Безопасность банковских вкладов, или как выглядит нарисованная экономика

56
22210

Еще совсем недавно, всего месяц назад, в записи ОФЗ как инструмент-убежище: черный четверг 12 марта 2020 года, мы говорили о том, как правильно было принять решение и начать выходить из российских ОФЗ в конце декабря 2019 года. А тут раз — и ОФЗ восстановились:

Может быть мы ошиблись и нужно было продолжать сидеть в государственном долге? Или не ошиблись и правильным решением было как раз уходить в валюту (см. запись Лучший прогноз по доллару — 2020: I квартал), направляя туда в том числе и высвободившиеся от продажи ОФЗ средства? Посмотрим на графики RGBI (ОФЗ) и доллара в сравнении:

Странно. ОФЗ вернулись на уровни до падения, а доллар стоит на +20% дороже. Нам же говорят, что у нерезидентов мы (наши ОФЗ) по-прежнему нарасхват. Или, все-таки, не у нерезидентов? А у того же, кто эти ОФЗ и эмитирует. Известия сегодня решили открыть людям глаза на нарисованную экономику. То, что мы произносили шепотом, теперь можно произносить громко и отчетливо вслух:

Дефицит бюджета планируется профинансировать силами российских банков через выкуп новых ОФЗ. Правительство уже договаривается с крупнейшими государственными и частными кредитными организациями об их более активном участии в аукционах Минфина, не исключено, что оно может стать и обязательным. О подготовке такой «сделки» «Известиям» рассказали три близких к правительству источника. Усиленно кредитовать бюджет банки будут в обмен на дополнительную ликвидность от ЦБ, регулятор уже разрабатывает для этого новые механизмы. (с)  https://iz.ru/1005205/dmitrii-grinkevich-anna-kaledina/svoi-sredi-svoikh-pravitelstvo-dogovarivaetsia-s-bankami-o-pokupke-ofz 

В потенциале эмиссия (под выкуп ОФЗ через банки-прокладки) и мягкая национализация вкладов (на первом этапе в виде рисков временной заморозки) в одном флаконе.

Интересно получается. С одной стороны, ОФЗ это «ликвидно» и «хорошо» для банковских показателей. С другой стороны, в реальности это ограничит возможность банков оперативно вернуть деньги населению в случае повторения событий декабря 2014 года (см. запись Падение банков и риски валютной ликвидности — 2020-2021). А, как мы видели по событиям месячной давности, наиболее активная часть населения уже на низком старте. А кто-то уже и побежал:

Минус 7,2 млрд долларов выведено из вкладов населения за 3 первых месяца этого года (7,5%). Если кому-то вдруг захочется увидеть здесь позитивный момент, то можно представить, что люди взяли и перевели валюту в рубли в январе-марте. 

На фоне смягчения требований по нормативам для банков и смягчения позиций АСВ по «страхованию» — всё это ведет к росту рисков.

Стоят ли теперь такие риски 0,5-5% [которые дают по вкладам / счетам], решать каждому самостоятельно. Сейчас с началом снятия мер карантина на рынок может придти некий сантимент позитива, но он коснется только именно что настроений (и отчасти фондового рынка). Так как проблемы никуда не делись: банкротства впереди, рост безработицы впереди, падение доходов населения впереди — рост расходов правительства на фоне снижения доходов бюджета тоже впереди. То есть мы увидим существенный рост дефицита бюджета. Поэтому с лагом и на первом этапе в среднесрочной перспективе будут расти риски именно временной заморозки вкладов путем введения дополнительных условий снятия вкладов (например, с лагом по времени или ограничением по сумме), особенно в ситуации ухудшения внешнего фона.

Если ситуация с низкими ценами на нефть затянется (а как мы помним (см. запись Ситуация на рынке нефти, в бюджете РФ и ключевые риски В. Путина и населения) играет роль не цена на нефть в моменте, а срок в течение которого цена находится на том или ином уровне), — то риски введения подобных «заградительных мер» могут совпасть с рисками дальнейшей девальвации рубля (см. запись от 25 июля 2019 года Девальвация рубля — 2020). То есть быстро выйти из рубля (вкладов) будет невозможно (так как ограничения могут коснуться не только «обналичивания» вкладов, а в целом операций со вкладами / обменными операциями в онлайн).

О том, что сколько ни рисуй, но проблема с государственным долгом возникнет, мы с вами говорили уже много раз в предыдущие периоды. В том числе последний раз в октябре 2019 года в записи Что случилось с долгом России? И, если раньше, всё происходящее покрывали сверху непрозрачной пленкой (как при тесте авто-новинок), то теперь уже в открытую как бы говорят: «По нужным нам ценам мы может заставить купить наш долг только принудительно и только на наши же деньги«.

Кстати, кто-нибудь помнит, как называется ситуация, когда долг страны не хотят покупать по предложенной цене, а рыночную цену продавец поставить не готов?

P.S. Интересно, что еще в пятницу Э. Набиуллина говорила, что никакого выкупа ОФЗ силами ЦБ не будет, а сегодня уже вслух говорят иначе.

Ну, и добавляют, конечно, типичные для августа 1998-го заявления высших должностных лиц в стиле ельцинских «твердо и четко». Спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко:

«Финансовая система России сегодня устойчивая. Всю мировую экономику сегодня лихорадит, ждет серьезное падение, Россия — не исключение. Но есть понимание, как проходить этот трудный период, понимание того, что при всех сложностях потрясений точно не будет», — сказала Матвиенко.

Точно. Понятно? Что вызывает, конечно, в последние дни массу звонков и сообщений из регионов с одним единственным вопросом: «Все говорят про дефолт и девальвацию. Что делать?» Но теперь у меня ответ только один: голосовать в предыдущие 20 лет нужно было за развитие страны, а не за уничтожение экономики, здравоохранения, культуры, истории, духовенства … страны. Всё остальное повторять уже нет смысла. Если люди не только голосовали «сердцем», но и не готовились в предыдущие годы к тому негативному периоду, в который мы входим, то уже ничего не поможет.

_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

56
Оставить комментарий

6 Цепочка комментария
50 Ответы по цепочке
29 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
Agnost1k
Agnost1k

Большое спасибо за последние аналитические статьи. Предлагаю проголосовать за интерес читателей к подробной статье по законному переводу средств на счета зарубежных банков и подводные камни данных операций.

Cerelius
Cerelius

Кстати, тем довольно интересная. С одной стороны, здесь мы получаем очень качественные аналитические прогнозы по будущему экономики. С другой стороны, чтобы их использовать с пользой, нужно ещё знать нюансы работы с различными инструментами в тех сценариях, которые прогнозируются. Если этой теме будет уделяться внимание, это будет очень круто.

Davemc
Davemc

Хранить деньги в стеклянной банке под полом тоже выход так себе. Давайте обсудим сценарии правильного поведения, учитывая вышеизложенное.

Cerelius
Cerelius

Тут много нюансов, и правильного и неправильного поведения как такового нет, хотя бы потому что у каждого могут быть свои цели (сохранить, заработать, переехать за рубеж и т.д.). Интересно было бы вообще описание разных возможностей и их плюсов и минусов. Хранить деньги (валюту) «под подушкой» тоже может быть не самой плохой идеей, если цель — выждать и входить в рынок\инвестировать, когда длительный кризис начнёт сменяться ростом.

aff
aff

Согласен, с предыдущими комментариями, что тема интересная. Если всё пойдет дальше в том же духе, операции с наличной валютой думаю тоже усложнят — курс невыгодный или поборы какие-нибудь. Будут ли менялы, как в 90-х и начале 2000-х у банков и бирж в таком же количестве — это тоже вопрос — сейчас всё проще проконтроллировать (при желании). Еще с наличной валютой есть разные другие проблемы, как мне кажется — у долларов постоянно меняется дизайн, хоть они формально все и действительны, старые берут не охотно. Раньше если у тебя была цель сохранить валюту, можно было бы просто поехать хотя бы в восточную… Подробнее »

acubabiza
acubabiza

>>у долларов постоянно меняется дизайн, хоть они формально все и действительны, старые берут не охотно
Ну, не так уж постоянно, но да, я уже например давно не беру старые доллары при покупке, прошу выдать новыми. Так безопаснее с точки зрения приема в обменниках в будущем.
Не исключаю такой вариант, что когда то в обозримом будущем старые купюры можно будет потратить/обменять только на территории эмитента, а это существенно снижает их ликвидность. 🙂

aff
aff

«потратить/обменять только на территории эмитента» вот-вот… никому нельзя доверять — могут затеять что угодно по поводу налички и можно не успеть совершить нужные действия. Из той же серии 500-евровые купюры, которые чаще можно встретить в России чем в Европе, где их мало кто захочет вам разменивать.
понятно, что некоторая сумма в наличных $ и € на всякий случай желательна, но усердствовать, имхо, не стоит.

acubabiza
acubabiza

Ну, не знаю насчет усердствовать не стоит 🙂
Полковник Захарченко с вами бы не согласился 🙂

acubabiza
acubabiza

В скрытых записях более подробно данная тема раскрывается, с плюсами, минусами, с раскладами для долгосрочного и среднесрочного портфелей и, конечно, спекулятивная торговля внутри дня. Но это на любителя уже 🙂 Не все из читателей скрытых записей активно торгуют на бирже.

Konstantin K
Konstantin K

Касательно завершающего абзаца…
Денис, вы порой как бы вините российских избирателей в том, что они не пришли на выборы или проголосовали не за того. Вам не кажется, что от избирателей последние лет 10 точно уже ничего не зависит? Тут что ходи, что не ходи — лица на федеральных каналах не изменятся. Способы отстаивать свои конституционные права сейчас совсем иные, не правда ли? Я про бесполезность местных судов, и про реальную силу соцсетей. Про аморфность чиновников, и про набирающий обороты социальный краудфандинг. Участвовать в жизни страны ведь можно иначе?

acubabiza
acubabiza

Я не Денис, но если позволите, отвечу. 🙂 От выборов уже давно нигде ничего не зависит. Еще Марк Твен вроде бы сказал, что если бы выборы что то решали, то нас бы на них не позвали. Дело тут не в том, зависит что то от нашего выбора или нет. Дело в том, что нужно ходить на выборы, выражать свою гражданскую позицию, показывать, что нам не все равно. Неважно, кого в итоге выберут по результатам голосования. Выберут все равно кого нужно. Но при этом те кто нужно — будут знать, что народу не все равно. И будут с этим знанием уже… Подробнее »

en952
en952

К тому же Марк Твен запрещён в США .

acubabiza
acubabiza

ничоси! 🙂
Не знал! Серьезно запрещен?

en952
en952

Особенно в Америке достается произведениям Марка Твена. «Тома Сойера» и «Гекльберри Финна» изгоняют из одного штата за другим. Причины самые разные. Сначала книга считалась асоциальной: Том Сойер и особенно Гек Финн — мальчики непослушные, а потому ничему хорошему детей научить не могут. Теперь другая беда — расизм. Представители афро-американских организаций Америки подсчитали, что на первых 35 страницах приключений Гека Финна слово «ниггер» употребляется 39 раз. Естественно, многие школы и округа эту книгу запретили.

gorlovevgeny
gorlovevgeny

я вот был членом избирательной комиссии, в 12-м, в Питере. Чтоб вы понимали, 12-ый год это болотная, рокировочка, помните какие тогда были общественные настроения? еще нефть была по сотке, рубль по 30 и не было крыма. Так на нашем участке 48% пришедших на участок проголосовали сами знаете за кого. Без всяких фальсификаций, без принуждения. Просто пришли и поставили галочку. Это потом ему еще 10% накинули, но это уже другая история. Так что можно долго скулить про отсутствие выбора, но большинство голосует вот так вот. И если честно ни капельки их не жаль. То что они сейчас имеют исключительно их заслуга.

en952
en952

ecworld -Сначала каждый должен послушать своего брокера или консультанта в банке и купить акции на максимумах, потом вытерпеть падение рынка и потерять 30% капитала, продать акции и вывести оставшуюся часть капитала и купить на нее доллар по 90-100 рублей. Когда доллар вернется к отметке 75 рублей, человек должен перевести доллары в рубли, зафиксировав убыток еще на 25% капитала. — быстро выйти из рубля (вкладов) будет невозможно (так как ограничения могут коснуться не только «обналичивания» вкладов, а в целом операций со вкладами / обменными операциями в онлайн) — «По нужным нам ценам мы может заставить купить наш долг только принудительно и только на… Подробнее »

ucl50
ucl50

\\\ Лозунг на 1 мая «Да здравствуют люди — новая нефть страны !» ПЕЧАЛЬНО…

По ходу и новая нефть тоже будет падать в цене 🙁

en952
en952

Сначала грабили , что осталось от СССР (залоговые аукционы), затем недра и землю , сейчас людей (этого ресурса надолго хватит , вот только на сколько у него хватит терпения).Цена естественно будет падать по мере нищания людей.

El Hierro
El Hierro

Людского ресурса вряд ли хватит надолго) В 90е советским биднесменам помимо гигантских природных богатств и по сути бесплатной инфраструктуры досталась такая же бесплатная и при этом высококвалифицированная рабочая сила. То есть в её создании биднесмены поучаствовали чуть менее чем никак.
Ок, возможно они вложились в её дальнейшее воспроизводство? Образование, здравоохранение, семья? Может быть зарплата (доля которой к прибыли ничтожна в сравнении с развитыми странами)?

en952
en952

При сегодняшнем разделении уровня труда в высококвалифицированной рабочей силе предприниматели не больно и нуждаются , поэтому и переносят свои производства в страны с низкой стоимостью рабочей силы.

El Hierro
El Hierro

Все разрешено, что не запрещено ) Не знаю, зачем стране такое эффективное счастье, но ок)
Вопрос здесь в том, как это отразиться на упомянутом выше человеческом ресурсе — стоимость низкоквалифицированной рабсилы в современном мире вряд ли сильно больше нуля.
А в свете всеобщей роботизации она вообще скорее отрицательная, как тот фьючерс на wti.
При этом, одним из логичных последствий ковид-эпопеи как раз смотрится ускоренное внедрение роботов по всем отраслям экономики .

en952
en952

В нынешнем мире основные денежные средства и доходы приходятся на долю финансового сектора и как следствие производством , в том числе и у нас, руководят менеджеры.Из той же серии -разгон РАН(преславутое ФАНО).К сожалению, это сегодня общая тенденция, Малообразованными людьми легче управлять.

almel
almel

Прокомментируйте, пожалуйста курс доллара.
Баррель стоит 1500 рублей, цены на экспорт упали, объемы также упали, а рубль при этом неплохо себя чувствует..
Что это — нерезиденты покупают рубли (для чего?), или дают нужным людям купить валюту подешевле перед скачком или еще что?

Danila
Danila

Приветствую. Вот интересно, если запустят руку в банковские вклады физиков, а брокерские счета будут в таком случае трогать?
Есть вклад в Сбере и там же брокерский счёт.

aff
aff

Вроде бы _пока_ речь не о том, что кто-то прямо руку запустит в Ваш счёт — сколько нарисовано на счету, столько и останется, речь о том, насколько я понимаю, что при желании вывести куда-либо средства могут наступить проблемы.

alex.demid
alex.demid

Денис, вам не кажется, что в контексте статьи и всего происходящего сегодняшняя новость про Мишустина и Белоусов очень «кстати».
ну то есть — формально второй человек в гос-ве при всех нынешних предосторожносятх(в.в вообще изолировался где-то), работе по удаленке и тестах(Собянин говорит он тестировался регулярно) заразился короной прямо перед майскими и за две недели до конца самоизоляции…конечно, возможно, но верится с трудом
уж не готовится ли чего-нибудь или все же совпадение?

xxx1982xxx
xxx1982xxx

да ни чем мишутка не заболел, просто «назначили» что болеет, никто уже всерьез постановку с фейковой эпидемиеей не верит. вот и надо показать как это страшно и в заправду есть. вирус есть но эпидемии нет.

alex.demid
alex.demid

Сильное заявление, но в постановку верится тоже с трудом

acubabiza
acubabiza

28 или 29 апреля, точно не помню, товарищ отписался из врачей, что уходит на войну с коронавирусом. Реаниматолог из ведомственной больнички. Ведомство — администрация президента. Говорит, в темпе выписали всех больных и подготовили больницу к приему ковидных. За пару дней, хотя обычно эти мероприятия включая обучение персонала занимают пару недель. думаю это жжж не спроста. Последние пару дней он не выходит на связь, я спросил его, не к ним ли мишустина загребли, но пока без ответа.