Поскольку у Газпрома начали арестовывать имущество, то занимать на западных рынках будет сложно, чтобы и новыми деньгами не попасть поб обеспечительные меры по искам (Украины).

До конца года на инвестпрограмму Газпром планировал дозанять еще около 4 млрд долл. (не всё в валюте, но значительную часть - да) на внешних рынках. Рынки временно Газпром сам (решение суда) для себя теперь закрыл. Занять в Китае, думаю, сейчас будет не самым идеальным шагом (условия будут еще более кабальные, чем обычно). Пока придется вытягивать через российский рынок. То есть на рынке вырастет спрос на валюту со стороны банков, которые будут собирать валютную ликвидность для Газпрома.

Аккуратнее сегодня с позициями: заседание ЦБ днём.

Сегодня ЕЦБ сказал о том, что процентные ставки оставит на рекордно низких уровнях (базовую ставку рефинансирования – на нулевом, ставку по депозитам – на уровне минус 0,4%, по маржинальным кредитам – 0,25%) до осени 2019 г. Экономике Еврозоны по-прежнему требуется «значительное денежное стимулирование», чтобы довести инфляцию до цели около 2%, заявил президент ЕЦБ Марио Драги.

Именно таким заходом Драги рыночные игроки / эксперты объясняют сегодняшнее резкое движение в евро-долларе. Якобы крупные игроки не ожидали такого захода и пофиксили позы в евро.

У меня немного другое мнение, которое может повлиять на наш большой апрельский прогноз (ссылка), но хочется дождаться продолжения движения в ближайшую неделю. Чтобы сформировать окончательное мнение.

Как я уже много раз говорил, инсайдеры размазывают ликвидность по всем рынкам. И в данный момент интересно, что на нашем рынке, они начали набирать позу уже после начала падения евро-доллара:



Смотрите, как изменился ОИ  -  в моменте на 60%. Это очень много, учитывая, что

Дмитрий Медведев объявил сегодня сразу о двух решениях принятых правительством:

• возраст выхода на пенсию для мужчин будет увеличен до 65 лет к 2028 году, для женщин — до 63 лет — к 2034 году (итоговый вариант законопроекта);


• НДС поднимут до 20%.

Для тех, кто не научился считать еще в предыдущей нашей теме о том, стоит ли копить на пенсию (ссылка), еще раз напомню, что средняя продолжительность жизни у мужчин в России сегодня 65 лет. При текущей экономической политике (целенаправленно поддерживающей низкие доходы населения  -  с целью недопущения некотролируемой инфляции и поддержания политической стабильности / несменяемости власти) и практически полном разрушении системы бесплатного здравоохранения  -  странно слышать разговоры о том, что к 2024, как

Если евро-доллар пойдет по нашему прогнозу, то думаю, что реальная цифра по доллару в среднесрочной перспективе это 72-73 рубля.

68 рублей за доллар - при текущем курсе евро-доллара.

В соответствии с нашим прогнозом от 14 мая (ссылка):

>> Биткоин подошел вплотную к старому уровню $8.400. Ждем результатов теста ... Думаю, что без обновления локальных лоев этого года сильно выше не пойдем. По технике  -  должны закрыть как тень в Ripple, так и февральский сквиз в Bitcoin. То есть пока прогноз по лоям и для добора позиции тот же (ссылка).

- биткоин пробил уровень $8.400 и двигается в сторону минимумов февральского сквиза:



Аналогичная ситуация с

С точки зрения техники.

В случае пробоя RGBI (совокупный индекс ОФЗ с дюрацией больше года) вниз 140 пунктов  -  в течение 1,5-2 месяцев с такого момента мы увидим значительное ускорение распродаж в ОФЗ:



Судя по действиям правительства (в т.ч. по новым обсуждаемым и принимаемым законам) в части повышения налогов и ситуации с бензином (ссылка 1, ссылка 2), который с учетом территории нашей страны, занимает значительную долю в расходах на производство и доставку продукции, правительство само закладывает классический (для периода до 2016-2017 гг.) инфляционный сценарий. Возможно, даже в реальности с большими, чем обычно, значениями РЕАЛЬНОЙ инфляции.

Объяснять это возможно

Рынок перед длинными выходными начал проваливаться.

Среднесрочные шорты продолжаем держать. Стоп по Сбербанку (ссылка) можно переносить за 220 на часовиках (таким образом запас прибыли по стопу уже более 5%). По РТС за 117.200 можно переносить стоп.

Следующая цель в случае продолжения движения РТС вниз (вероятность 60%)  -  тест зоны 113.000-112.000:



Для этого доллару нужно выходить выше 63 рублей и / или ММВБ закрепляться ниже 2300 пунктов:

Случилось то, о чем вчера говорили (ссылка).

Был последний тест границы и пробой вверх. Теперь какое-то время подвигаемся в новой локальной зоне, снизу ограниченной той же самой падающей линией, а сверху ~63 рублями за доллар:



На длинные выходные можем уйти с выходом выше 63 рублей. Стоп по среднесрочному лонгу держим там же  -  61,73 на часовиках (два подряд ниже).

Последний тест в доллар-рубле снизу.

Дальше либо пробой (и тесты снизу) (вероятность 60%), либо немного обновим локальные лои, чтобы выйти вверх еще более резко:



Объемы больше при подходе к зоне пробоя пошли. То есть сверху закрывают (задачка про доллар). Но посмотрим ...

Стоп по среднесрочной позе  -  пока там же.

Евро к рублю постепенно уходит от 72 рублей, где две недели назад нужно было подбирать его к текущим отпускам (ссылка). Сегодня евро торгуется уже по 73,6 рубля на бирже.

Всё это происходит на фоне возможно последнего сильного отскока в евро-долларе:



Пока инструмент-двигается в рамках нашего прогноза от 24 апреля:

Вот примерно так годы после 2020-го и просматриваются (только массово):

Компания "Газпром межрегионгаз Омск" прекратит с 15 июня подачу газа семи теплоснабжающим компаниям Омской области, включая муниципальную "Тепловую компанию", по сетям которой горячей водой и теплом обеспечиваются более 90% потребителей Омска.

Понятно, что лето (и это не впервые), но это именно оно нас ждет. Попытки в будущем закрыть* накопленные долги регионов (а они ооооочень большие; многие - считай неофициальные дефолтники / банкроты) эмиссией рубля, приведут к очень и очень высокому уровню инфляции. Очень резкой волной вначале и затем все еще высокой инфляцией по снижающейся волне. И сразу все предыдущие проблемы и сегодняшние действия экономических властей, которые мы периодически перечисляем по тегу инфляция, аукнутся и начнут учитываться рынком. Это и есть момент перехода количества [накопленных проблем и ошибочных действий] в качество, о котором я много раз говорил. Карточный домик.

Молимся на высокие цен на нефть. Пусть лучше

По среднесрочному шорту (ссылка) Сбербанка можно подтягивать стоп за 224 рубля на часовиках.

Таким образом, защита уже встает на +3,4%. Бумажная текущая прибыль +7,2%.

Коллега в предыдущей записи, где мы разобрали причины и прогноз роста цена на бензин (ссылка), удивился, что цена на бензин может дойти до 100-120 рублей за литр.

Если вы не верите, спросите себя, чем отличается будущее движение к 100-120 рублям, то есть по ~15% в год, от предыдущих 10 лет с ростом цены на бензин на те же [в крайние годы] 15% в год.

График просто классический:



Умножьте несколько раз текущие 48 рублей на 1,15. В 2024 году цена так и получается  -  111 рублей за литр. График  -  ровное

Роснефть среднесрочно шорт от 378 рублей на 50% позиции.

Вторую часть заявкой на 383. Стоп короткий  -  за 386 рублей на часовиках. Риск >1,4%.

Нефтерубль пока комфортен для бюджета. Цена на доллар так же всех устраивает.

Поэтому пока значительную роль играет технический фактор - и здесь мы упираемся в нисходящую линию локальной коррекции [кому удобнее - треугольник], при пробое которой будет тест 63 рублей. Далее эта линия станет поддержкой при откатах вниз:



Пока ждем. Стоп по среднесрочной позе там же, где и был.