррель цены на нефть снизятся до $55 в 2020 году и $50 в 2021 и 2022 годах. Также ЦБ несколько понизил прогнозные экспортные потоки - чистый приток валютной выручки (грубо на -22% за 2 года), что важно для нашего показателя валютная ликвидность:

Посмотрел очередное видео А. Навального (в понедельник), где он отчитался о победе на выборах с помощью умного голосования, - ок. Почитал посты Л. Соболь в Facebook о том, что оппозиция по сути победила на выборах, - ок. Почитал "профессора" Соловья и его ежегодных комментаторов - снова победили, "власть испугалась" и "власть боится" - ок.

Зашел на главную страницу РБК - ни одной новости о выборах, к которым готовились и поднимали инфошум аж с июля, спустя всего два дня не увидел. Зашел на страницу Ведомостей - тоже нет. Про выборы уже все забыли. Отработаны и распилены огромные бюджеты, отработаны новые технологии. Кто-то получил новую работу, кто-то хорошую зарплату, кто-то получит повышение.

Но что получат россияне? Чтобы ответить на этот вопрос, давайте заглянем чуть назад:

В нефти крупные игроки готовятся к хорошему движению:

Объем открытых позиций (нижняя часть графика) за 30 минут вырос на 11% на нашем срочном рынке.

Со вчерашнего обзора в части того, что рынок застывает в ожидании предстоящих заседаний мировых ЦБ, ничего не изменилось - но для полноты картины нужно отметить несколько моментов.

Рублевое золото, обновив 3-летние максимумы и вернувшись к максимумам 4-летним, за последние дни скорректировалось ниже средней цены (~685), по которой мы раздали среднесрочные позиции, достигнув отметки 680:

Напомню, что на цену этого инструмента влияют как цена на золото в долларах, так и курс доллара к рублю. В золоте на недельном графике намечается разворот:

В Альфе (несмотря на то, что в прошлом году пришел новый руководитель из ВТБ и сменил состав топов) впереди еще одна чистка.

Сокращают в т.ч. бэк. Как в центральном аппарате, так и в регионах. Интересно, что сокращают и очень специфический для Альфы блок - Службу безопасности (чего предыдущее руководство не делало, опять же в силу специфики и отношения к "безопасности" ключевых акционеров).