Инфляция, гиперинфляция, стагфляция: что нас ждёт?

Помню, как Эльвира Набиуллина получила премию журнала Euromoney как лучший руководитель среди глав центральных банков в 2015 году. Многие коллеги по рынку тогда говорили, что это "заслужено", "глава ЦБ, действительно, большой молодец", "она достойна, она вытащила". И это после 100%-ой девальвации рубля в 2014 году и супер-волатильности 2015 года (71 - 48 - 71 рубль за доллар).

Прошло всего 9 месяцев 2021 года. Да, мы не видим девальвации, рубль даже чуть (+3,5%) укрепился к доллару (ну, еще бы: на фоне-то нефти, цена которой выросла на +63% к текущему моменту, ссылка). Только, реальная инфляция давно уже превысила 10%-ый порог. Если не брать ЖКХ и около-услуги, то ощущение, что реальная инфляция на конец года будет (на круг расходов домохозяйства) порядка 15-17%.

В 2015 году, когда Эльвира Набиуллина получила премию, инфляция в России была рекордной - и с 2008 года (то есть уже 12 лет) мы не видели инфляции выше той, что дал нам тот год. Будем ли мы и в этом году рассматривать главу нашего ЦБ как "лучшего банкира"? Уже официальная инфляция приближается к цифре 8%, а впереди еще декабрьский рост цен (от которого, к слову, к началу января все немного о**еют). Но, ведь, "могло бы быть и хуже, если бы была еще и девальвация", - кто-то скажет в защиту финансовых властей.

Но могло бы быть и лучше: курс рубля могли бы укрепить намного сильнее при таком росте цен на энергоносители:

- и потоке валютной выручки в страну, снизив "внешнее" давление роста цен ("импортная" составляющая). Если бы глава ЦБ у нас был действительно независимый и имел собственное мнение относительно бюджетной политики. Как и глава Минфина.

А пока глава Минфина, вместо того, чтобы обращаться к Первому лицу и правительству, обращается к "солдатам НАТО" (шутка), "заклиная" коллег по Минфину и ЦБ стран G-20 остановиться в своем стимулировании экономики:

Министр финансов России Антон Силуанов не исключает, что развитие мировой экономики может пойти по стагфляционному сценарию, говорится в сообщении возглавляемого им ведомства.

Стагфляция — ситуация, при которой экономическая стагнация и рост безработицы сочетаются с увеличением цен, то есть инфляцией.

"Инфляция превышает целевой показатель уже в 14 странах "двадцатки", и во многих развитых странах масштабы инфляционного давления беспрецедентны", — сказано в релизе по итогам участия Силуанова в заключительной встрече министров финансов и управляющих центральными банками "Группы 20" в рамках итальянского председательства, которая состоялась в среду.

Там также указано, что сложившаяся ситуация стала следствием применения стимулов, несоразмерных возможностям восстановления экономик. "Министр заявил, что Россия придерживается траектории нормализации бюджетной и денежно-кредитной политики и рекомендовал странам "двадцатки" также перейти к скорейшей нормализации с целью контроля над инфляцией", — добавляется в сообщении.

Важно не допустить раскручивания стагфляционной спирали, уверены в Минфине. (с) https://ria.ru/20211014/ekonomika-1754493218.html

О том, что мы вернулись "назад в нулевые" (ну, не в 90-ые же, правда?), мы говорили еще в июле по ссылке:

>> Вот мы официально и вернулись в старые добрые времена - период низкой номинальной инфляции закончился. //

А о том, что риски гиперинфляции и стагфляции уже маячат перед нами, мы говорили еще 9 месяцев назад, в январе 2021 года в записи Как выглядит гиперинфляция и ее риски (перечитайте ее, чтобы освежить в памяти реальные риски и величину надвигающейся возможной катастрофы [для домохозяйств - то есть для большей части населения]).

Готово ли к этому население? Как показывают наши опросы (ссылка 1, ссылка 2):

- не готово: ни морально, ни физически (финансово). Даже активная его часть.

В конце года (по старой ежегодной традиции, ссылка) мы, конечно, еще раз проведем опрос, чтобы понять, насколько "поспевают" за ценами наши доходы. Но, что-то мне подсказывает уже сейчас, что доходы большинства вряд ли вырастут по итогам этого года на 20% (для того, чтобы перекрыть рост расходов на "ежедневные нужды"; не говоря уже про капитальные расходы (приобретение имущества, строительство и т.д.), которые выросли по ряду направлений гораздо более существенно).

А теперь представьте, если параллельно с этим начнет еще и экономика проседать. Начнет расти безработица, ваши доходы начнут падать (не только в реальных цифрах, но и в номинальных, в случае сокращения потребления в ряде стран по ряду отраслей), вернется понятие "дефицит". Темпы роста рынка МФО (микрокредиты) уже намекает нам на то, что ситуация в России сильно ухудшается (доходы населения сильно отстали от цен). Поэтому А. Силуанов и "кричит".

Плохо, что большинство россиян (судя по тому, как скупает всё и вся, пробивая рекорды по продажам новых моделей iPhone), даже примерно не понимает, что там маячит впереди: перестановка уровня жизни как минимум на -1 шаг вниз. В худшем же случае ... даже говорить не хочется. Но кто-то же должен заплатить за неэффективную политику финансовых властей и желание элит до смерти и "любой ценой" держаться за свои "рабочие кабинеты" (не только в России). Те, кто выбирает эти элиты, голосуя за них.

P.S. Кстати, в последние недели снова и всё чаще в профессиональной среде заговорили о том, что рубль продолжит сильно укрепляться и доллар поедет на 65 рублей, а то и на 60 рублей. На днях в рамках Курса активного управления капиталом я написал подробно на эту тему в записи Доллар по 65 рублей. Или по 60? - наверное, это ключевая запись относительно валютной и бюджетной политики российских властей на ближайшие 5-10 лет. Если у вас есть что сохранять и приумножать, а доходы формируются в большей степени в рублях, строго рекомендую ее к прочтению, если еще не читали. То, что там написано, важно осознать.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.