Блог

ММВБ в среду закрылся более чем +2% (с учетом вечернего послеторгового аукциона), Сбербанк почти +4,5%.

Участники рынка рассуждают о причинах происходящего. Чаще всего в качестве причин такого резкого роста  называют появившиеся на рынке слухи о предстоящем повышении рейтинга России международными агентствами (первое  -  23-го числа этого месяца, нерабочий день на бирже), а также ожидание предстоящей отчетности.

Но, на мой взгляд, причины конкретно в акциях Сбербанка в большей степени именно технические:

• пружина / треугольник, выход которого произошел ожидаемо вверх  -  как обычно это бывает в Сбербанке  -  на объемах; если посмотреть на график акций на дневках , то видно, что всю последнюю неделю ретест максимумов это был лишь вопрос времени (прошли выше 262); пока все в рамках ожиданий и возможен по инерции временный прокол зоны 280, если завтра-понедельник получится день закрыть в плюсе (300 будет притягивать к себе также технически);

• рост на ожиданиях протоколов ФРС, также как обычно.

Евро-доллар фундаментально пока остается под давлением. Правительство США, размещая облигации для финансирования дефицита бюджета, займет с рынка до конца квартала огромную сумму (за весь квартал 441 млпд долл.), то есть пылесос будет высасывать с рынка долларовую ликвидность. Спрос на доллар будет расти.

Ранее на доллар оказывал влияние фактор согласования новой планки государственного долга. Сейчас доллар может начать нагонять евро с нарастанием скорости движения (в случае пробоя 1,2320).

Технически евро-доллар также пока от шорта. У локальных хаев так же прошли большие объемы. Кроме того, сейчас мы видим еще и двойную вершину на графике:

Наша любимая BlackRock не перестает удивлять. Компания, которая известна тем, что с помощью ее алгоритмов / аналитики (ALADDIN) управляются активы на почти 15 трлн долларов, представила новую систему Macro GPS:

Macro GPS учитывает десятки факторов. Анализируя уровень занятости и безработицы, тональность высказываний директоров компаний и регуляторов, данные опросов и другие данные, система предсказывает экономические тренды за несколько месяцев до их появления. При этом она опирается на модели, разработанные ведущими учеными, центробанками и финансовыми организациями. Раньше BlackRock использовала только собственные данные, но потом стало очевидно, что этого недостаточно.

«Мы понимали, что часто получаем противоречивые сигналы. Было неясно, что на что мы должны полагаться — на традиционные аналитические индикаторы или наши собственные результаты анализа больших данных. В итоге мы решили объединить все это», -  Джин Бойвин, глава экономических исследований BlackRock.

В итоге компания начала следить за выступлениями глав и топ-менеджеров компаний. Система научилась учитывать влияние прошедшего или будущего времени, которое используют в речи предприниматели, на их планы (с) https://incrussia.ru/news/blackrock-bolshie-dannye

Капитализация BlackRock растет сильно быстрее рынка. Это хорошо заметно также по предыдущему году, однако коррекция за последний месяц идет быстрее индекса рынка:



При этом, напомню, The Economist ранее писал:

Продолжение истории с хакерами Lurk и Шалтай-Болтай, работающими [с их слов] на российские спецслужбы, выпиливших из банков миллиарды рублей и хакнувших "выборную систему" США.

Я как-то рассказывал ранее начало этой истории много лет назад  -  еще на этапе вербовки хакеров. Но на прошлой неделе мы увидели продолжение истории:

Российский хакер Константин Козловский, которого обвиняют во взломе систем российских банков, заявил, что разработал программу LDCS, которая повлияла на выдачу результатов в день голосования на президентских выборах в США. Об этом сообщает корреспондент Дождя из зала Мосгорсуда, где проходит заседание по продлению меры пресечения Козловскому (c) В декабре 2017 года Козловский заявил, что причастен к атаке на серверы Демократической партии перед президентскими выборами в США. Он уточнил, что «выполнял разные задания под руководством сотрудников ФСБ», в том числе взлом серверов Демпартии, переписки кандидата в президенты США Хиллари Клинтон, а также атаки на другие «очень серьезные военные предприятия США и прочие организации». Поручение взлома серверы партии, по его словам, он получил от сотрудника ФСБ по имени Илья. Позднее хакер заявил, что Илья — это майор ФСБ Дмитрий Докучаев (c) https://tvrain.ru/news/haker_kozlovskij-457484/

Напомню, что Докучаев это тот самый "первый хакер" Forb:

Российские спецслужбы причастны не только к взлому серверов Демпартии США, но и к разработке вирусов Lurk и WannaCry (первый украл 1,2 млрд рублей со счетов российских банков, а второй парализовал компьютерные сети десятков компаний по всему миру), утверждает арестованный по делу о кибермошенничестве хакер Константин Козловский. Как он рассказал в письменном интервью Дождю, и за кибератакой на США, и за разработкой обоих вирусов стояла ФСБ.

Более подробно [д]опрос Козловского можно почитать тут и тут.

Кстати, как бы вы отрегировали, если бы в целом НДФЛ подняли? Не важно, коснулась бы именно вашей вилки зарплаты увеличенная ставка или нет. Допустим, сделают прогрессивную шкалу: с ростом дохода растет ставка налога, но для невысоких зарплат сделали ли бы не 13%, а 10%, а для совсем маленьких зарплат ставку 0%.

Вы поддерживаете ввод такой прогрессивной шкалы НДФЛ? Вы считаете, что чем больше зарабатываешь, тем и в процентах (а не только в абсолюте) должен больше платить? Это справедливо?

Опрос #2078507 Вы поддерживаете введение прогрессивной шкалы НДФЛ и рост НДФЛ?

Открыт: Всем, подробные результаты видны: Всем. Участников: 346

Вы поддерживаете введение прогрессивной шкалы НДФЛ и рост НДФЛ?

да, поддерживаю

нет, не поддерживаю

считаю справедливым введение регрессивной шкалы (больше доходов - меньше налог)

не знаю

_
Если Вы хотите понимать, что происходит вокруг Вас, а также получать больше полезной информации и получать ее более оперативно, поставьте приложение Telegram и присоединяйтесь к нашему новому каналу - http://t.me/ecworld - заходите и обязательно нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

Для тех, кто всегда держит что-то в портфеле, рекомендую понаблюдать за Мегафоном.

С точки зрения новостей и ситуации вокруг Евтушенкова, как бы роль и доля Мегафона не начали сильно расти в следующие годы.

Объем там чуть повыше прошел колоссальный. Его проход - это технически лонг:



Хотя, уже сейчас процентов на 20-30% от стандартной позиции можно набирать по 530-560. Текущая цена 559.

Средняя цена нефти в 2017 году была боле чем на 30% выше средней цены нефти в 2016 году. Рыночная цена выросла за 2017 год на 20%.

Да, нефтегазовые доходы "попадают" в доходы бюджета и сказываются на экономике с определенным лагом, но цена на нефть уже более полугода стоит выше $50 и почти полтора года выше комфортных (плановых) для правительства $40 за баррель:



Как правительство использовало значительно более комфортную (чем пару лет назад) внешнеэкономическую конъюнктуру? Что дал рост цен на нефть населению?

По крупным телеграм-каналам прокатилась заказушка на тему того, что у Галицкого ничего не отжимали. Типа он сам задумался о продаже Магнита в декабре прошлого года и сделка прошла быстро.

Очень смешно, учитывая, что до января активности и людей, принимающих такие решения, в России большую часть времени обычно не бывает. Ну, допустим, они ради такого дела забили на отдых. Костик поднял своё пузо, перестал летать домой на выходные и посвятил себя изучению вопроса / будущей сделки.

Кто участвовал в сделках M&A уровня даже чуть пониже и, тем более, такого уровня скажет, что дьюдил по такому активу будет идти в нормальной ситуации несколько месяцев + месяц-два на согласование условий. А учитывая нежелание Галицкого продавать Магнит, о чем он говорил регулярно в интервью, то думаю, с ним бы такое могло обсуждаться годами.

То, что происходило с ценами на акции Магнита было предсказуемо технически и фундаментально. Но то, что движения на рынке за последние полгода были манипулятивны (акцию толкали вниз), вполне очевидно.

Не важно кредитный (реальный) там был маржин-колл у Галицкого или моральный (просто, дали понять, что цены ещё дальше потащат), но то, что его вынудили продать ритейлера, это

Биткоин вышел вверх из диапазона проторговки в $.8000-6.000.

Локальный минимум спрогнозировали идеально  -  $6.000:



Сейчас в диапазоне $11.500-13.500 биткоин можно продавать тем,

Сбербанк предоставит АФК «Система» кредитную линию сроком на пять лет на общую сумму до 105 миллиардов рублей:

... из которых на исполнение обязательств по мировому соглашению будут выбраны 40 миллиардов. Остальная сумма может быть использована АФК «Система» по мере необходимости для рефинансирования кредитных обязательств корпорации», — говорится в сообщении АФК «Система».

Обеспечением по кредиту будут выступать обыкновенные акции МТС, которые станут оформляться в залог по мере выборки кредита пропорционально коэффициенту LTV (loan-to-value). Согласно условиям кредитного соглашения, АФК «Система» имеет право без согласования с кредитором вести инвестиционную деятельность и выплачивать дивиденды за счет части средств, полученных от монетизации активов, и по согласованию с кредитором — за счет средств из других источников (с) http://www.banki.ru/news/lenta/?id=10288076

Предположу, что:

Пока рынок переваривает происходящее в последнее время с Дерипаской и падение на этом фоне акций ГМК Норильский никель на почти 10% за день   -  пришла еще одна интересная новость:

Проект указания Банк России в целях предотвращения деятельности таких незаконных «точек обмена валют» устанавливает запрет на размещение уполномоченными банками (их филиалами) информации о курсах иностранных валют вне их помещений. При этом запрет не распространяется на окна и витрины помещений, отметили в ЦБ (с) https://www.gazeta.ru/business/news/2018/02/16/n_11178997.shtml

Вроде бы ничего страшного. Точно, ничего страшного. Я тоже считаю, что нечего народ, спокойно гуляющий по улицам после просмотра Первого канала, постоянно пугать вот такими вот видами:

/просьба, вообще эти подробности, особенно названия и имена, не выносить во вне/

В продолжение крайней записи в телеграм-канале о рейдерстве в отношении Галицкого и Магнита. Публично такое подробно не опишешь :)

Много лет уже прошло с тех пор, как Ноготоков пытался выстроить нового финансового ритейлера (после выстраивания аналогичного ритейлера в диджитал) - Связной. Его ошибка была в том, что после определенной цепочки событий в своей жизни (как и Цветков с его Уралсибом в ситуации с возникшим в его жизни Саи Бабой, он же Солнечный свет) он окончательно "поверил", что он может всё. Но тут внезапно Сбербанк, где зампредом сидела Златкис, тетя братьев Малисов, которые претендовали на Связной, не рефинансировал кредиты Связному и на рынке ему начали выставлять заградительные условия. Бизнес стал очень дорогим, убытки не заставили себя долго ждать. Ноготков отдал Связной братьям Малисам, которым он и принадлежит по сей день.

Вообще, самым страшным ТАМ считается быть должным Сбербанку. Многие из вас, наверняка, догадываются (или знают), что у каждого крупного российского политика (прям крупного) за спиной есть промышленно-финансовая группа [не та, которая его двигает  -  это еще не очень крупный чиновник, значит, а], которая управляет:

• его долями в различных активах, которые ему предложили в обмен на админресурс (отношения крупного бизнеса и чиновников выстраиваются в России только так);


• его личными деньгами, инвестируя их в различные активы.

Так вот, даже такие люди пытаются как можно быстрее расплатиться по старым кредитам перед Сбербанком (сейчас роль людей, стоящих за Сбером, выросла колоссально). Если бы я назвал эти фамилии здесь, вы бы сказали, что такие люди не могут бояться какой-то Сбер. Могут. Возможности

Нефть, которую вчера прикрыл с небольшим профитом, заново начинаю собирать в шорт.

20% по $64,8.

ГМК, после закрытия в б/у предыдущей попытки, снова в шорт.

50% по 11.510. Добор, если дадут, будет по 11.800. Стоп - закрытие часовиков выше 11.900.

Пришло время что-то изменить в своей жизни. Это было хорошее время. Это было непростое решение. Я основал эту компанию. Но ничто не вечно. Толчком послужило то, что инвесторы не совсем так видят будущее, как основатель. Я не должен стоять поперек процесса, если инвесторы хотят изменений, они должны их получить (с) Сергей Галицкий.

Основатель сети розничных магазинов «Магнит» Сергей Галицкий продал ВТБ 29,1% акций компании.

Очередное яжеговорил в плане национализации частного бизнеса в России. Госбанк стал крупнейшим акционером ритейлера. Сколько там еще с рынка акций скуплено, пока не понятно, зато, что будет дальше, совершенно понятно. Усиление роли / доли государства в секторах, в которых государство ранее не было представлено. Кредиты в госбанках постепенно будут превращаться в доли в бизнесе. А эффективность управления экономическими объектами государством (уточню  -  чиновниками), мы все знаем, какая: распродать активы компании по частям / перепродать компанию в правильные руки будущего монополиста / разворовать компанию, пересадив ее на субсидии (по примеру АвтоВАЗа).

Все же радовались и поддерживали "нам не нужно столько банков, хватит и пятидесяти". Или вы думали в других отраслях будет иначе, когда с банками закончат?

Постепенно выстраивается ЕНАК (почитайте в т.ч. самую первую ссылку двухлетней давности и скажите, где за эти два года я ошибся; а теперь представьте, что будет еще через 5-7 лет при такой динамике). Сначала это будет

Если нефть не будет сильно выше текущих значений ($64) и евро-доллар сильный перехай не сделает, то завтра нагрузка на доллар-рубль с большой долей вероятности ослабнет.

Рублевая бочка начнет отрастать по сравнению с сегодняшним днем.

P.S. В конце следующей недели (22 февраля), не забываем, валюту должны будут начать продавать активнее (поскольку с 26-го налоговые выплаты крупные), однако, перед праздниками игроки частично будут уходить от риска (из рубля). Поэтому сквизы / резкие движения в обе стороны будут преобладать на рынке.