Блог

Коллеги, знаете, почему важна обратная связь и что она означает? Она означает, что человек погрузился во что-то (процесс переваривания новой информации) и у него возникли либо идеи (поймал инсайт), либо вопросы. И то и другое человек обычно выражает. Первое не публично либо хотя бы в виде ответов на "закрытые" вопросы. Второе - задавая "открытые" вопросы.

У нас здесь все-таки процесс обучения. И если обратная связь по какой-то теме слабая, то я тему на какое-то время увожу "в архив" (чтобы давать большинству из нас то, что актуально и / или более полезно).

На коротком таймфрейме ММВБ вышел выше зоны сопротивления, оттестировал ее сверху и пошел дальше вверх. Это хорошо видно по фьючерсу на индекс ММВБ:

Обратите внимание, как технично работает ММВБ (по зонам, выделенным зелеными кругами, особенно хорошо это видно).

В продолжение предыдущей записи Портфель инвестора — 2: рынок США. И сразу задача.

Есть данные по двум виртуальным ETF / портфелям / "стратегиям" (еще раз, расчеты для примера очень сильно упрощены за счет построения по графику в акциях, а не в деньгах; для корректного сравнения портфелей нужно пользоваться сервисами визуализации портфелей - цифры будут другими):

1. VPECW0003 (VAWNPJGT):
   • доходность +396%
   • просадка 2016 года -20%
   • просадка 2018 года -28%
   • просадка 2020 года -22%

2. ANAMNSJM (предложил коллега xtet1, по ссылке можно посмотреть сам портфель):
   • доходность +570%
   • просадка 2016 года -27%
   • просадка 2018 года -33%
   • просадка 2020 года -28%

По первому портфелю за 7 лет меньше доходность (+396% против +570%), но и просадки меньше, и максимальная просадка меньше (-28% против -33%). Второй портфель с 2014 года показывает доходность в 1,4 раза больше, но более существенных просадок больше.

Сразу в продолжение предыдущей записи Портфель инвестора: один принцип.

В этой записи обратимся к американскому рынку и рассмотрим еще один пример виртуального портфеля. Поскольку к этой тематике проявился интерес, то с прошлой записи начал давать названия таким виртуальным портфелям, или виртуальным ETF (как удобнее), чтобы в следующих записях можно было к ним обращаться по названию, и выделил соответствующий тег.

Портфель, рассматриваемый в текущей записи, составлен "на глаз", примерно за 5 минут. Без глубокой аналитики, сравнения тикеров в excel и т.п. То есть, естественно, НЕ выбирались "самые лучшие акции" (это было бы странно - быть "самым умным" задним числом), ибо тогда проще купить QQQ (NASDAQ) и не заморачиваться.

Примерно 1-2 раз в день каждый день на протяжении последних Х лет мне задают один и тот же вопрос (это помимо вопроса: "Стоит ли сейчас купить Сбербанк / доллар / Tesla ...?"). И звучит он так: "Скажите, что мне купить / покажете ваш портфель?"

Мне очень нравится то, что сейчас появилось очень много ребят, которые продвигают фондовый рынок в массы, но мне очень не нравится то, что они приучают людей "следовать за ними". Это ошибка [обеих сторон], которая закончится трагедией прежде всего для того, кто формирует портфель, - для собственника средств. Я могу еще 100 раз повторить, но почти никто (не больше 5-10%) не будет слушать, принимать это и продолжит серфить по рунету и спрашивать у кого что в портфеле - и искать "грааль". Экономическая жизнь большинства таких "молодых инвесторов" закончится в очередном 2008 году, когда акции сложатся в разы и выйти почти никто не успеет. И можете не сомневаться, такой год (или их будет несколько) придет. И именно тогда, когда медианному собственнику средств это будет более всего неудобно.

Немного истории.

Опубликовали в нашем chart-канале диаграмму от Credit Suisse (ссылка), где банк сравнивает "доли" каждого локального рынка (страны) в 1899 году (то есть 122 года назад) и в 2021 году (то есть сегодня):

Естественно, у кого-то после вопроса: "А где Россия на второй диаграмме?" возникает вопрос: "А что в России в прошлом и позапрошлом веке был фондовый рынок?" Конечно, был - до того, как уголовники и садисты пришли к власти и всё уничтожили.

Вот небольшая цитата из исторической справки - почитайте внимательно и обратите внимание, какой насыщенной жизнью жила экономика России до того, как к власти пришли "отобрать и поделить, желательно между собой", а также "ежовые рукавицы":

В продолжение ночной записи.

Как видите, чем ближе к экспирации, тем больше сюрпризов - о чем мы и говорили всего 12 часов назад. Индекс ММВБ подошел к своим историческим максимумам (не дошел 6 пунктов) и ушел в коррекцию:

Попытка выйти выше зоны сопротивления пока не удалась (ниже представлен фьючерс на индекс ММВБ), зависли в зоне сопротивления:

Недельная экспирация опционов на прошлой неделе была нетипичная для последних года-полтора. Видимо, и квартальная экспирация фьючерсов пройдет неспокойно. Внесу несколько дополнений к предыдущей записи по этой теме.

Сейчас сложно сказать, будет ли точка выхода в Лукойле так же близка к максимумам и началу коррекции, как это было в Яндексе, ГМК, Teslа ... или нужно будет перезаходить в лонг после пробоя уровня сопротивления (ссылка 1, ссылка 2), но пока рынок снова у "точки".

Нефть в понедельник обновила 22-месячные максимумы, вернувшись в моменте к значениям 22 мая 2019 года (ссылка). Однако к закрытию сессии весь рост сошел на нет и Brent опустился на -2,2% ниже цены открытия:

Буквально еще 10 месяцев назад мы все удивлялись экстремально низким ценам на нефть, в том числе отрицательным ценам по некоторым сортам. А уже сегодня Brent в моменте подрастал на +350% к минимумам прошлого года. И многие уже переживают по поводу того, что цены "слишком" высокие.

Испанские газеты пишут:

По данным издания, уровень рождаемости в Испании в декабре и январе сократился на 22,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Подобная ситуация наблюдается и в других европейских странах. Так, в Италии количество новорожденных в декабре снизилось на 21,6% по сравнению с прошлым годом, а во Франции уровень рождаемости в январе упал на 13%. 

Выделю чисто технические (но ключевые среднесрочно и долгосрочно) моменты по американскому рынку, которые вчера мельком обозначил (ссылка).

Собственно всего два графика - для оценки долгосрочной и среднесрочной перспективы (посматривать раз в неделю на них).

Индекс широкого рынка SP пока

Выделю в отдельную запись произошедшее 4 марта 2021. Как редкие и нетипичные события для Мосбиржи.

Мы привыкли к тому, что часто обычная рыночная "логика отсутствует" в движениях финансовых инструментов во время месячной экспирации опционов или во время квартальной экспирации фьючерсов. Так как крупные участники просто "защищают" важные для них (в момент экспирации) уровни цен.

Но к недельной экспирации уже начали поступать "звоночки" о том, что

В рамках рубрики инвестиции и в продолжение записей:

• Валютная ликвидность, или как россияне покоряли американский фондовый рынок
• Физические лица: субъект или объект российского фондового рынка?
• Бунт безработных на рынке акций
• Лёд тронулся: количество инвесторов в России выросло в 2 раза за год

Как говорится, прошел еще год. Мосбиржа и ЦБ РФ подвели итоги 2020 года. Вывод один: популярность фондового рынка в России продолжает расти. Бум (настоящий) продолжается:

Вроде, на рынках пока ничего особенного не происходит. Но стоит иметь в виду.

Различные "мелкие" признаки свидетельствуют о том, что пружина в ближайшие дни может резко разжаться. Очень резко. Поэтому в качестве предостережения публикую эту запись. Не произойдет - хорошо. Произойдет - мы готовы (портфели захеджированы: через фьючерс широкого рынка / VIX / наращивание доли кэша или иначе).

Дополнительно ко вчерашнему комментарию относительно рублевого золота.

Как мы видим, фонд FXGD (он же золото, выраженное в рублях) скорректировался уже на -17% от своих максимумов. В принципе, это