В дополнение предыдущей записи.

Во второй половине дня аппетиты крупных игроков по отношению к доллару не ослабли. На фоне достаточно низких дневных торговых объемов мы видим очень большие объемы нетто-позиции крупных игроков в долларе.

За день пылесос на пустом рынке собрал 0,650 млрд долларов.

Есть один важный момент, который всегда нужно держать в памяти, что бы в моменте не происходило с рублем в плане укрепления (в результате смягчения санкционной риторики или еще каких-то причин).

Логическая цепочка:

1. поступления валюты в страну возможны только в результате продажи нефти, газа, металлов и прочих п/и + немного пшеницы и т.д. - поэтому объем валюты в стране ограничен всегда;
2. есть участники рынка, которые имеют привилегии (Роснефть) и высокую долговую нагрузку, и поэтому приток валюты в страну не распространяется на весь объем внешнеторговой выручки;
3. старшая элита не хранит валюту в России, а регулярно выводит ее; остальные элиты следуют примеру старшей;
4. чтобы поддерживать эту схему в рабочем состоянии, всегда нужен приток свежей валюты (спрос на энергоносители и металл и высокие цены именно на НИХ);
5. смягчение санкционной риторики не приведет к ПОСТОЯННОМУ возобновляемому росту притока валюты в страну (максимум - спекулятивный валютный капитал в моменте увидим);
6. сколько бы рублей не печатали для латания бюджета, ДЛЯ ВЫВОДА наворованного нужна валюта.

Поэтому валюту будут

Как вы помните, эта неделя налоговая и спрос на рубль в эти дни повышенный. Так, например, завтра (четверг) последний день уплаты НДС и НДПИ.

Интересно, что на этом фоне курс доллара и евро растет с самого утра. Более того, покупки крупных игроков валюты на ММВБ возросли. Так, вчера чистые лонг-позиции крупных игроков составили 0,330 млрд долларов, а сегодня всего за полдня уже 0,390 млрд долларов + 0,100 млрд евро.

Курс валюты опустился к минимумам месячной давности. Евро ушло даже ниже. Покупки евро под отпуск продолжают быть актуальными - при подходе к целевой зоне в 70 рублей (ссылка):

В продолжение темы о Постановлении Правительства №480 от 22.04.2019 (ссылка), которое может привести не только к уходу с рынка многих старых и надежных застройщиков, но и в первую очередь и на первом этапе [из-за условий неравной конкуренции] - к падению продаж их жилья и росту сроков сдачи жилья.

В таких условиях единственное, что может противопоставить обыватель такому поведению правительства (по ускорению национализации отрасли) - это поддержать рублем старых ответственных застройщиков. И хотелось бы написать именно об этом. Но, к сожалению, всё наоборот: в текущих условиях покупателю жилья теперь придется еще более внимательно подходить к выбору застройщика при покупке.

Выбирать застройщиков теперь безопаснее либо из числа лидеров отрасли (прежде всего - федерального уровня), либо из числа тех, кто будет пользоваться особыми преференциями на региональном уровне (смягчающие ситуацию условия, по которым можно будет определить таких застройщиков, описаны в пунктах 1- 5 предыдущей записи, ссылка).

На мой взгляд, если в регионе (в какой-то мере перспективном) есть крупный федеральный игрок и он занимает 2-4-ую позицию, то с большой долей вероятности давление на тех, кто выше или чуть ниже (за исключением тех, где бенефициаром является губернатор и около) также будет существенное. И со стороны админресурса (Москвы), и со стороны банка-кредитора (ну, вы поняли).

Жители крупнейших российских городов (субъектов) могут использовать вспомогательные таблицы с рейтингом застройщиков (упорядочено по объему застройки), в том числе обращая внимание на последнюю колонку, которая отражает рейтинг "соблюдения сроков ввода жилья".

Москва:

Поскольку ЦБ немного остановился в уничтожении частного банковского сектора на отметке примерно в 85-87% национализированных (государственных и около) активов и из-за этого "некоторые банки" не имеют дальнейших возможностей по наращиваю прибыли кроме как за счет выкручивания рук огромными комиссиями своим клиентам (ссылка), то новый кусок пирога решили откусить от другого рынка - рынка строительства жилья.

Так, в понедельник 22 апреля Д. Медведев подписал Постановление №480, которое утверждает критерии, определяющие степень готовности многоквартирного дома или другого объекта недвижимости и количество заключённых договоров участия в долевом строительстве, при условии соответствия которым застройщику предоставляется право привлекать денежные средства участников долевого строительства без использования счетов эскроу по договорам участия в долевом строительстве, представленным на государственную регистрацию после 1 июля 2019 года. Цель принятого решения – обеспечить достройку жилых домов в тех случаях, когда завершить долевое строительство возможно по старым правилам, то есть без использования счетов эскроу.

Важные моменты и послабления для закона "об эскроу-счетах":

На прошлой неделе я дважды в записях упоминал о том, что в июне ФРС может приподнести нам сюрприз, - сегодня мы можем начать серию записей о предстоящих событиях.

Дело в том, что вчера крупнейшие первичные дилеры ФРС (по сути - маркет-мейкеры рынка госдолга США) отправили в Казначейство США последние анкеты:

Лукойл вчера на фоне оральных интервенций со стороны администрации Трампа (через WP), приведших к сквизу в нефти и росту рублевой стоимости бочки нефти (ссылка), снова вышел из канала вверх:

- и сегодня ускорил движение, сделав за первый час торгов почти +2%. На этом фоне индекс ММВБ подошел вплотную и начинает тест верхней границы своего среднесрочного канала:

В продолжение следующих записей:

• «Альтернатива депозита» на ММВБ;
• Еще один валютный инструмент для временной парковки капитала.

В одной из предыдущих записей мы с вами рассматривали актуализированную версию "периодической таблицы инвестиций в товары" (ссылка). Российские ребята, глядя на западных коллег, тоже стараются не отставать и делают похожие полезные таблицы для собственных разработанных и торгуемых на российской бирже ETF.

Так, ребята из FinEx сделали таблицу для своих ETF, которые вы можете купить / торговать прямо на ММВБ (актуальность - 18.04.2019):

На инфографике представлены 14 основных фондов, упорядоченные по доходности (от максимальной к минимальной) для каждого из периодов:

Цена на нефть марки Brent сегодня ночью поднималась почти до уровня $74,3 за баррель на фоне сообщений The Washington Post о том, что Майк Помпео сегодня выступит и, несмотря на ситуацию в Венесуэле и Ливии (ссылка), объявит о том, что в начале мая вступит в силу полное эмбарго на иранскую нефть.

Напомню, что в начале ноября 2018 года США ввели санкции в отношении иранской нефти (запрет на покупки), сделав 6-месячное исключение всего для 8 стран: Китай, Турция, Южная Корея, Индия, Греция, Италия, Тайвань и Япония.

При этом на фоне почти 3%-го роста цен на нефть - рубль пока укрепился незначительно - всего на 0,4% - до 63,75 рублей за доллар и 71,70 рублей за евро. Таким образом рублевая цена на бочку российской нефти Urals приблизилась практически к уровню 4600:

Скрытая девальвация рубля продолжается (подробнее об этом

Интересные события события происходят между элитами.

В феврале 2016 года я предупреждал клиентов (предпринимателей и вкладчиков) Югры, что держать в этом банке средства - рисковое занятие. В июле 2017 года ЦБ отозвал лицензию у банка Югра. Банк после этого долго пытался судиться с ЦБ (АСВ), при этом его даже поддержала (важный момент) Генеральная Прокуратура, заявив, что ЦБ не имел оснований для отзыва лицензии.

Про семью Хотиных, которые владели банком Югра, я тогда, в феврале 2016 года, тоже рассказывал, обращая внимание на то, что этих людей на рынке никто и никогда не видел (ссылка), при том, что они считаются крупнейшими владельцами недвижимости в Москве. Сегодня же случилось очень интересное событие - "миру впервые показали" лицо Хотина-младшего. Во время ареста:

Сложно сказать, он это или очередной подставное лицо. Но если это действительно Алексей Хотин, то ситуация становится интересной.

В продолжение предыдущих тем:

• Инвестирование в товары и спекуляции на товарных рынках: итоги за 10 лет
• Несколько слов о разработке системы торговли на фондовом рынке
• Как активно торговать в плюс и не выгореть

В теме инвестирования в биржевые товары одним из тезисов / выводов был следующий: наименее волатильным и наиболее подходящим инструментом для инвестиций (на длительном периоде) из товаров является золото.

Часто, слушая своего доверительного управляющего, читая аналитику брокерской компании или просто видя в интернет-рекламе различные "лозунги" вроде того, что указан курсивом выше, мы - в зависимости от уровня доверия к источнику - полагаемся на мнение "эксперта". При этом почти всегда мы знаем, но забываем, что любые утверждения / тезисы, даже если объективны (правдивы), то они относительны. Так, утверждение о золоте, описанное выше, всегда будет верно только на определенном статистическом периоде.

Если мы говорим о системном подходе к рынку, то и подходить к изучению инструмента мы должны системно. Нам говорят: "Рынок вырос на 30%, это лучший период, нужно вкладываться". Мы смотрим, как всё растет, слушаем своих друзей или знакомых, видим еще одну рекламу и бежим  брокеру покупать "рынок". То, что рынок мог до этого безоткатно падать пять лет (и это может быть коррекция к падению), или мог расти уже пять лет (и быть в финале своего движение), - об этом мы не думаем. Мы

Сбербанк. Шорт-позиция от 246 рублей (ссылка) закрыта на 50% (ссылка) по 233,45. Прибыль на эту часть позиции +5,0% (меньше за счет фьючерса).

Стоп по второй части позиции поставил за 236,8 рублей.

Нефть подходит к ключевой точке альтернативного прогноза - широкой зоне $73 доллара за баррель:

- и как мы видим (ниже), начинает консолидироваться для финального движения (выделено красной зоной):

Помните, как мы говорили (ссылка) о том, что ЦБ может откусить часть пирога банков (в значительной части - Сбербанка) в части комиссий за переводы между картами?

Самое важное, что нужно было запомнить из того разговора, это то, что значительную долю доходов Сбербанка теперь представляют собой доходы от конских комиссий, которые платим в том числе мы с вами из своего кармана (прямо - при переводах, оплатах, снятии денежных средств - или косвенно - при покупке продуктов и услуг, в цены которых зашито обслуживание продавца / производителя в банке).

Еще интереснее был тот факт, что доля таких доходов Сбербанка постоянно растет:

Ну, превращается в России банковский бизнес в посреднический бизнес по отъему у клиентов части переводимых ими средств - это не удивительно (при сужающейся-то экономике).

Сбербанк долго упирался с ЦБ, но

Доллар к рублю с точки зрения техники слаб, но поддерживается покупками крупного участника рынка (с большой долей вероятности это Минфин / ЦБ / банки в их интересах).

Сегодня объем чистой лонг-позиции крупных игроков составил порядка 0,3 млрд долл. Видно, как весь день крупный игрок (пул) покупал доллар, не глядя на ситуацию на рынке (например, с 12:00 до 15:00 не обращая внимание на рост в нефти и евро-долларе), и как только он перестал покупать, доллар тут же стал падать (не глядя на ситуацию в евро-долларе).

Технически же доллар слаб. Мы увидели тест снизу зоны 65 рублей: