Блог

Вчера часть среднесрочной позиции в шорте Сбербанка мы закрыли (ссылка). Сегодня акции банка продолжили падение. За час утренних торгов движение вниз составило почти 2%:



Сейчас по ~212,10 закрываю еще 20% позиции. Прибыль на текующую часть позиции составляет +7,0%.

Ждем теста

Отступление: без разницы, в трежерис или в долларах на счете лежат средства  -  одинаково легко они замораживаются (с трежерис - вообще, с ДС - от перемещения между субъектами, например, для обмена на другую валюту  -  это создаст сильные проблемы даже на уровне Минфин - ЦБ) по желанию властей США. Просто в случае с "вообще" это тогда писец всем транзакциям между нашими компаниями и органами власти (как за нефть и газ принимать оплату?)  -  соответственно, этот вариант вообще не рассматривается пока. Пока речь о SWIFT снова не зашла (это связанные вещи).

Поэтому "мы спасаем от заморозки свои деньги" это просто для отвода глаз в СМИ муссируется. Захотели бы  -  закопали бы и так.

Как вариант, возможно, игра будет такая на первом этапе (к весне 2019): остается

По Сбербанку шорт от 228,05 (ссылка) закрыл на 40% позиции по ~216,3. Прибыль +5,1%.

Стоп по второй части (60%) перенес за 223,3 рублей.

Финансовая система по сути национализирована. Государство контролирует более 80% (точную цифру и расчеты см. в ранних записях) банковских активов страны.

Как следствие, банковская ставка это ставка, которую назначает государство (найти +4-5% к сберовской ставке, как это было раньше и вполне безопасно, уже нельзя). Возможность снять собственные деньги с собственного счета без проблем - по сути контролируется банком. В случае реализации любой непредвиденной ситуации (помним, как выносили Сбер в декабре 2014 года?) государство одномоментно закрывает возможность почти 90% россиян снять деньги. Если ситуация будет еще более убедительной, то и приостановку электронных платежей смогут сделать, если успеют к тому моменту закрутить гайки с МИРом и ее западными конкурентами (Visa и и же - риск 2019 года) до упора (ссылка 1, ссылка 2).

По сути, правительство (ЦБ) уничтожило не только частный финансовый сектор / бизнес, но и уничтожает сам институт банка. Получилась одна большая Сберкасса со множеством отделений, но под разными вывесками. Россиян запирают в "выбор без выбора". Посмотри, сколько банков в России. Только суть одна. И правило одно. Для почти всех "отделений".

Доверие может быть подорвано окончательно одним неверным шагом, [пусть даже случайным] сбоем, который масштабно накроет хотя бы 2-3% пользователей.

На этом фоне, конечно, немного настораживают вот такие новости:

Продолжаем тему среднесрочных перспектив рынка и наших среднесрочных позиций (ссылка 1, ссылка 2).

Рынок пока отрабатывает вторую часть известного выражения: покупаем на слухах (ожиданиях), продаем по факту. Поскольку реально позитивных сдвигов после встречи между В. Путиным и Д. Трампом не наблюдается, то рынок начинает в значительной степени учитывать другие факторы, в т.ч. нефтяной:



В ММВБ важная зона 2270, о которой мы уже дважды говорили (ссылка 1, ссылка 2). Рынок начинает ее тест сверху (текущее значение 2290 пунктов).

Доллар прошел

Вчера, пока биткоин стоял у отметки $6.650, в скрытых записях мы говорили о создании предпосылок для теста криптовалютой уровня $8.000 (ссылка):

Пока отметку в $6.100 удержали. Начался отскок и технически сформированы предпосылки для теста зоны $7.800-8.000 ... Любые покупки сейчас в расчете на рывок можно делать только на часть позиции (>30-40%), потому что стоп придется ставить в ...

Не прошло и 24 часов торгов, а биткоин стоит уже $7.400  -  импульс отработали  -  рост на +11,2%:



Аналогичная ситуация произошла и с ripple. Криптовалюта выросла с нашей цены в $0,47 до $0,51  -  на +8,5%:

Помните, пару записей назад я вам говорил (ссылка) о том, что Костин "попросил" В. Путина о "дедолларизации"? Мы там еще затронули тему проблем с ликвидностью валютного рынка в России и проблемами рефинансирования внешнего долга, которые наблюдались в первом полугодии 2018 года и о которых вслух никто не говорил.

Ситуация с трежерис это не только инструмент для общения с Трампом, это наиболее простое решение сложившейся в тот момент острой ситуации и оттягивания момента пылесоса (Выборы, ЧМ 2018) валюты с рынка и соответственно момента девальвации. Подоткнули дыру временно. Сейчас валютной выручкой отчасти закроют потери, а там дальше в статистике в октябре увидим, вернули или нет. Если нет - ждем 2019 весну и обострение.

Ведь, например, Игорю Ивановичу можно больше, чем остальным.

Очаровательные новости.

Как Дональд Трамп "слил" встречу с В. Путиным, мы сегодня уже разобрали (ссылка). Не останавливаясь в процессе подготовки к "оттепели" во взаимоотношениях между нашей страной и США, наше правительство продолжает средства ЗВР изымать из долгосрочных активов  -  самых стабильных и ликвидных ценных бумаг  -  государственных облигаций США:



Как вы помните, по итогам апреля мы сократили средства в американских трежерис вдвое: с 96 до 49 млрд долл. Теперь, если вы посмотрите на таблицу крупнейших держателей американских облигаций, то России там теперь вообще нет (внешняя ссылка). Возможно, это техническая ошибка. А, возможно, мы сократили вложения по итогам мая еще на не менее чем 18 млрд долл. То есть вложения в американские облигации упали минимум до 30-29 млрд долл.

Статистика на сайте ЦБ достаточно запутана (мы говорили об этом в прошлый раз). Если ее посмотреть тупо математически, то

Кто выиграл от встречи В. Путина и Д. Трампа? Пока только инсайдеры и крупные игроки рынка, которые заложились на позитивное движение на российском рынке к встрече двух лидеров, и уже зафиксировавшие часть позиций. И мы с вами, поймавшие максимумы рынка, чтобы зашортить (не забудьте перенести стопы в безубыток, ссылка).

Вообще, странно читать бесконечные комментарии в СМИ относительно того, что "Трамп слил". Не знаю, что он там слил, но, примерно понимая, как живет этот человек (ссылка 1, ссылка 2 -  освежите в памяти записи 2016-го года), рассчитывать на то, что он будет сливать свою политическую карьеру только из-за того, что где-то на ютуб может появиться видео с золотым дождем, не стоит. Не тот это человек. Тем более, что подобных скандалов с ним уже предостаточно.

Но даже не обращая внимание на то, зачем в реальности нужна была эта встреча Трампу и с чем он из нее вышел, есть еще одна большая причина, по которой экономический "мир" между Россией и США в нашем с вами понимании невозможен. Смотрите сами. Высокие цены на нефть не принесли сколько-нибудь значимого реального улучшения в ситуации с российской экономикой и доходами населения? Любой рост продаж чего-либо, которым в нас будет тыкать Росстат даже по итогам этого года, для физиков идет сегодня за счет:

Коррекция российского рынка продолжается на фоне "реакции по факту" на итоги встречи Д. Трампа и В. Путина. Времени для заявлений Д. Трампа еще достаточно. Пока наблюдаем предварительную реакцию, которую тиражируют СМИ  -  в виде "Путин выиграл, Трамп проиграл" (об этом будет следующий пост).

Технически рынку нужен еще две - две с половиной торговых сессии, чтобы окончательно определиться с движением. Но, еще раз, может и "твит Трампа" помешать. Позиции игроки потихонечку сбрасывают. Но это еще пока ни о чем не говорит. Тем более, что доллар-рубль слабо реагирует на снижение нефти (есть более значимый фактор для такого "поведения").

Поэтому все стопы по среднесрочным позициям (ссылка) строго в б/у переводим.

P.S. Для доллара сейчас важный уровень сверху это 62,8 рубля. Но тут вступает в силу еще и фактор в евро-долларе, где пока сохраняется вероятность движения к 1,21 (ссылка):



На доллар

Пока отметку в $6.100 удержали. Начался отскок и технически сформированы предпосылки для теста зоны $7.800-8.000 (красная линия на графике).

В случае успешного теста данной зоны возможен поход к локальным максимумам:



Никаких новостных / событийных предпосылок к этому пока нет. Сантимент нейтральный и даже, скорее, сложно рост криптовалюты сейчас "впихнуть" в предполагаемые движения на мировых фондовых рынках осенью этого года. Но, как мы знаем,

Потихонечку пошли новости, подготавливающие новостной фон для коррекции цена на нефть:

ВАШИНГТОН (Рейтер) - США не хотят подорвать стабильность мировых нефтяных рынков из-за возобновления санкций в отношении Тегерана и в отдельных случаях рассмотрят возможность сделать исключение для стран, которым нужно больше времени для прекращения импорта нефти из Ирана, сказал глава Минфина США Стивен Мнучин.

Нефть сегодня еще раз подошла и начала тест отметки $73,5-72,5 за баррель (ссылка). Падение происходит на фоне роста ОИ (на 20% на коротком промежутке)  -  инсайдеры (ссылка) готовятся к большому движению:



Либо этот, либо следующий заход будет последним перед началом коррекции и нырком как минимум в старый диапазон. Но поскольку есть вероятность пойти

Напомню динамику развития пенсионной реформы.

Выделили накопительную часть. Мы начали копить (работодатель перечислял от нашей зарплаты в ПФР и там распределяли по нашим индивидуальным счетам). Затем с 2013 года работодатель продолжал перечислять, а правительство (ПФР) перестало распределять по нашим счетам. Нам сказали: мы вам в баллы пересчитаем, а там, через 30 лет, [кто-то] вам обратно в деньги пересчитают.

Потом, пока мы рьяно "болели за наших" в первой половине ЧМ2018, нас вдруг обрадовали тем, что баллы лучше отменить, ибо они непонятны и неэффективны (ссылка). Ок, снова проглотили.

Теперь вернемся на несколько месяцев назад, в февраль этого года (ссылка)  -  в Сочи выступал глава ПФР А. Дроздов:

Исходим из того, что концепция индивидуального пенсионного капитала, которая есть, конечно, на мой взгляд, должна перерасти в корпоративную историю. Должна быть построена нормальная корпоративная пенсионная система, которая должна обеспечивать взаимодействие между работодателем, работником и государством. Там должно на основе этого быть принято решение о взносах в эту систему и ее основные параметры (с) РИА Новости

Итак, накопительную часть, которую за нас перечислял работодатель, забрали;

Нефть среднесрочно шорт с коротким стопом.

Шорт на 40% позиции по 74,62. Вторую часть поставил на 76,3. Стоп за 76,9. Риск >1,7%.

Почему короткий стоп? Так как была сразу попытка теста зоны $73,5-72,5 (ссылка), о которой говорили вчера днем. Резко отскочили  -  для подтверждения нужно ждать второго теста в ближайшие 2 сессии. Пока риск выкупа велик.

Большой объем продажи и такое резкое снижение объясняется тем, что продавали крупные игроки, использовав идеальный момент статистики. Триггеры старые: торговая война (см. после P.S. по ссылке) и отмена IPO Saudi Aramco. Выходить инсайдеры начали раньше, что вчера мы на примере снижения ОИ наблюдали. Пока могут и отпустить продажи. Всё зависит от теста 73,5-72,5. Пробой  -  ускорит движение вниз.

Обратите внимание,

РТС среднесрочно шорт с коротким стопом.

117.600 на 50% позиции.

Вторая заявка на 118.600. Стоп за 119.380. Риск > 1,1%.