Нефть 66,16 шорт (BRJ9) на 50% позиици.

Вторая часть заявкой на 66,70. Стоп (короткий) за 67,00. Риск >0,8%.

 

И возвращаясь к вопросу об аресте фигуранта дела Baring Vostok (ссылка).

Логика тут простая:

1. весь финансовый рынок потому и национализировался, чтобы зачистить старшую элиту от рисков со стороны конкурирующего частного капитала (я предупреждал об этом несколько лет назад, еще до национализации - летом 2014 года, ссылка) и взять под контроль абсолютно все финансовые потоки; по той же причине никому не интересны низкие ставки по кредитам в стране, чтобы [помимо решения вопроса неконтролируемой инфляции] конкурирующий капитал не мог развиваться (и санкции, ради введения которых совершаются самые необычные "действия", здесь также старшей элите в плюс, так как таким образом лишили внешней кредитной поддержки все бизнесы внутри страны, в том числе конкурирующие), зато для своих у нас есть безвозвратные "кредиты институтов развития" и прочие кредиты по низким ставкам / "субсидии"; это вот примерно то же, когда говорят о том, что Евросоюз защищает свой рынок (субсидиями) аля нечестная конкуренция; а здесь внутри страны для своих же российских "конкурентов" закрывают все возможности, чтобы максимально снизить риски финансирования "несогласованных" действий;


2. финансовый рынок должен быть абсолютно ручной, так же, как рынок недвижимости (сейчас после национализации, основные активы сосредоточились в руках трех госбанков - это как раз то, что мы и прогнозировали в 2014 году, ссылка); поскольку всё завязано на залоги; только на таком рынке можно свободно манипулировать ценами / оценкой активов. Поэтому в ОФЗ там тоже не нужны чужие. Нужны либо долгосрочные держатели, либо лохи. Манипулируя девальвацией и кэрри-трейдом  -  зарабатываются и выводятся из страны огромные деньги. Поэтому любые крупные спекулянты в "стакане" ОФЗ не нужны. Не дай, Бог, не в тот момент обрушат рынок. С ролью "нерезидентов", на которых спускают всех собак в моменты резкой девальвации [крича "оооо, это нерезы побежали, из-за этого рубль так вынесло"] вполне справляются оффшоры окологосударственных персонажей - бенефициаров девальвации и кэрри-трейда.

Отсюда вся эта политика, навеваемая "советниками". И если блум не соврал, то это еще одно хорошее подтверждение

Лонг доллар 65,38 на 50%. Вторую часть заявкой на 64,80.

Стоп (короткий) - за 64,71. Риск >0,5%.

 

Во всей этой истории с худшим результатом компании Баффета более чем за 10 лет и письмом (особенности), которое он направил инвесторам, есть два важных момента.

Первый момент. Вероятно, Баффет больше не рассчитывает на "экспоненциальный":



- рост рынка (ключевых компаний SP: Apple (в текущем виде, но не новых направлений / дочек), Facebook, Amazon), но рассчитывает на дивидендные стратегии и отдельные истории (выстрел на новых технологиях / повышении эффективности и т.п.) других менее капитализированных компаний.

Второй момент, который меня беспокоит, вот этот:

При этом Баффетт признал, что в 2019 году он вряд ли решится на крупную покупку, поскольку цены на рынке завышены, а предугадать ситуацию в этом году не представляется возможным (с) РБК (с) https://www.rbc.ru/business/23/02/2019/5c7163e29a79477360690474 

Вероятно, Баффет ожидает сильную коррекцию на рынке в год

Несмотря на то, что после каждого следующего флэш-крэша (с участием HFT-роботов) снова начинаются разговоры о "хрупкости" фондового рынка, всё равно черные лебеди, прилетающие изредка на фондовые рынки, с каждым следующим циклом становятся всё менее значительными.

На графике ниже собраны крупнейшие обвалы рынка (на примере американского индекса SP500) за последние 80 лет:



- даже если рынки и падают значительно внутри дня, то очень часто сейчас происходит выкуп части движения в конце такого дня.

Вообще, такое поведение рынков (уменьшение размера черных лебедей) связано, на мой взгляд, со следующими моментами:

Стоп по среднесрочной шорт-позиции в акциях Сбербанка от 217,0 (ссылка) перенес за 208,8 рублей.

Шорт РТС - забрали по короткому стопу.

Лонг-позицию в доллар-рубле - забрали по короткому стопу.

 

В долларе технически интересная ситуация сложилась.

Из зоны 65,8-65,0 выход либо на тест 68, либо на 63,0-61,5. Если еще на минутках ФРС сегодня ( + статистика по нефти завтра) ничего не решится и еще пару дней (до вторника-среды) простоим около 65,8, то можем еще на целый месяц-два застрять в узком диапазоне 65,8-65,0:



Снова ждем вечер.

 

Золоту нужно срочно пробивать предыдущие экстремумы, выходить вверх, тестировать сверху эти экстремумы, и быстро идти вверх.

Иначе технически слишком "широкий" угол выхода с последней коррекции (слабость роста и мало уверенности крупных игроков)  -  если быстро вверх не выйти, то можно пойти на обновление минимумов 2015 года  -  то есть куда-то в район $800 (супер-цикл роста в долларе в том числе):



По срокам  -  к началу мая   -  завершение теста предыдущих максимумов. А дальше уже туда (исторический максимум) или сюда ($800). Сейчас невозможно спрогнозировать. Ждем.

Не забываем, что на этой неделе размещение трежерис (госбумаг США). Одно из самых крупных в этом году.

"Слабые" активы (акции, нефть, другие валюты ...) будут еще более слабыми. Спрос на доллар (глобальный) очень высокий.

В продолжение двух предыдущих тем: ссылка 1 и ссылка 2.

Помимо проблем, связанных с ростом себестоимости добычи у нас и нежеланием вкладываться в такую добычу (помимо проблем с доступом к технологиям сейчас, интереснее всё же пилить деньги, чем закапывать их в амортизируемое оборудование и землю), и проблем, связанных с ростом добычи в США  -  есть еще один тонкий момент. Посмотрите на график добычи нефти с начала 2000-ых, то есть с момента, когда начался новый цикл роста добычи (после длительного падения с середины 80-ых прошлого века):



Если в 2008 году на провале цен нефтедобыча в США отвечала очень резко, моментальным сокращением, то теперь в 2014 году на не менее существенном, резком, но более затяжном падении (и отсутствии восстановления к прежним ценам) сокращение добычи происходило постепенно и не так глубоко и существенно. При этом после восстановления цен темп роста заметно увеличился. После 2008 года темп роста начали набирать лишь, когда цены снова вернулись к уровням выше $100. После же 2014 года темп начал нарастать при приближении цен к $50+.

На цифрах (себестоимости) уже

/как раз очень спокойное время, чтобы объективно рассмотреть очень неспокойные сценарии/

Новость от 15 февраля, но в российские СМИ ее почему-то вбросили и растиражировали только 18 февраля вечером:

ТАСС, 18 февраля. Производители сланцевой нефти из штата Техас, США, по итогам 2018 года обновили рекорд по добыче сланцевой нефти, установленный еще в 1970-х годах, с показателем 1,54 млн барр./сут. следует из отчета профильной ассоциации, с которым ознакомилась газета The Times.

Предыдущий максимум в 1,24 млн барр./сут. был достигнут в 1973 году. Однако, как подчеркивает издание, благодаря развитию технологий и сделке стран ОПЕК+, которые стабилизировали цены сокращением добычи, в США развернулась вторая волна сланцевой революции.

"Возрождение американской нефтедобычи происходит благодаря всего лишь одному месторождению - Пермскому бассейну, которое простирается через Западный Техас до Нью-Мексико. За последние восемь лет добыча на нем увеличилась вчетверо", - отмечает издание.

Нефть тем временем сегодня снова обновила локальный максимум, коснувшись $66,80 за баррель:

Кроме того, не обращает внимание нефть и на еще одну новость о добыче:

Стоп по среднесрочной шорт-позиции в акциях Сбербанка от 217,0 (ссылка) перенес за 210,8 рублей.

Стоп по шорту РТС (ссылка) остается там же - 118.300.

Стоп по лонг-позиции в доллар-рубле без изменений  -  65,71 (ссылка).

Все свои миллионы я заработал честно, кроме первого. Прародителями этой несколько измененной фразы были высказывания Г. Форда и Д. Рокфеллера много лет назад.

Но если взглянуть на то, какое место в мире сегодня занимают инвестиции в нашу страну, то фразу может скорректировать до: все свои миллиарды я заработал честно, но первый - в России.

К сожалению, ни наши чиновники, ни иностранные инвесторы (за исключением консервативной пенсионки) сегодня не готовы вкладывать в России на длительный срок. В России можно быстро "срубить бабла" и дальше вкладывать эти деньги в развитых странах,   -  в основном размышляют так. Даже люди, имеющие предельно долгосрочный административный ресурс, лишь часть капитала инвестируют в России, остальное предпочитают инвестировать в различные инструменты за рубежом.

Поэтому я не исключаю, что в деле Калви (Baring Vostok) есть реальный состав. Я не знаю подробностей дела (как еще никто толком не знает), но на входе нужно допустить такой момент. Кроме того, это может быть обычный спор между сторонами с применением давления через силовые структуры (учитывая, что бенефициары другой стороны еще те замечательные люди и уже давно известны в России, скажем так), как это давно уже принято в нашей стране.

Но, с другой стороны, очень странно видеть, что человека такого уровня:

Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил, что в Кремле знают главу Baring Vostok Калви, который был арестован в минувшие выходные, как «очень последовательного и крупного инвестора в экономику», который всегда отстаивал тезис об инвестиционной привлекательности России, передает корреспондент РБК (с) https://www.rbc.ru/politics/18/02/2019/5c6a7c7c9a79477dc8baeaf1

.- без согласования сверху арестовали. Тем более, гражданина США. тем более, сейчас.

Наряду с очередным обострением в Донецке, театральной истерикой,

В продолжение предыдущих записей про жизнь малого бизнеса в России: ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3.

Не успеваешь просто следить за ростом налогов, тарифов, комиссий. И воистину новой нефтью себя ощущаешь.

Буквально неделю с небольшим назад относительно заявления В. Путина о том, что комиссии банков [по эквайрингу] это по сути квазиналоги и они не должны быть такими высокими, я писал следующее  -  в контексте, что банки выкрутятся и заранее начнут готовиться к этому (ссылка):

>> С учетом того, что ЦБ лезет еще и в расчеты "карта-карта" (ссылка), думаю, "в рамках борьбы с отмыванием" со стороны банков мы скоро получим еще больше судебных тяжб между предпринимателями и банками в отношении той самой незаконно списанной комиссии в размере 10-15% по вдруг изменившимся тарифным лимитам при выводе / переводе средств. Начнут с простого: чуть подвинут лимиты  -  и ставка в 10-15% при этом будет, например, не с 6 млн рублей (дивиденды ЮЛ-ФЛ, вывод / перевод ИП-ФЛ) уже действовать, а, например, с 4 млн рублей. А у некоторых "особо продвинутых" и "молодежных" банков (см. сравнение тарифов по ссылке) с 2 млн рублей до 1,8-1,4 млн рублей (с комиссией в 15%). И так далее.

Позавчера выступил Предправления "Открытия" Задорнов и сказал, что Президента дезинформировали: и ставки не такие большие, да и вообще, что это типа попытки власти [со стороны Президента, заметьте] влезть в коммерческую деятельность, мол это

Видимо, после того, как вышла информация о том, что санкций в отношении банков не будет (будут лишь в отношении "замешанных в ..." банков), рынок понял, что санкции снова отменят. Потому что ни одни из "тяжелых" санкций (химоружие в Лондоне, старые украинские, Керчь ...) не было введены за 9 месяцев. Это то, о чем я говорил ранее: пояснения к слухам, которые смогут остудить резкую реакцию рынка, которую в значительной мере своими комментариями спровоцировали наши официальные лица.

Смысл  вводить санкции спустя продолжительное время как бы теряется. Трампу это выгодно  -  он спокойно все свои козыри перенесет на предвыборный период в 2020 году, если его не дожмут. А в 2020 (если в начале мая не решится) он воспользуется этой картой, когда рынок спокойно забудет о риске санкций. Нам остаетя только ждать май, и если ОК, то работать исходя уже из такого сценария.

Поэтому сегодня в акциях Сбербанка идут покупки крупными игроками. Дельта по покупкам крупных игроков очень большая  -  порядка 1 млрд рублей. Посмотрим, что будет к закрытию и в понедельник.

Что касается нефти, то "саудовский фактор" (снижение добычи) работал на удержание цен, а венесуэльский на рост. Вбросы относительно возможной спецоперации США на территории Венесуэлы в эти выходные также двигает рынок нефти вверх.