Блог

Летние месяцы 2019-го года оказались для золота одними из лучших за последние более чем 40 лет: +16,7% за июнь-август. Сильнее (в процентом выражении) летом золото росло только трижды: в 1982 году (+25,4%), в 2011 году (+19,3%) и в 1980 году (+17,7%).

Если же взять просто любые три месяца подряд и период в 10 лет, то золото показывало столь же значительную или лучше динамику так же всего 3 раза за этот период: в сентябре-ноябре 2009 года (+24%), в июне-августе 2011 года (+19,3%) и в феврале-апреле 2011 года (+17,0%):

Сводных данных по спросу за 3 квартал пока нет (квартал не закончился):

Позитивное для России событие, о котором мы говорили несколько ранее:

>> Поводов для реализации отложенного движения (рынок мог подрасти на ослаблении рубля и ранее, если бы не «санкционные» разговоры), возможно, послужила даже не отчетность, а ситуация вокруг обмена пленными с Украины (и возникшими рисками передачи в Россию свидетелей по делу сбитого Боинга), которую участники рынка использовали как «оттепель» и (возможно, не на свои, а в качестве рекомендаций крупным клиентам).

- произошло:

Дополнительная информация к предыдущей записи.

Неделю назад мы отмечали следующее:

>> Поводов для реализации отложенного движения (рынок мог подрасти на ослаблении рубля и ранее, если бы не «санкционные» разговоры), возможно, послужила даже не отчетность, а ситуация вокруг обмена пленными с Украины (и возникшими рисками передачи в Россию свидетелей по делу сбитого Боинга), которую участники рынка использовали как «оттепель» и (возможно, не на свои, а в качестве рекомендаций крупным клиентам).

На днях эту тему начали поднимать и в федеральных СМИ:

Возвращаемся к наиболее важной теме, которая определит тектонические сдвиги в политических и экономических процессах во всех государствах планеты на протяжении следующих 30-50 лет, - мы уже неоднократно затрагивали эту тему под тегом эра ФРС.

Надотраслевой / наднациональный уровень управления (например, ФРС) учитывает "глобальные" (планетарные) интересы и, как правило, видит и изучает все риски для разных сторон жизни человека, при этом уравнивает влияние самих различных отраслей / "отраслевых" групп элит и влияние принимаемых решений на них всех. Обеспечивает некий баланс интересов для управляемого развития человечества (экономическими инструментами).

"Корпоративный" институт управления (см. последний абзац записи) несет два основных риска:

• он нов и будет идти "танком", снова экспериментируя с инструментами управления;
• он не будет "завоевывать" свое поле - нишу за нишей, отрасль за отраслью, как когда-то Россия увеличивала сама себя километр за километром, превратившись из маленького государства / пула крупных городов в крупнейшую [по территории] современную империю.

Чтобы было понятно, о чем идет речь. Примером корпоративного института может стать институт, организованный на базе Facebook. Отсюда появляющиеся в США разговоры о необходимости разделения IT-гигантов (так как многие видят те же риски, что видел Конгресс США в империи Рокфеллера Standard Oil).

После закрытия нашего шорта в нефти - в нефти и евро-долларе произошел отскок, который мы прогнозировали в предыдущей записи. Однако отскок оказался несколько значительнее, чем "небольшой", из-за чего быстро выбило наш новый шорт и нефть вернулась в наиболее проторгованный диапазон (выделен красным):

Сентябрь пока подтверждает звание "сложного" месяца: та же нефть в четверг начала финальный тест более узкого локального диапазона $ 61,4-57,7 (выделен зеленым):

Что мне нравится всегда в реакции участников рынка на какие-либо новости, так это то, что восприятие происходящего у новой волны трейдеров и аналитиков, которые появились за последние 10 лет, всегда однобокое - "растет - покупаем". Вообще, это хорошая реакция, но никто не пытается анализировать события дальше.

За последние 3 дня акции Сургутнефтегаза выросли на +35% к текущему моменту (в максимуме рост был +40%):

Кто купил вчера даже под закрытие торговой сессии после роста на +12%, сегодня заработал еще около +20%.

Речь о ближайших днях.

Небольшой отскок в нефти, который возможен сегодня - завтра, и потенциальный отскок в евро-долларе, на который я в некоторой степени рассчитываю, два фактора, которые в ближайшие дни могут удержать доллар-рубль от импульса, к которому рынок уже готов технически. Пружина сжалась:

То есть технически: либо прям вот сейчас будет импульс (ближайшие дни),

Торговый сентябрь начнется с понедельника и в этот день лучше не торговать.

Рынок США будет закрыт, а значит, на нашем рынки могут быть любые движения. Если нефть не продолжит серьезное падение, то акции наших фишек в первой половине дня, скорее всего, будут склонны к росту, а во второй половине дня возобладают продажи. Но я вижу смысл посидеть на заборе и понаблюдать за рынком. Стопы целее будут.

Предыдущий месяц (август) закрылся неоднозначно. Особенно наш индекс ММВБ:

Во-первых, сама августовская свеча задает неоднозначность (следующая после такой свечи часто идет длинная заполненная: то есть или сильное падение, или сильный рост - и задает тренд еще на несколько месяцев). Во-вторых,

Оперативный комментарий по российскому рынку.

В данный момент ММВБ тестирует снизу верхнюю границу локального (1,5-годового) растущего канала:

Поэтому пока (не выйдет, закрепившись) работаем от шорта.

Коллеги, еще раз напоминаю, что у некоторых из вас завтра заканчивается Курс в 31 день.

В этом месяце опять я получил большое количество писем с "опоздал всего на 2 часа и не успел", "я думал, Курс закончится завтра", "можно ли как-то вернуть скидку" ...  Пожалуйста, оплачивайте следующий Курс заранее, чтобы не терять скидку. Я не могу ее вернуть, если вы ее теряете.

Нет никакого смысла оттягивать оплату на последний день. Если оплатите заранее, система прибавит к оставшимся у вас 3-4 дням (или даже 10 дням) новый 31 день - и у вас будет 34-35 дней (или 41 день) оплачено вперед. Ничто никуда не пропадает, никакие дни не сгорают, если оплачивать заранее.

В ближайшие 3 недели (17 торговых дней) будет заложено не столько дальнейшее развитие ситуации в золоте:

- сколько в SP, который выйдет из боковика:

Сегодня вечером ожидается статистика по нефти. Днем ранее министр энергетики Александр Новак выразил мнение, что Россия в августе останется в рамках соглашения ОПЕК+.

Нефть с момента выступления Новака выросла на +2,5% к текущему моменту:

Начал ли в ответ укрепляться рубль? Нет - рубль продолжил падать. Так, доллар к рублю [несмотря на рост цена на нефть со вчерашнего вечера на +2,5%] вырос (а не упал) на +0,6% - почти до 67 рублей:

В валюте готовится сквиз.

Если в ближайшее время нефть не вырулит на еще один заход вверх в район $70 (либо $80) (ссылка, предпоследний абзац), то доллар пойдет в район 70-71 рублей (с учетом текущего евро-доллара по 1,11):

- с быстрым пробоем одного из ключевых уровней последних лет - 68 рублей.

Еще один момент, на который никто не обращает внимание.

Обычно любое обострение на Ближнем Востоке используется и участниками биржевых торгов [и аналитиками для объяснения] наращивания покупок в нефти, тем самым вызывая резкий рост цен на последнюю. Так происходит практически всегда.

Теперь посмотрим на ленту новостей по Ближнему Востоку за последние три дня - с 25 по 27 августа:

• Израиль атаковал объекты иранских сил в Сирии, сообщила армейская пресс-служба. Отмечается, что истребители поразили "ряд террористических целей" к юго-востоку от Дамаска — объекты иранского подразделения "Аль-Кудс" и шиитских отрядов в селении Акраба. Военные утверждают, что помешали Ирану совершить атаку на север Израиля с помощью "беспилотников-камикадзе". При этом они допускают возможность потерь среди личного состава иранских сил и шиитских отрядов на атакованных объектах. 

Конфликт между Китаем и США переходит в острую фазу и в пятницу рынок США (индекс SP) падал практически до последних минут - итого сформировалась очень негативная для рынка конструкция - и в ближайшие 3-4 недели с большой долей вероятности будет предпринята попытка теста отметки 2500 пунктов:

Определяющими станут понедельник-среда. В том числе и для нефти, которая уже в ближайшие дни может протестировать нижнюю границу 3-летнего растущего тренда - в районе $56-55 за баррель Brent: