Долгосрочные прогнозы — 2030-2040: часть I

20
22644

В принципе, почти все основные количественные и качественные прогнозы, которые я сформулировал в 2011-2014 годах (и позже: в 2016 и далее) на конец 2010-ых — начало 2020-ых, реализованы (ссылка). Включая базовые:

Что-то из оставшихся прогнозов еще реализуется в 2021 — 2022 годах (и какой-то минимум в 2023 году). Но основная часть — отработана (и, на мой взгляд, практически идеально: вряд ли кто-то еще в мире смог в 2010 — 2020 годах сделать это также точно, многократно и системно).

Поэтому пришло время новых долгосрочных прогнозов.

Конечно, большая часть прогнозов будет описана позже (эта запись стартовая) и будет уточняться / обрастать подробностями в ближайшие месяцы и год-два (к важной метке 2023), прежде всего в скрытых записях (ссылка), но ключевой момент, который меня, как инвестора и человека, который выбирает демократию как путь развития человечества, заботит очень сильно, я хочу отметить здесь. Точнее, это два момента (тезисно).

Тезис 1.

Те инвесторы, которые будут покупать рынок акций США (индекс SP) сейчас от текущих значений (4400 SPX) и выше, через 10 лет (то есть в 2031 году, плюс-минус) будут иметь отрицательную реальную (среднегодовую) доходность.

Еще раз — отрицательную реальную доходность. И есть большая вероятность (я оцениваю ее на уровне 55%; то есть всё же склоняюсь к ней), если не разовьется инфляционный сценарий (либо в ближайший год, либо на втором очень опасном витке ((ссылка 1, ссылка 2), после реализации / не реализации которого и скажу увереннее), что инвесторы будут иметь номинальную отрицательную доходность. За последние 150 лет на американском рынке такое статистическое событие было реализовано всего 13 раз.

То есть, на мой взгляд, сегодняшние молодые инвесторы, которые «попробовали» в 2020 году (и теперь, живя в парадигме «30-50% годовых это легко», готовы попробовать «внести побольше») и профучастники (на капитал «от сегодня и выше») «проиграют» инфляции:

Пул из 80% акций сегодняшнего состава SP получит отрицательную доходность с вероятностью, на мой взгляд, порядка 90-95%. То есть, если не боитесь инфляции / сгорания капитала (то есть для вас это всё «игра» и речь идет о небольших суммах инвестиций), уж, лучше остаться широко в SP, чем собирать «собственный портфель» по заветам «аналитиков», «учителей» и прочих «гуру» в сети. При этом не важно, на чем вы сделаете акцент:

  • на «тяжелых» промышленных отраслях и / или value-акциях:

  • или на высокотехнологичных и / или growth-акциях:

Справочно: на графике ниже показана динамика трех индексов американского рынка акций: широкого SP500, промышленного DJI, технологичного Nasdaq 100 — за почти 30 лет:

Тезис 2.

Приведенный к власти в том числе с помощью «восточных партнеров» Д. Байден станет тем президентом, который уведет США от демократии (даст старт этому процессу, если Администрация «демократов» не уйдет из Белого дома досрочно). Это будет худший президент в истории США с точки зрения влияния на будущее самих США и мира. Сегодняшние «демократы» в Белом доме США поведут страну и мир по пути уничтожения частного капитала, свободы слова и усиления сословных, изоляционных настроений, а также тоталитаризма (по китайской модели: социальный капитал, тотальная слежка, управление информационной повесткой / настроением масс / жесткое управление «культурным» и «социальным» развитием общества).

По этой теме рекомендую еще раз перечитать записи:

— и в целом по тегу Байден.

Пока так. Пишите в комментариях, свои мысли / видение по двум указанным тезисам. И не забудьте отправить своим друзьям и знакомым, а также в социальные сети, свои телеграм-каналы, форумы и чаты, где вы общаетесь, ссылку на эту запись.

_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

20
Оставить комментарий

12 Цепочка комментария
8 Ответы по цепочке
29 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
Vanger
Vanger

В золото уходить надо?

andywinn
andywinn

Для себя решил, что пока подождать надо, а когда успокоится Китай — уходить постепенно в него.

gooner
gooner

Подозреваю, что золото будет расти и будет инвестицией лучше, чем, например, sp500. Но все равно будет проигрывать или соответвовать двухзначной инфляции. Куда парковать деньги, чтобы обгонять инфляцию пока не понял. Надеюсь, этот сайт поможет определиться.

Andrey45
Andrey45

Цена на жилье на максимуме, дальше вниз? Как полагаете, очень важно ваше мнение

Spooner
Spooner

Денис, добрый день. Ваш первый тезис я пока «понял» как взаимоисключающий. Но именно «понял». Вероятно, мне что-то пока помешало увидеть более глубоко. Так как мы учимся, могу выдвинуть гипотезу, что обгонять индексы будут отдельно взятые сектора и компании. Но в таком случае мысленно возвращаюсь к одной из давних записей про профессии и отрасли далеко будущего. И вот тут у меня «сбой» — не может быть все так ясно и очевидно. В конечном итоге, по первому тезису нашёл для себя пока ответ. 1. Таких компаний пока нет 2. Компании, которые могут обыгрывать индексы, могут быть, в принципе, непубличными. Второй тезис для… Подробнее »

Me4ta
Me4ta

На ум приходит ещё Жак Аттали «Краткая история будущего». Видимо туда и движимся?

Lozano
Lozano

Ну насчёт первого — понятно и бесспорно. А второе. Очень спорно. Как я вижу, это не Байден победил, а Трамп проиграл. Он поссорился вообще со всеми, душил эмиграцию (в штаты при нём было гораздо сложнее попасть), автоматом минус голоса недавних эмигрантов и или эмигрантов во втором поколении (а тех и тех дохрена), проявлял ксенофобию, и так далее. Поэтому и проголосовали против него. Соответственно ЗА Байдена. Твиттер-дипломатия ещё эта, при бесконечных фейлах в дипломатии реальной. Более спорного президента США я вообще не припомню. Да вы бы дебаты их посмотрели. А я посмотрел. Как он там себя вёл это вообще не поймёшь… Подробнее »

ryadobzha
ryadobzha

Добрый день!

Автор применил термин «отрицательную реальную (среднегодовую) доходность». Из текста не понятно, идет речь про индекс или индекс полной доходности (включая)? Хотелось бы утонить.
Далее, в расчете реальной доходности большое значение имеет инфляция Речь идет про индекс SP500, т.е. это инфляция в США. Таргет по инфляции ФРС США — 2%, но реальное значение в моменте — 5,7%. А как видит автор среднюю инфляцию на горизонте 10 следующих лет?

Dimi
Dimi

Денис, прошу в последующих постах на эту тему добавить: 1) аналогичный долгосрочный прогноз-2030 по рынку акций(!) и рынку облигаций(!!) Китая, 2) оценку инфраструктурных рисков (типа заморозки капитала в разных формах, банкротства банков, брокеров или даже бирж, отмены необеспеченных срочных контрактов, мгновенных девальваций (швейцария) или обмена валют/активов и т.п.). Т.е. реализации риска когда «антикризисные» стратегии и активы как бы есть, а воспользоваться ими в период кризиса и даже позже будет нельзя. Отдельно на инфраструктуре РФ и отдельно за рубежом (для граждан РФ). В 1992, 1998, 2008 это было важно. Последние два раза по всему миру. Были еще промежуточные истории в южной… Подробнее »

andywinn
andywinn

Присоединяюсь. Интересует повестка дальнейшего развития рынка Китая. Явно почва подготовлена уже.

Olimp.vad
Olimp.vad

Если посмотреть на график доходности 10леток, доходность неуклонно снижается, несмотря на высокие риски инфляции. Сейчас уже на уровне 1.3%. Значит ли это, что большие деньги, понимая, что на рынке акций большая перегретость, готовы вкладываться под отрицательную реальную доходность, и это косвенно свидетельствует, что рынок акций в среднесроке не особо привлекателен?

ryadobzha
ryadobzha

Добрый день! Вы правильно подметили низкую доходность по 10ти леткам США. Но есть три важных (на мой взгляд) момента: 1. Весь 2020 год доходность была ниже 1% и это не помешало SP500 сделать +30% к текущему моменту от уровней февраля 2020 года. 2. Очень крупные игроки (пенсионные, суверенные фонды и т.д. и т.п.) не могут себе позволить иметь бОльшую часть вложений в акции. Они обязаны соблюдать пропорции между классами активов и тем самым уменьшать риски. Это часть их незыблемой политики. 3. Рынок долга — это не рыночная история в текущий момент. ФРС и ЕЦБ выкупили огромное количество гос. облигаций на… Подробнее »

Slaffter
Slaffter

Хотелось бы услышать мнение автора и участников про создание единой мировой финансовой системы. Возможно через разрушение доминирующих в настоящее время.

pteros
pteros

получается опять в Сингапуре золото покупать на просадках?:))ну и металлы, которых все меньше и меньше

Konstantin K
Konstantin K

Хотелось бы услышать мнение автора по недвижимости в России и Москве на 2021-2025 гг, новостей за последний год было много (постепенное сворачивание дешевой ипотеки, повышение ставки цб, рост инфляции, усиление политического режима, победа единой России осенью и т.д.). Тут есть что проанализировать, уверен, есть корреляции и с сырьем и с рыночными индикаторами.

pteros
pteros

была же тут статья о том что на самом деле это пытаются разогнать и еще качнуть денег

escape77
escape77

Помогут ли дивидендные аристократы справиться с отрицательный доходностью? Если 10 лет по 2-3% в год получать и реинвестировать

ryadobzha
ryadobzha

«дивидендные аристократы» — очень простая стратегия. А простая (= доступная всем) стратегия не может быть не то что лучшей, но и просто хорошей.

escape77
escape77

И согласен, и не согласен.

Согласен, что это простая, даже слишком простая стратегия. Поэтому она проигрывает тому же индексу SP500 в большинстве случаев.

Моя мысль — что в смутные времена когда SP500 последующие 10-15 лет будет болтаться 4400 — 3000 — 4400 (условно), то эта простая стратегия, проигрывающая почти всегда, как раз и может стать хоть каким-то спасением.

Все вышесказанное — имхо, это даже не моя позиция, а вопрос…

Highwayman
Highwayman

Слышал от предпринимателя, торгующего стройматериалами, что при выросших в два раза ценах на стройматериалы выручка осталась на уровне прошлого года. То есть покупать стали меньше. Это к тому, как работает инфляция в РФ.
Если есть цель снизить потребление или вогнать поголовье в бедность, то это хороший способ.