Блог

Происходит ровно то, о чем мы говорили ночью  в разделе "Что смущает" по рынку.

Рынок понимает, что на самом деле делает ФРС, - и участники начинают выходить из позиций. Уже на второй день после выступления Пауэлла мы видим не просто "нет значимой реакции на рынке" и "дай, Бог, если она [обратная реакция рынка] не начнется в ближайшие дни (см. следующий пункт [российский рынок])", а спокойную, но практически безоткатную распродажу на нашем рынке с самого утра.

ММВБ к текущему моменту снижается на -1,4%:

При этом обратите внимание, что на фоне более чем 5%-го за последние 48 часов роста нефти идет продажа и в Лукойле (-1,9%), и в Роснефти (-1,3%).

Немного финансовой грамотности / информации для расширения кругозора.

Ночью в скрытых записях опубликовал запись (ссылка) о долгосрочном будущем ФРС, возможной смене наднациональной монетарной парадигмы и в этом свете о будущем мировых фондовых рынков. Там мы затронули тему причин возможного развития событий. Одна из них это то, что Трамп сейчас пытается усидеть на двух стульях:

• Make America Great Again (и прежде всего повысить капитализацию и маржинальность элит, стоящих за ним / переизбраться на второй срок), в том числе путем "перетаскивания маржинальности" из экономики Китая;
• при этом не дать упасть мировой экономике (Китаю).

Усидеть на двух стульях можно. Но не долго. На мой взгляд, можно было бы использовать более мягкие методы и раньше. Но, к сожалению,

Трамп, конечно, молодец. Группы элит, которые он представляет, получили внушительную прибыль за период его руководства США.

Войдя в активную фазу торговой войны по очереди сначала с ЕС,  а затем и с Китаем, он смог на фоне такого негатива вытащить вверх и фондовый рынок США. Конечно, используя по сути близкие к автократичным инструменты:

• управление рынком через систему оральных манипуляций и вбросов, чего до текущего момента практически не позволяли себе лидеры (за исключением единичных случаев);
• очевидное манипулирование и как следствие вмешательство в монетарную политику ФРС.

Трамп таким образом, с одной стороны, мобилизует власть в руках узкой исполнительной ветви. С другой, нарушает баланс между ветвями власти.

Сегодня мы снова увидели его влияние:

Есть ли основание запретить населению приобретение валюты? Смотрите. Многие, предвосхищая риски, которые несут решения правительства со словами "запретить", размышляют так: если что, доллар просто запретят.

На самом деле правительству не нужно это "если что":

До 70% новых инвесторов — физических лиц, желающих вложить свои средства на российском финансовом рынке, могут пострадать от поправок в закон о рынке ценных бумаг, меняющих градацию инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Нововведения создадут для них «препятствия и ограничения», пишут в совместном письме в Госдуму крупнейшие игроки рынка брокерских услуг. Под письмом, адресованным главе комитета нижней палаты по финансовому рынку Анатолию Аксакову, стоят подписи топ-менеджеров Альфа-банка, БКС, «ВТБ Капитала», НП «РТС», Тинькофф Банка и «Финама». 

Кто-то недавно спрашивал, как торговать нефтью (не в России), когда не хватает объема капитала / ГО.

Ответ по нефти и по ряду других инструментов - прост. Рынок фондов США / Великобритании (мира) настолько огромен, что вы можете найти на нем ETF под любой торгуемый вами инструмент. Просто заходите в гугл и пишите: ETF название вашего инструмента.

Для многих видов активов есть разные виды ETF, которые сглаживают или ускоряют динамику движения базового актива. Так что, выбирайте любой, какой вам больше подходит, и будьте при этом аккуратнее (не забывая о раскорреляции). 

Санкции для фондового рынка России — честные итоги спустя 5 лет /sanktsii-dlya-fondovogo-rynka-rossii-chestnye-itogi-spustya-5-let/                                               -

Борьба за будущее [идеологии] планеты: начало первого этапа /borba-za-budushhee-ideologii-planety-nachalo-pervogo-etapa/

Нарастающая национализация, которая выкручивает гражданам руки /narastayushhaya-natsionalizatsiya-kotoraya-vykruchivaet-grazhdanam-ruki/ 

Поясню один момент из предыдущей записи:

>> Хотя, по таймингу еще можно сходить ниже (на тест 61) и затем уже пойти вверх, возможно, оставив уровень 61 позади уже надолго (как это было с уровнем 57 рублей за доллар)

Морально и технически мы практически окончательно отторговали уровень 61. Теперь его проход вниз возможен либо только на очень и очень значительном позитиве (нефть, ФРС), либо как финальный аккорд перед еще более резким движением вверх.

Морально - к нему все привыкли (это уже даже "низкий курс" в голове обывателя). Технически - смотрите на графике:

- где зона, выделенная красным, долго тестировалась снизу (после 57 рублей),

Вторую неделю импульсами кто-то потихонечку набирает доллар. Особенно этот кто-то (один из) заметен был сегодня во второй половине дня и на вечерке. Создается впечатление, что активность под событие / негативную новость / на фоне постепенно поступления информации / актуализации / повышения вероятности реализации инсайда.

При этом происходит рост доллара на фоне постепенно восстанавливающейся после пролива 1-2-го числа нефти. Да, евро-доллар падает, но евро к рублю - стоит в боковике. То есть корзина растет.

Доллар формально день закрывает выше двух важных поддержек:

Это уже вторая попытка после пятницы. В ближайшие день-два будет импульс. У нас как раз два (даже три) важных события в ближайшие дни.

В октябре 2019 года проекту ECWORLD исполнилось десять лет (с учетом двух блогов).

Помню, как в середине 2000-ых коллеги спрашивали, какой инструмент лучше использовать для того, чтобы не только не сохранить, но и приумножить. Помимо прочего я говорил о том, что одним из лучших инструментов на ближайшие годы станет рублевое золото. Делал на нем акцент. Мы и в последние годы иногда обращаемся к нему в скрытых записях (хотя, в этом инструменте пока только начинается существенное движение; но сейчас он уже не большая, а маленькая деталь огромного пазла).

В конце 2012-го года в блоге я впервые заговорил о предстоящей девальвации 2014-го года.

А затем весь конец 2013-го и 2014-ый год, когда люди спрашивали про инвестиции, я активно рекомендовал

"День Индии" в твиттере открывает для нас новую экономическую эру и направления следующего удара США и [на втором этапе] Китая:

Мы уже неоднократно говорили (ссылка) о том, что в перспективе 10-15 лет Индия обгонит экономику США, выйдя на второе место в мире, а в перспективе 30 лет может стать и первой экономикой мира.

За несколько недель до размещения Роснефти:

«Размещение «Роснефти» 25 млрд руб. рублевых облигаций прошло при общем спросе более 40 млрд руб.», – сообщил «Ведомостям» первый вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков. Финальная ставка купона составила 7,95% годовых, продолжил он. Выпуск получил широкую дистрибуцию, активное участие в книге приняли российские институциональные инвесторы, включая прежде всего управляющие компании. В результате сделки «Роснефть» разместила облигации на 5 лет по минимальной ставке купона среди всех рыночных размещений корпоративных заемщиков на российском рынке за последний год на сопоставимый срок, говорит Шулаков.

Первоначально «Роснефть» планировала разместить облигации на 15 млрд руб. в диапазоне 8,10–8,25%, сообщал «Интерфакс» со ссылкой на источник. В середине дня компания под давлением спроса увеличила выпуск до 25 млрд руб. Таким образом, переподписка от первоначального размещения была 2,6 раза (с) https://www.vedomosti.ru/business/news/2019/07/08/806104-rosneft 

- и за чуть больший срок до момента начала выплат дивидендов (спрос на рубли) спрос на ОФЗ со стороны тех самых "нерезидентов" внезапно начал резко сокращаться - в итоге упав в разы. 

Обновление предыдущей записи.

Если говорить не формальным языком и рассуждать логикой начинающего трейдера, то в эти торговые дни и как финально сегодня мы видели тест снизу как бы пробитого ранее уровня $64 за баррель Brent. Мы говорим о широкой зоне $64,8-62,7. И в этом случае тест снизу пока не успешен. То есть он как бы подтверждает слабость нефти, силу продавцов:

В реальности же мы видим продолжение борьбы за уровень $64, в широкой зоне которого рынок застрял в боковике.

В целях актуализации данных, накопленных к февралю этого года (см. вторую часть записи).

Мосбиржа выложила отчет за июнь (внешняя ссылка), где достаточно в позитивных тонах представила развитие нашего рынка за предыдущий месяц. Мы же посмотрим еще более объективно на происходящее и за чуть более длительный период.

Возьмем первое полугодие 2018 года и 2019 года и уберем из расчетов апрель, поскольку сверх-негативное событие апреля 2018 года, связанное с санкции в отношении Русала, не просто обвалило российский рынок (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3), но и привело к появлению на рынке очень высоких объемов торгов в том месяце (вот они на графике - пятнадцатый столбец справа):

- что существенно снижает результаты этого апреля (в сравнении) и оказывает сильное влияние

Немного статистики в комфортном для восприятия виде.

Несмотря на бравурные речи наших чиновников о дедолларизации - российские банки (в том числе и прежде всего государственные) сегодня, принимая валютные вклады от населения, по тем же вкладам в долларах дают ставки в 5-10 раз выше, чем по ставкам в евро (грубо 1% против 0,1%). Доллары нужны банковской системе, крупнейшим бенефициарам вывода капитала, государству, а евро - нет. Но для населения у нас другая информация, чтобы пылесос мог нормально работать.

Полковники-миллиардеры, которые за последние пару лет получили широкую известность в СМИ и являются фундаментом текущей политической системы, так же, как вы знаете из новостей, предпочитают практически всю наличность в забитых до потолка квартирах и ячейках хранить в долларах, а не в евро.

Китай несмотря на активную фазу торговой войны не спешит избавляться от доллара в "ЗВР". Если мы посмотрим на ту же структуру держателей госдолга США, то увидим там Китай всё так же на первом месте. За год объем долга США, держателем которого был Китай, конечно, снизился на 5,8%, но доля в общем объеме долга снизилась менее критично: всего с 19,1% до 17,3%:

Кстати, попробуйте найти хотя бы столь же "существенное" реальное уменьшение доли

Актуализация предыдущего обзора.

После коррекции рублевая цена бочки нефти продолжает находиться ниже отметки 4000 (идет консолидация):

- смещая тем самым среднегодовую цену (важнейший бюджетный показатель) в район ~ 4173: