В продолжение предыдущего поста (цифр) из скрытых записей и в продолжение вот этого поста о том, как население в нашей стране покупает валюту.

Поскольку валютный рынок последние годы в России не спекулятивный, а полностью управляемый ЦБ / Минфином (ссылка, за редким исключением). То особенности движения определяются не "психологией на**ывания рыночной толпы", а целями бенефициаров всего происходящего в нашей стране в эти годы и "психологией нерыночной массы" (социально-экономический фактор восприятия населением происходящего и реакции на него).

Спекуляции, какие мы видели раньше, (спекуляции крупных участников рынка) сейчас возможны только внутри малых тайм-фреймов и внутри уровней цен / направлений движения цены, которые обозначает ЦБ / Минфин.

Доллар-рубль в конце августа - начале сентября показал резкое движение, которое в какой-то момент (подход к 70-71 рублю по доллару) начало порождать панические настроения в обществе (ссылка). Народ двинулся к обменникам. Затем доллар начал снижаться. К 68 сначала, потом еще ниже. Появились обратные панические настроения уже у тех, кто купил около 70-71 рубля (ссылка).

Сейчас доллар у 65,5 рублей. Паника сошла на нет. Разочарование лишь у тех, кто купил выше. Кто хотел купить выше, но ждал отката до 68, сейчас и по 66 не готов покупать. Ведь, "рубль будет укрепляться", "рубль самая недооцененная валюта" ...   вдруг начали пестреть подобными заголовками сразу все деловые и не только СМИ.

В подобных заявлениях

На двух графиках  -  ключевые уровни поддержки доллар-рубля. Как известно, техника отражает психологию поведения массы людей. Люди, управляющие курсом (учитывающие при этом социально-экономическую "подоплеку" / фактор "привыкания массы к курсу") все движения будут делать с учетом горизонтальных уровней: 63, 65, 68 рублей (плюс-минус, в зависимости от движения в евро-долларе).

Остальные уровни не важны:



Меньший тайм-фрейм:

10 дней назад мы говорили (ссылка) о том, что можно снова начинать покупать наличную валюту на накопленные рубли (от 66,5 рублей за доллар и ниже).

Отвечаю на периодически задаваемые в [через одну] темах и в ЛС вопросы. Да, продолжаем покупать. Потому что несмотря на все те позитивные моменты, которые накопились в рубле (поговорим о них в следующих темах), кроме как на коррекциях купить валюту по комфортному курсу у нас не получится.

Да, можно дождаться закрепления выше 68 рублей и тогда уже с большей долей уверенности купить. Но это будет дороже. Не критично, но дороже. И да, можно дождаться снова 57 или даже 48 рублей за доллар и купить там. А можно и не дождаться.

Если вы обратили внимание, то даже внутри дня (малыми позициями) я торгую и приучаю тех, кто учится, торговать  -  как-будто бы я (вы) очень большой игрок (и рынок для вас не очень ликвиден): то есть покупать / продавать по 15-30% от полной позиции. Аналогично и здесь: как минимум (в т.ч.), не известно, где остановится рубль / доллар  -  выберите для себя комфортный диапазон, через который вы покупаете наличную валюту. Например, доллар (на накопленные СЕЙЧАС рубли) по: 66,50 - 66,00 - 65,50 - 65,00 - 64,50.

Упадет доллар ниже  -  вас в краткосрочной перспективе это не должно беспокоить. Потому что:

где находится внешний враг нашей страны и почему рубль так слаб? /gde-nahoditsya-vneshnij-vrag-nashej-strany-i-pochemu-rubl-tak-slab-817500

очень негативный блог | или кто зарабатывает на девальвации рубля /ochen-negativnyj-blog-or-ili-kto-zarabatyvaet-na-devalvacii-rublya-796350

маскарад центрального банка, или финишная прямая рубля /maskarad-centralnogo-banka-ili-finishnaya-pryamaya-rublya-782445

доллар обвально падает: что делать? /dollar-obvalno-padaet-chto-delat-814481

доллар почти 70 рублей, но ... никакой девальвации нет и не будет /dollar-pochti-70-rublej-no-nikakoj-devalvacii-net-i-ne-budet-s-809867

как население в нашей стране покупает валюту /kak-naselenie-v-nashej-strane-pokupaet-valyutu-793045

Россия готовится к отмене санкций со стороны США, сбрасывая долларовые высоколиквидные активы /rossiya-gotovitsya-k-otmene-sankcij-so-storony-ssha-sbrasyvaya-dollarovye-vysokolikvidnye-aktivy-771372

ребята, а где вы валюту-то будете покупать? после новых санкций ... /rebyata-a-gde-vy-valyutu-to-budete-pokupat-posle-novyh-sankcij-785721

избавить население от валюты: "дедолларизация" от правительства /izbavit-naselenie-ot-valyuty-dedollarizaciya-ot-pravitelstva-775676

доллар по 110-140 рублей: что потеряет население после следующего этапа девальвации? /dollar-po-110-140-rublej-chto-poteryaet-naselenie-posle-sleduyushego-etapa-devalvacii-674319

Судя по тому, как ведут себя крупные игроки на нашем рынке с самого утра, в ближайшие дни нас ждет либо очень сильное движение вверх, либо слив (если последнее и будет, то только если сегодня с вечера начнут лить).

То есть вероятность 50/50.

В любом случае движение будет очень сильным.

Есть два-три торговых дня, чтобы выйти с этого уровня вверх. Если не успеем, то падение продолжится. Чисто технически - до 63,8 рубля.

Кроме того, завтра рублевые выплаты (последние). Спрос на рубль будет нарастать с сегодняшнего вечера.

ЦБ задал направление (по валюте - вниз). Крупные игроки в стакане запустили стандартную игру: любой отскок вверх - тут же заливают объемами (продают валюту). Снизу никто не покупает. ЦБ отмашки не дал, дураков встать против регулятора мало. Поэтому и пилим узкий диапазон. Любой пробой вниз предыдущего минимума (просто, даже сброс накопленного лонга в отсутствие движения вверх) - и другие игроки и роботы сразу усилят продажи.

Выделенное цветом  -  связано напрямую.

Нестандартное поведение почти для всех инструментов в день заседания ФРС.

Не надо держать позиции внутри дня до 21:00. Сквиз может быть очень сильным. И утром гэп.

Предполагаю, что негативно рисковые активы могут отреагировать на заявления ФРС.

Во-первых, завтра (среда) статистика по нефти. Во-вторых, завтра заседание ФРС.

День нервный. Возможно (возможно!) завтра дадут сквиз в доллар-рубле пониже. Последний - перед коррекцией к падению.

P.S. В пятницу налог на прибыль. Движения в долларе до конца недели будут рваные. В обе стороны будут микросквизы.

Прекрасные новости: Чистое привлечение РФ на внутреннем рынке заимствований в 2019 году составит 1,705 триллиона рублей, говорится в проекте бюджета. "Разница между средствами, поступившими от размещения государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ, и средствами, направленными на их погашение — 1,705 триллиона рублей", — говорится в документе в части источников финансирования дефицита федерального бюджета. В 2020 году объем чистых внутренних заимствований составит 1,8 триллиона рублей, в 2021 году — 1,578 триллиона рублей, говорится в проекте бюджета (с) ПРАЙМ.

Очень интересно. Давайте посмотрим на цифры внимательнее. Ни во втором, ни в третьем квартале этого года разместиться (ОФЗ) даже на треть от плана не смогли. Хуже того, ситуацию привели к такой, что и пополнять ЗВР не могут. Патовая ситуация: пополняем ЗВР  -  ухудшаем условия для размещения ОФЗ.

Чтобы вернуть нормальные условия для размещения ОФЗ, нужно либо сильно укрепить рубль (потратить ЗВР) и / или нужно время (чтобы показать стабильность текущего курса), либо сильно ослабить :) рубль (но тогда и доходность будет экстремально высокая, а, как мы видим, уже сейчас обслуживать долги правительства становится очень дорого для государства   -  как в относительных цифрах (ставки), так и в абсолютных значениях (расходы на оплату процентов по ОФЗ в бюджете).

Ок, западных инвесторов не привлечь. Посмотрим на наших инвесторов. Банки и НПФ. Мы уже говорили о том, что ЦБ / Минфин по завышенным ценам поменял наши пенсионные накопления на свои ОФЗ (ссылка), ну, то есть продал нам свои долги с наценкой. напомню, что всё это происходит в рамках наших прогнозов еще от 2012-2014 годов (ссылка - прогноз реализован). И это только начало. Мораторий на воровство заморозку наших пенсионных накоплений, кстати, в этом году, по сути, продлили навечно,

В моменте сильно выросла волатильность в нефти. И объемы. ОИ пока не меняется. Возможно, где-то здесь начнется раздача длинных позиций.

Информационный фон уже очень сильно раскачали для лонга ("впереди 100 долларов за баррель" / "впереди война на БВ" / ...).

Посмотрим, удержится ли короткий стоп в ближайшие пару часов в шорт-позиции (ссылка) в нефти.

Закрыли большой гэп в долларе (TOM) от 9 августа 2018 года.

Движение к 63,8-64,8 в долларе (ссылка), если и будет, то с большой долей вероятности только после коррекции к текущему почти 8%-му падению.

Конечно, завтра, статистика по нефти и сегодня штаты еще не торговали нефть, то есть потенциал для роста в ближайшие сессии у нефти есть, но в доллар-рубле пока по всем "параметрам" (временнЫе, налоги, техника, набор хеджа через шорт в siz8 ... ) давление приостановится. При любой возможности ~ отсюда начнется коррекция к падению. Возможно (в текущий момент еще рано говорить, но), с тестом 68 рублей снизу.

P.S. Еще раз напомню: когда я говорю доллар, я имею в виду доллар и евро к рублю. Если мы не внутри дня торгуем.

Не забываем, сегодня большие выплаты налогов в рублях.

Сегодня к вечеру и завтра в первой половине дня спадет столь сильное давление на валюту.

Ключевые западные инвестдома рекомендуют своим клиентам переворачиваться в лонг по рынкам EM, в т.ч. России (и рублю). Говорят, что достигли дна.

Возьмем для примера три временнЫе точки: 22 сентября 2010 года, 17 ноября 2014 года и 24 сентябрся 2018 года (сегодня).

Посмотрим на график цены нефти. Все эти три точки находятся на одном уровне цены нефти  -  80,72 доллара за баррель:



Какой курс доллара был в каждую из эти дат? 31,00 рубль  - 47,50 рубля  -  66,00 рублей.

Нам говорят, курс рубля падает из-за цен на нефть. Ок. Цена на нефть в каждую из этих дат была одна и та же. Но курс рубля каждый раз всё ниже (курс доллара к рублю всё выше).

Нам говорят, курс рубля падает из-за санкций, потому что занимать на Западе мы больше не можем. Ок. Смотрим на размер долга по ОФЗ на сайте ЦБ и видим,

Очевидно, что налог, который мог быть собран в основном в крупных городах и за счет тех, кто имеет достаточно высокий доход "от самозанятости" (чтобы не рисковать, не платя налоги), будет недополучен бюджетами всех уровней.

Проблема, во-первых,  -  в снижении суммы максимального дохода от ранее озвученной. Она всё еще велика, но не велика для крупных городов и по сути мы увидели изменение правил игры прямо на старте. Говорили о 10 млн. рублей в год, теперь сумма - 2,4 млн в год (200 тыс. рублей в месяц).

В регионах таких людей (всё еще удовлетворяющих таким условиям) много. Но небольшая сумма их дохода не смотивирует этих людей обелиться. В крупных же городах, где самозанятые зарабатывают и более 200 тыс. в месяц (и близкая к ним группа  -  в 130-170 тыс., которая рисковать не будет) теперь не попадут под действие закона. Хотя, они и были наиболее очевидной целевой аудиторией: