Еще совсем недавно, всего месяц назад, в записи ОФЗ как инструмент-убежище: черный четверг 12 марта 2020 года, мы говорили о том, как правильно было принять решение и начать выходить из российских ОФЗ в конце декабря 2019 года. А тут раз — и ОФЗ восстановились:
Может быть мы ошиблись и нужно было продолжать сидеть в государственном долге? Или не ошиблись и правильным решением было как раз уходить в валюту (см. запись Лучший прогноз по доллару — 2020: I квартал), направляя туда в том числе и высвободившиеся от продажи ОФЗ средства? Посмотрим на графики RGBI (ОФЗ) и доллара в сравнении:
Странно. ОФЗ вернулись на уровни до падения, а доллар стоит на +20% дороже. Нам же говорят, что у нерезидентов мы (наши ОФЗ) по-прежнему нарасхват. Или, все-таки, не у нерезидентов? А у того же, кто эти ОФЗ и эмитирует. Известия сегодня решили открыть людям глаза на нарисованную экономику. То, что мы произносили шепотом, теперь можно произносить громко и отчетливо вслух:
Дефицит бюджета планируется профинансировать силами российских банков через выкуп новых ОФЗ. Правительство уже договаривается с крупнейшими государственными и частными кредитными организациями об их более активном участии в аукционах Минфина, не исключено, что оно может стать и обязательным. О подготовке такой «сделки» «Известиям» рассказали три близких к правительству источника. Усиленно кредитовать бюджет банки будут в обмен на дополнительную ликвидность от ЦБ, регулятор уже разрабатывает для этого новые механизмы. (с) https://iz.ru/1005205/dmitrii-grinkevich-anna-kaledina/svoi-sredi-svoikh-pravitelstvo-dogovarivaetsia-s-bankami-o-pokupke-ofz
В потенциале эмиссия (под выкуп ОФЗ через банки-прокладки) и мягкая национализация вкладов (на первом этапе в виде рисков временной заморозки) в одном флаконе.
Интересно получается. С одной стороны, ОФЗ это «ликвидно» и «хорошо» для банковских показателей. С другой стороны, в реальности это ограничит возможность банков оперативно вернуть деньги населению в случае повторения событий декабря 2014 года (см. запись Падение банков и риски валютной ликвидности — 2020-2021). А, как мы видели по событиям месячной давности, наиболее активная часть населения уже на низком старте. А кто-то уже и побежал:
Минус 7,2 млрд долларов выведено из вкладов населения за 3 первых месяца этого года (7,5%). Если кому-то вдруг захочется увидеть здесь позитивный момент, то можно представить, что люди взяли и перевели валюту в рубли в январе-марте.
На фоне смягчения требований по нормативам для банков и смягчения позиций АСВ по «страхованию» — всё это ведет к росту рисков.
Стоят ли теперь такие риски 0,5-5% [которые дают по вкладам / счетам], решать каждому самостоятельно. Сейчас с началом снятия мер карантина на рынок может придти некий сантимент позитива, но он коснется только именно что настроений (и отчасти фондового рынка). Так как проблемы никуда не делись: банкротства впереди, рост безработицы впереди, падение доходов населения впереди — рост расходов правительства на фоне снижения доходов бюджета тоже впереди. То есть мы увидим существенный рост дефицита бюджета. Поэтому с лагом и на первом этапе в среднесрочной перспективе будут расти риски именно временной заморозки вкладов путем введения дополнительных условий снятия вкладов (например, с лагом по времени или ограничением по сумме), особенно в ситуации ухудшения внешнего фона.
Если ситуация с низкими ценами на нефть затянется (а как мы помним (см. запись Ситуация на рынке нефти, в бюджете РФ и ключевые риски В. Путина и населения) играет роль не цена на нефть в моменте, а срок в течение которого цена находится на том или ином уровне), — то риски введения подобных «заградительных мер» могут совпасть с рисками дальнейшей девальвации рубля (см. запись от 25 июля 2019 года Девальвация рубля — 2020). То есть быстро выйти из рубля (вкладов) будет невозможно (так как ограничения могут коснуться не только «обналичивания» вкладов, а в целом операций со вкладами / обменными операциями в онлайн).
О том, что сколько ни рисуй, но проблема с государственным долгом возникнет, мы с вами говорили уже много раз в предыдущие периоды. В том числе последний раз в октябре 2019 года в записи Что случилось с долгом России? И, если раньше, всё происходящее покрывали сверху непрозрачной пленкой (как при тесте авто-новинок), то теперь уже в открытую как бы говорят: «По нужным нам ценам мы может заставить купить наш долг только принудительно и только на наши же деньги«.
Кстати, кто-нибудь помнит, как называется ситуация, когда долг страны не хотят покупать по предложенной цене, а рыночную цену продавец поставить не готов?
P.S. Интересно, что еще в пятницу Э. Набиуллина говорила, что никакого выкупа ОФЗ силами ЦБ не будет, а сегодня уже вслух говорят иначе.
Ну, и добавляют, конечно, типичные для августа 1998-го заявления высших должностных лиц в стиле ельцинских «твердо и четко». Спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко:
«Финансовая система России сегодня устойчивая. Всю мировую экономику сегодня лихорадит, ждет серьезное падение, Россия — не исключение. Но есть понимание, как проходить этот трудный период, понимание того, что при всех сложностях потрясений точно не будет», — сказала Матвиенко.
Точно. Понятно? Что вызывает, конечно, в последние дни массу звонков и сообщений из регионов с одним единственным вопросом: «Все говорят про дефолт и девальвацию. Что делать?» Но теперь у меня ответ только один: голосовать в предыдущие 20 лет нужно было за развитие страны, а не за уничтожение экономики, здравоохранения, культуры, истории, духовенства … страны. Всё остальное повторять уже нет смысла. Если люди не только голосовали «сердцем», но и не готовились в предыдущие годы к тому негативному периоду, в который мы входим, то уже ничего не поможет.
_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.
Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.
Большое спасибо за последние аналитические статьи. Предлагаю проголосовать за интерес читателей к подробной статье по законному переводу средств на счета зарубежных банков и подводные камни данных операций.
Кстати, тем довольно интересная. С одной стороны, здесь мы получаем очень качественные аналитические прогнозы по будущему экономики. С другой стороны, чтобы их использовать с пользой, нужно ещё знать нюансы работы с различными инструментами в тех сценариях, которые прогнозируются. Если этой теме будет уделяться внимание, это будет очень круто.
Хранить деньги в стеклянной банке под полом тоже выход так себе. Давайте обсудим сценарии правильного поведения, учитывая вышеизложенное.
Тут много нюансов, и правильного и неправильного поведения как такового нет, хотя бы потому что у каждого могут быть свои цели (сохранить, заработать, переехать за рубеж и т.д.). Интересно было бы вообще описание разных возможностей и их плюсов и минусов. Хранить деньги (валюту) «под подушкой» тоже может быть не самой плохой идеей, если цель — выждать и входить в рынок\инвестировать, когда длительный кризис начнёт сменяться ростом.
Согласен, с предыдущими комментариями, что тема интересная. Если всё пойдет дальше в том же духе, операции с наличной валютой думаю тоже усложнят — курс невыгодный или поборы какие-нибудь. Будут ли менялы, как в 90-х и начале 2000-х у банков и бирж в таком же количестве — это тоже вопрос — сейчас всё проще проконтроллировать (при желании). Еще с наличной валютой есть разные другие проблемы, как мне кажется — у долларов постоянно меняется дизайн, хоть они формально все и действительны, старые берут не охотно. Раньше если у тебя была цель сохранить валюту, можно было бы просто поехать хотя бы в восточную… Подробнее »
>>у долларов постоянно меняется дизайн, хоть они формально все и действительны, старые берут не охотно
Ну, не так уж постоянно, но да, я уже например давно не беру старые доллары при покупке, прошу выдать новыми. Так безопаснее с точки зрения приема в обменниках в будущем.
Не исключаю такой вариант, что когда то в обозримом будущем старые купюры можно будет потратить/обменять только на территории эмитента, а это существенно снижает их ликвидность. 🙂
«потратить/обменять только на территории эмитента» вот-вот… никому нельзя доверять — могут затеять что угодно по поводу налички и можно не успеть совершить нужные действия. Из той же серии 500-евровые купюры, которые чаще можно встретить в России чем в Европе, где их мало кто захочет вам разменивать.
понятно, что некоторая сумма в наличных $ и € на всякий случай желательна, но усердствовать, имхо, не стоит.
Ну, не знаю насчет усердствовать не стоит 🙂
Полковник Захарченко с вами бы не согласился 🙂
В скрытых записях более подробно данная тема раскрывается, с плюсами, минусами, с раскладами для долгосрочного и среднесрочного портфелей и, конечно, спекулятивная торговля внутри дня. Но это на любителя уже 🙂 Не все из читателей скрытых записей активно торгуют на бирже.
Касательно завершающего абзаца…
Денис, вы порой как бы вините российских избирателей в том, что они не пришли на выборы или проголосовали не за того. Вам не кажется, что от избирателей последние лет 10 точно уже ничего не зависит? Тут что ходи, что не ходи — лица на федеральных каналах не изменятся. Способы отстаивать свои конституционные права сейчас совсем иные, не правда ли? Я про бесполезность местных судов, и про реальную силу соцсетей. Про аморфность чиновников, и про набирающий обороты социальный краудфандинг. Участвовать в жизни страны ведь можно иначе?
Я не Денис, но если позволите, отвечу. 🙂 От выборов уже давно нигде ничего не зависит. Еще Марк Твен вроде бы сказал, что если бы выборы что то решали, то нас бы на них не позвали. Дело тут не в том, зависит что то от нашего выбора или нет. Дело в том, что нужно ходить на выборы, выражать свою гражданскую позицию, показывать, что нам не все равно. Неважно, кого в итоге выберут по результатам голосования. Выберут все равно кого нужно. Но при этом те кто нужно — будут знать, что народу не все равно. И будут с этим знанием уже… Подробнее »
К тому же Марк Твен запрещён в США .
ничоси! 🙂
Не знал! Серьезно запрещен?
Особенно в Америке достается произведениям Марка Твена. «Тома Сойера» и «Гекльберри Финна» изгоняют из одного штата за другим. Причины самые разные. Сначала книга считалась асоциальной: Том Сойер и особенно Гек Финн — мальчики непослушные, а потому ничему хорошему детей научить не могут. Теперь другая беда — расизм. Представители афро-американских организаций Америки подсчитали, что на первых 35 страницах приключений Гека Финна слово «ниггер» употребляется 39 раз. Естественно, многие школы и округа эту книгу запретили.
Вы, конечно, не поверите. Но я Вам скажу, что это 100% так: если бы жители России пришли на Выборы и поставили более 50% подписей за любого другого кандидата, В. Путин бы сейчас не занимал соответствующий пост.
Это так работает в России. Больше никак.
Тут еще другая проблема есть, как мне кажется.. если бы все пошли на выборы, то выбрали бы кого-нибудь еще хуже чем ВВП. Был бы рад если бы оказался не прав.
Достаточно много молодых людей жаждут образно говоря Сталина, крепкого сапога и «можем повторить», а просто жить нормально, быть предпринимателем, свобода, торговать на бирже, и т.д. — им это не интересно, не говоря уже про более возрастных избирателей.
а вот тут уже в полный рост встает проблем «ктокроменего»=жцев. у меня таких в окружении — большинство. причем людей разного возраста. кто-то не поддерживает ВВП, но ходит голосовать ЗА, так как больше не за кого, большинство не ходят на выборы, так как ВВП все равно выберут, а больше не за кого. некоторые отдельные индивидуумы поддерживают его внешнюю политику и критикуют внутреннюю, но когда начинаешь им объяснять, что внутренние наши дела есть прямое следствие внешних, говорят, что я пургу несу. еще часть индивидуумов утверждают, что в том, что мы плохо живем виновато ворующее окружение, а никак не сам царь. В общем,… Подробнее »
Тут всё просто. Государством должен управлять не вождь, а государственная система с разделённой властью. Вождистские государства в современном мире проигрывают конкуренцию или разваливаются. Чтобы в государстве не завёлся вождь, необходимо постоянно менять президентов и заставлять соревноваться претендентов на президентский пост. Если их не менять, то сферический Путин обязательно разрушит систему ради увеличения и сохранения власти. А дальше failed state или вечные задворки. Тут ничего нового нет. Так со времён Римской империи всё работает, но в ускоренном темпе.
А разве сейчас не преддверие 37го года? Кого желали, того и получили. То ли ещё будет
— голосовать в предыдущие 20 лет нужно было за развитие страны, а не за уничтожение экономики, здравоохранения, культуры, истории, духовенства … страны.
— если бы жители России пришли на Выборы и поставили более 50% подписей за любого другого кандидата, В. Путин бы сейчас не занимал соответствующий пост.
Денис Ваши мысли практически дословно совпадают со словами Ю.Ю. . Если не секрет Ваше отношение к нему.
Прошу извинить за бестактный вопрос .
Денис, на мой взгляд проблема глобальнее. Вот допустим, он с сегодняшнего дня перестаёт быть президентом этой страны, и становится президентом… США. Условно. Ну и что, у них так же будет там? Вон как там с Трампом препирается конгресс и судебная система, оспаривают каждый шаг. Хрен бы они там чего наворотили. А здесь система власти выстроена цельная. И сменой первого лица её не убрать и не изменить. Всё равно с новым президентом договорились бы по-хорошему, и в лучшем случае просто дали бы ему освежить потрескавшуюся и высохшую краску на фасаде системы. Тем более реально альтернативных кандидатов то и нет, все так… Подробнее »
Ну, во-первых, В. Путин это почти полное олицетворение российского народа. Те самые «каждый народ достоин своего правителя». Просто, меня удивляет, что люди, которые вчера носили взятки педиатру в поликлинику и учителю в школу, воровали бумагу в офисе и проволоку на заводе, писали на соседей докладные, помогали подделывать подписи на выборах, фотографировали и отправляли начальнику «галочку» в бюллетени .., — сегодня говорят о коррупции, воровстве и жадности кого-то там наверху, кто не хочет отсыпать им из ФНБ? Если молчаливо согласился на общественный договор или, еще хуже, пожал руку, то теперь будь добр — исполняй его условия, в которых про форс-мажоры ничего… Подробнее »
Денис, можно я буду Вашу первую часть цитировать в спорах с идейно-упертыми? 🙂
Они Вам нужны, эти упертые? 🙂
К сожалению, среди них много в общем то неплохих людей, хороших знакомых, друзей. Так или иначе, но хоть изредка у нас порой заходят разговоры о дальнейшей жизни, и, само собой, они не обходятся без политических вопросов, потому что поднимаются они, как правило, после того, как правительство закрутило очередные гайки, поэтому проходят обычно в негативном ключе. 🙂
Вот то что у тебя «во-первых», я и имею ввиду. И у меня кстати появилось этому объяснение. Люди вообще от природы приспособленцы. Приспосабливаться проще. А горизонт приспособленца это текущие события, это как психология инвестора Алёши, импульсивные действия (бездействия) в моменте без понимания текущей обстановки и вменяемых планов на будущее. Есть проблема — ну допустим хреновая медицина для конкретного знакомого больного. Нет времени проходить все стадии, поэтому используется доступное в текущем моменте средство, то есть взятка. Что будет дальше — вопрос вообще не стоит, а если и стоит то всегда, чётко по теории разбитых окон, есть отмазка, мол там наверху вообще… Подробнее »
>> У кого из них был ресурсный потенциал для того, что я описал выше? Или может быть какая-то профессиональная и яркая команда с мудрой программой? Ну или хотя бы сопоставимый по мощности с государственным медийный ресурс чтобы донести то что есть? Не было таких. Или были, но их не подпустили и близко. А без этого после выигранных выборов с кандидатом бы тупо договорились по-хорошему. // Даже от лояльного Д. Медведева до последнего боялись, что он не вернет пост. Подстраховывались. И сейчас его окружение зачистили, на случай если он снова будет Первым лицом. Поэтому нет смысла так легко относиться к системе:… Подробнее »
Логика понятна, и я с ней согласен. Вот именно эта логика и объясняет такой состав бюллетеня. Потому что перетереть, сломать или хотя бы инкорпорировать новое первое лицо это конфликт с негарантированным результатом, хотя и с изначально неплохими перспективами для системы. А вот создать ситуацию когда от коммунистов (!) идёт взявшийся непойми откуда прямо перед выборами бывший дважды единоросс миллионер который даже не член партии вполне по силам. Что бы было в случае его победы вопрос интересный, да. В 2012 Зюганов по телеку неплохие ролики крутил, но всё равно результат меньше чем в первом или втором туре 1996. И какими путями… Подробнее »
«Или может быть какая-то профессиональная и яркая команда с мудрой программой?… Не было таких. Или были, но их не подпустили и близко »
Прикрыли даже безобидный альтернативный Московский экономический форум(МЭФ) , который существовал с 2013 по 2018 гг как альтернатива Питерскому международному экономическому форуму (ПМЭФ).Хайли-лайкли , что и ММСЭФ имени Ж.Алферова прихлопнут, прости господи.
«В-третьих, то, что сделал Д. Трамп с США за годы своего президентства, расхлебывать будут еще лет 25-30. Если смогут вообще. И если смогут от него избавиться еще.»
А что конкретно Вы считаете отрицательным для США из того, что сделал Д. Трамп?
Все вы правильно пишете.
Но как сделать, чтобы другой кандидат получил эти 50 процентов, чтобы эти 50 процентов не размазались всем по 20?
Я тут писал о выборах в ЗС региона, в которых кандидат от ЕР получил 40%, а остальные — 60%. Большинство было против ЕР, но он выиграл.
Вот Навальный предлагает свою систему голосования, которая решает эту проблему, но при этом подвергается критике со всех сторон и справа и слева, в том числе от вас.
Нет и никогда не будет математически правильной системы голосования. Это следует из теоремы о невозможности демократии.
Вот тут хорошо рассказано подробнее https://youtu.be/M9fT3VGOICU
не всё, что сформулировано и выглядит как математически точное утверждение таковым является 🙂 особенно экономисты этим грешат
The practical consequences of the theorem are debatable: Arrow has said «Most systems are not going to work badly all of the time. All I proved is that all can work badly at times.»
Если путать понятия «выглядит» и «является» — тогда безусловно верно.
вот только настоящая математика не дружит с понятием «выглядит». только с «является»
я вот был членом избирательной комиссии, в 12-м, в Питере. Чтоб вы понимали, 12-ый год это болотная, рокировочка, помните какие тогда были общественные настроения? еще нефть была по сотке, рубль по 30 и не было крыма. Так на нашем участке 48% пришедших на участок проголосовали сами знаете за кого. Без всяких фальсификаций, без принуждения. Просто пришли и поставили галочку. Это потом ему еще 10% накинули, но это уже другая история. Так что можно долго скулить про отсутствие выбора, но большинство голосует вот так вот. И если честно ни капельки их не жаль. То что они сейчас имеют исключительно их заслуга.
ecworld -Сначала каждый должен послушать своего брокера или консультанта в банке и купить акции на максимумах, потом вытерпеть падение рынка и потерять 30% капитала, продать акции и вывести оставшуюся часть капитала и купить на нее доллар по 90-100 рублей. Когда доллар вернется к отметке 75 рублей, человек должен перевести доллары в рубли, зафиксировав убыток еще на 25% капитала. — быстро выйти из рубля (вкладов) будет невозможно (так как ограничения могут коснуться не только «обналичивания» вкладов, а в целом операций со вкладами / обменными операциями в онлайн) — «По нужным нам ценам мы может заставить купить наш долг только принудительно и только на… Подробнее »
\\\ Лозунг на 1 мая «Да здравствуют люди — новая нефть страны !» ПЕЧАЛЬНО…
По ходу и новая нефть тоже будет падать в цене 🙁
Сначала грабили , что осталось от СССР (залоговые аукционы), затем недра и землю , сейчас людей (этого ресурса надолго хватит , вот только на сколько у него хватит терпения).Цена естественно будет падать по мере нищания людей.
Людского ресурса вряд ли хватит надолго) В 90е советским биднесменам помимо гигантских природных богатств и по сути бесплатной инфраструктуры досталась такая же бесплатная и при этом высококвалифицированная рабочая сила. То есть в её создании биднесмены поучаствовали чуть менее чем никак.
Ок, возможно они вложились в её дальнейшее воспроизводство? Образование, здравоохранение, семья? Может быть зарплата (доля которой к прибыли ничтожна в сравнении с развитыми странами)?
При сегодняшнем разделении уровня труда в высококвалифицированной рабочей силе предприниматели не больно и нуждаются , поэтому и переносят свои производства в страны с низкой стоимостью рабочей силы.
Все разрешено, что не запрещено ) Не знаю, зачем стране такое эффективное счастье, но ок)
Вопрос здесь в том, как это отразиться на упомянутом выше человеческом ресурсе — стоимость низкоквалифицированной рабсилы в современном мире вряд ли сильно больше нуля.
А в свете всеобщей роботизации она вообще скорее отрицательная, как тот фьючерс на wti.
При этом, одним из логичных последствий ковид-эпопеи как раз смотрится ускоренное внедрение роботов по всем отраслям экономики .
В нынешнем мире основные денежные средства и доходы приходятся на долю финансового сектора и как следствие производством , в том числе и у нас, руководят менеджеры.Из той же серии -разгон РАН(преславутое ФАНО).К сожалению, это сегодня общая тенденция, Малообразованными людьми легче управлять.
Прокомментируйте, пожалуйста курс доллара.
Баррель стоит 1500 рублей, цены на экспорт упали, объемы также упали, а рубль при этом неплохо себя чувствует..
Что это — нерезиденты покупают рубли (для чего?), или дают нужным людям купить валюту подешевле перед скачком или еще что?
Здесь же всё написано: что, почему и что будет дальше https://ecworld.fund/krizis-globalnye-trendy-sp-dollar-zvr-i-sroki-otkrytiya-granits-rossii/
Приветствую. Вот интересно, если запустят руку в банковские вклады физиков, а брокерские счета будут в таком случае трогать?
Есть вклад в Сбере и там же брокерский счёт.
Вроде бы _пока_ речь не о том, что кто-то прямо руку запустит в Ваш счёт — сколько нарисовано на счету, столько и останется, речь о том, насколько я понимаю, что при желании вывести куда-либо средства могут наступить проблемы.
Денис, вам не кажется, что в контексте статьи и всего происходящего сегодняшняя новость про Мишустина и Белоусов очень «кстати».
ну то есть — формально второй человек в гос-ве при всех нынешних предосторожносятх(в.в вообще изолировался где-то), работе по удаленке и тестах(Собянин говорит он тестировался регулярно) заразился короной прямо перед майскими и за две недели до конца самоизоляции…конечно, возможно, но верится с трудом
уж не готовится ли чего-нибудь или все же совпадение?
да ни чем мишутка не заболел, просто «назначили» что болеет, никто уже всерьез постановку с фейковой эпидемиеей не верит. вот и надо показать как это страшно и в заправду есть. вирус есть но эпидемии нет.
Сильное заявление, но в постановку верится тоже с трудом
28 или 29 апреля, точно не помню, товарищ отписался из врачей, что уходит на войну с коронавирусом. Реаниматолог из ведомственной больнички. Ведомство — администрация президента. Говорит, в темпе выписали всех больных и подготовили больницу к приему ковидных. За пару дней, хотя обычно эти мероприятия включая обучение персонала занимают пару недель. думаю это жжж не спроста. Последние пару дней он не выходит на связь, я спросил его, не к ним ли мишустина загребли, но пока без ответа.
https://t.me/ecworld/2018 — целых два поста написано.
Ну он же первый зампред, поэтому и назначили его — тут логично
Как в детском саду. Теперь прочитайте свой вопрос.
«Please do not shoot the pianist. He is doing his best“ Не стреляйте в …
«Не правительство, а рассадник какой-то. За премьером и министры пошли на больничный» Да-а уж… Главный раввин России Берл Лазар призвал всех иудеев помолиться о выздоровлении премьер-министра страны Михаила Мишустина.https://www.mk.ru/social/2020/05/01/glavnyy-ravvin-rossii-prizval-molitsya-o-mishustine.html