В четверг в первой половине дня (на фоне последнего дня выплаты налогов) шли продажи доллара крупными игроками. А вот с 12:30 начались сильные покупки, которые вытащили рынок наверх. На фоне даже стоящей в узком диапазоне нефти. Доллар не реагировал на любые (!) движения в нефти до тех пор, пока крупный игрок не закончил серию покупок. И только после этого начал снижаться.

По сути идет набор позиции. И, возможно, что в интересах Минфина.

Еще интереснее была ситуация в евро. Пока доллар утром крупные игроки продавали, один крупный игрок пылесосил евро, скупив более 80% объема предложения в стаканах. Затем после обеда (когда начались покупки в долларе) покупки в евро практически сошли на нет.

Сейчас для Минфина удобное время для наращивания ЗВР. Либо для кого-то, в чьих интересах еще может действовать крупный игрок, скупающий

Начинается тест зоны 65 рублей снизу. Важный диапазон: 64,8 - 65,5.

Смотрим на результаты теста.

Несмотря на то, что крупные игроки до 12:30 продавали валюту большими лотами, курс валюты не падал. Кто-то выкупал все эти лоты в моменте. Более того, как только продажи закончились, сразу начался рост курса валюты.

Сбербанк среднесрочно шорт. Сейчас можно (ссылка). Первая часть (60%) от 215,50 рублей.

Вторая часть заявкой на 217,7 рублей. Стоп (короткий) за 218,8 рублей. Риск > 1,1%.

 

Бывшего министра по делам открытого правительства Михаила Абызова задержали 26 марта по подозрению в хищении 4 млрд руб. и создании преступного сообщества с использованием служебного положения. Ему грозит до 20 лет лишения свободы. Опрошенные «Ведомостями» эксперты считают, что это удар по позициям Дмитрия Медведева в рамках подготовки к транзиту власти в 2024 г. Однако это еще не означает, что премьера пора списывать со счетов (с) https://www.vedomosti.ru/politics/articles/2019/03/27/797517-politologi-o-dele-mihaila-abizova

Это цитата из газеты Ведомости. Не хочется называть это очередной дешевой заказухой. Можно, например, это списать на то, что редакторы газеты теперь считают известные политические телеграм-каналы  -  объективным источником информации и им проще делать копипаст оттуда. Можно так считать и использовать в федеральном (!) издании фразы, написанные в телеге студентом первых курсов ВУЗа, дай, Бог, если не учеником старших классов школы.

Сама эта статья, скорее, окажет большее влияние на психологические позиции Медведева (потому что это раздражающий уровень "желтых уточек" 16-летних фанатов Навального, которые с трудом понимают, что такое настоящий труд, но хотели бы тоже иметь во дворе желтых уточек), чем сам арест Абызова.

Если говорить о списании Медведева со счетов, то, на мой взгляд, подобная логика ("из-под Медведева убрали еще одну финансовую ногу") , скорее, усиливает политические позиции Медведева, поскольку делает его еще более независимым и менее связанным с другими политическим фигурами игроком. Да, финансово и с точки зрения поддержки делает его как бы слабее, но, ведь, именно слабый игрок может стать номинальным носителем власти. Никто

Чем раньше случится экономический негатив (экстремум падения экономики страны), тем старшей элите комфортнее. Потому что "работа с возражениями" [населения] на фоне предстоящих Выборов 2024 это не самая благодарная работа. И, конечно, с такими главами Минфина и ЦБ, такая работа  -  не самая эффективная в том числе для последующих (после 2024) лет. Залить неконтролируемо недовольство населения дешевеющей на рынке бумагой  -  получить ворох неконтролируемых проблем в будущем. Это только кажется, что потом уже будет все равно, но на самом деле не совсем всё так.

Подумайте, что будет с экономикой России на фоне:

• падения внутреннего производства нефти (предполагаемые даты по этому пункту и нижеследующим описаны в скрытых записях по ссылке);
• уменьшения доли внешнего рынка из-за роста доли США в нефти и газе (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3);
• роста доли альтернативной энергетики;

- в следующие десятилетия. Кроме того, второй срок Трампа, если он будет, будет еще менее предсказуемым. Это также будет накладываться.

Поэтому если что-то колоссальное и делать (чтобы к 2024 году подойти в форме тотального контроля власти и активов), то только сейчас, в ближайшие год-два-три. Тянуть "стабильность" еще пять лет это невероятно сложно (хотя, Минфину с ЦБ и кажется, что они "нащупали инструмент"). Проще один

Несмотря на рублевый налоговый период чистая лонг-позиция крупных игроков снова значительная, порядка 0,530 млрд долл. за день. И еще около 0,130 млрд евро.

Изменения в поведении крупных игроков в акциях Сбербанка. Подошли к зоне 218-220, о которой мы говорили ранее (ссылка), и сразу начались продажи. Если позицию у 218-220 рублей в шорт набирать не начали во среду, то можно в четверг в диапазоне 214-218 рублей это сделать (60% у нижней границы, 40% у верхней, если дойдем). Стоп короткий снова  -  за 220 рублей (порядка 2%).

Зона 218-220 сильная. Пробой ее это уход на тест 230 рублей (с уходом при успешном тесте  -  с начала к 245-250 рублям). Отбой от зоны 218-220 вниз это уход на тест 190 рублей.

Отсюда риски для РТС. Тест сверху 1200 пунктов:

Фьючерс на РТС уже показывает слабость. Там смотрим на отметку 118.500-118.00. Проходим вниз  -  можно глобально

Завтра должен завершиться налоговый период (выплата самого крупного налога - налога на прибыль). Налоговая нагрузка на валюту снизится до минимума.

Интересно, что на фоне предстоящих рублевых выплат позиции крупных игроков в валюте растут. Так, вчера чистая позиция крупных игроков составила на валютном рынка порядка 0,35 млрд долл. Не очень много, но на фоне "рублевой налоuовой недели" более чем значимо. Кто-то активно покупает валюту. Возможно, Минфин для пополнения ЗВР.

За сегодняшнее утро (на 12:30) объем чистых покупок крупных игроков составил чуть больше чем 0,2 млрд долл.

Среди крупных сделок очень много "технических", которые работают "около нуля", покупая и продавая большими лотами, удерживая позицию всего 30-50 минут. Больше похоже на манипулирование рынков с целью поднятия курса либо его удержания.

В продолжение предыдущей записи по этой теме (ссылка).

Несмотря на то, что к сегодняшнему дню должны быть оплачены налоги на сумму около 1 трлн рублей (сегодня последний день выплаты НДПИ, НДС, акцизов), спрос на рубль со стороны крупных игроков рынка небольшой.

Чистая позиция в продажах (доллар) всего несколько млн долларов.

Шорт Лукойл по 5.747 на 50%. Вторую часть позиции поставил заявку поставил на 6.071.

Стоп полноценный - за 6.218 рублей. Риск > 5,2%.

Логика позиции основана на трех допущениях:

Интересно, что на фоне позитивного и рекордного размещения ОФЗ (ссылка 1, ссылка 2) и "ажиотажного" спроса на наши евробонды со стороны "британских" инвесторов (ссылка на скрытую запись) Минфин готов из своего кармана оплачивать комиссию банка-посредника (то есть готов увеличивать стоимость займа для себя на Х пп). И всё это на фоне песен Силуанова о том, что план займов уже перевыполнен по кварталу (по займам в валюте даже годовой план выполнен), а в бюджете очень много денег (профицит).

При этом еще и снижают цену входа в ОФЗ-н с 30.000 до 10.000 рублей, чтобы даже последняя домохозяйка могла одолжить государству напрямую.

Сразу выстраивается логика "заботы" государства о неквалифицированных инвесторах в течение последнего года (прежде всего о тех, у кого небольшой капитал), которым хотят запретить покупать рисковые активы. Им как бы одни ворота загона закрывают, а другие открывают.

Хотя, бонды это всё же лучше, чем если "домохозяйки" сольют эти деньги на фондовом рынке с плечом. Поэтому кому интересно в подобном в будущем поучаствовать (доходность 8,68% годовых) - ссылка на сайт Минфина https://www.minfin.ru/ru/document/?id_4=122240

Ну, и чтобы совсем финализировать. Решили и физикам дать возможность участвовать в пирамиде долга:

В конце этой недели на фоне "позитива" Минфин разместил помимо рублевых ОФЗ еще и годовой (!) объем бондов в валюте.

Более того, Минфин доразместил еще и прошлогодний выпуск (ссылка на сайт Минфина), который номинирован в евро:

• 3 млрд долл.; дата погашения облигаций – 28 марта 2035 г.; доходность к погашению облигаций – 5,10% годовых;


• 0,75 млрд евро; доходность к погашению облигаций – 2,375% годовых; дата погашения облигаций – 4 декабря 2025 г.;

После чего, Силуанов сказал о том, что теперь и в рублях внутри системы можно занимать меньше. План перевыполнен.

Интересен тот факт, с каким пафосом подавался ажиотажный спрос со стороны "британских" и "американских" инвесторов на бумаги на фоне предстоящего решения по санкциям в отношении нашей страны. Хотя, рынок уже обсуждает странную похожесть подаваемых заявок, указывающую на то, что "инвестор-нерезидент" был один на основную массу размещения.

На мой взгляд, помимо

НЬЮ-ЙОРК, 23 марта. /ТАСС/. Спецпрокурор США Роберт Мюллер, который в пятницу передал Минюсту доклад по итогам расследования о приписываемом РФ вмешательстве в американские выборы, более не планирует рекомендовать предъявить кому-либо новые обвинения. Об этом сообщил в пятницу телеканал CNN.

Плюс новость о том, что Дональд Трамп впервые в истории отменил дополнительные санкции, в тот же день наложенные на Северную Корею его же Правительством. В Минфине США, правда, не сразу разобрались, какие именно санкции отменил Трамп. Но не важно ? Зато Трамп потестил новую фичу: "отменить санкции":

Теперь нужно просто понять, что произойдет быстрее:

Крупные игроки сегодня купили чистыми порядка 0,6 млрд долл.

Причем 95% покупок шли утром до заседания ЦБ. С средней около 64 рублей за доллар. Очевидно, что работали инсайдеры  -  причем на фоне того, что следующая неделя "рублевая" (налоги).

Интересно также, что евро к рублю крупные игроки продавали (чистая позиция отрицательная по итогам дня).

Провокация и быстрый выкуп "паники", о которой вчера говорил в третьем абзаце снизу (ссылка).

 

Кто набрал новый шорт в акциях Сбербанка (ссылка), ваша средняя должна быть не ниже 210 рублей на 100% позиции.

Сейчас стоп желательно ставить короткий  -  за 212,8 рублей (на часовиках, как обычно). Риск > 1,3%.

Всё, что выше, это движение к 218-220 рублям.

ЦБ не стал сегодня менять ставку, сохранив ее на уровне 7,75%.

Прогноз по инфляции снижен с 5,0-5,5% до 4,7-5,2%. Очевидно уже, что рост НДС принесет значительные дополнительные доходы в бюджет, но минимально скажется на ценах. Это хороший кейс для Минфина (ФНС). Значит, можно отчитаться перед Первым лицом и рекомендовать дальше повышать налоги.

Рубль по факту уже потихонечку "отпускает" (по факту, рост был на ожиданиях, в т.ч. перед ФРС и ЦБ), но не сильно (даже на фоне коррекции в нефти почти на 2%). Лучше всего это видно по тому, как рублевая цена бочки нефти пока снижается как по доллару, так и по "корзине".

Доллар вырос по сравнению с вчерашними минимумами к рублю на 60 копеек (за счет сегодняшнего  падения евро-доллара в значительной мере), с 63,63 до 64,30:



- а вот евро к рублю обновил минимум сегодня и пока вернулся к цене открытия, с 72,25 к 72,70.