1. потенциальные цели (конкретно  -  198.100 по Ri) по нашему рынку исполнены (ссылка);
2. текущий график Доу (DJ) всё больше напоминает конец апреля - начала мая 2010 года;
3. вью по рынку (ссылка, внизу) напоминает о возможности закрытия крупняка (судя по последним двум неделям на ММВБ часть крупняка уже закрыла часть позиций по некоторым фишкам)

- ближайшие дни вполне могут оказаться черными для тех, кто всё-таки купил на хаях. Поэтому никаких переносов через день (оставил только немного Полюс Золото в лонг). По фишкам только короткие спекуляции (0,5% - 2%). Причем в обе стороны.

Примечания для себя:
* На Сбере и ГП с 1 марта пошли очень низкие объемы.
* ЦБ повысил ставку рефинансирования и расширил коридор для корзины валют.
* Рубль сильно укрепляется (как и прогнозировалось, с декабря, ссылка). Скоро начнется разворот.

Абсолютно очевидно, что ситуация в Ливии и соседних странах выгодна как РФ, так и США (речь идет, естественно, не о гражданах). Это совместная операция.

Эффект для РФ: краткосрочное увеличение доходных статей бюджета. Краткосрочное, потому что, согласно стратегии развития экономик основных потребителей нефти, к 2020 доля альтернативных источников энергии займет возрастает до десятков процентов. Так, напр., в США более 50% автомобилей будет выпускаться под электрические источники питания. Даже начало такого тренда быстро вернет движение нефти в её любимый диапазон 60-90. Однако и краткосрочного эффекта будет достаточно, так как "освоение" дополнительных 3 трлн. в год оч. привлекательное мероприятие.

Эффект для США: снижение внимания к "бюджетным" проблемам США, перенос внимания от экономических проблем к социальным подальше от собственных границ (Азия, Африка, Европа).

Чует моё сердце, что таким образом ситуацию в РФ и США поддерживают только для того, чтобы дать возможность переизбраться действующим Президентам. Если в 2012 году Медведев и Обама останутся  -  ничего хорошего от экономики ждать не стоит. Судя по высказываниям Путина: "Надо дать людям самим определять свое будущее" (относительно событий в Ливии), а также на основе ряда иных косвенных признаков (Дальний Восток, Кавказ)  -  ждёт РФ в среднесрочном периоде усилений значимости национальных республик, то есть как минимум децентрализация власти (дальше  -  больше).

Таким образом, тренд до конца десятилетия (2010 - 2020) определят выборы 2012. Если останутся действующие президенты  -  в следующие два года нас ждёт оч хороший крах (похуже предыдущего) на фоне неких глобальных изменений во всем мире, и только после чего экономика начнет по-настоящему восстанавливаться (не путем залития ликвидности, а путем переоценки, перераспределения, создания ряда отраслей заново). Если же на трон посадят других людей, нас ждёт великолепное растущее десятилетие (без шуток, типа всё в лонг в таком случае).

Последнее время в сети регулярно проскакивает обсуждение инвестиционной идеи в акциях Разгуляя. Идея там, конечно, есть. Я сам прокатился на нем в течение пары дней от 67 до 79. Только потом закрылся и на просадках перестал входить в этот паровоз (хотя вчера очень чесались руки  -  и, судя по сегодняшнему графику, это было бы оправдано).

Но есть одно НО. Разгон Разгуляя периодически происходит с одной руки, переброской акций со счета на счет. Кроме того, кто-то регулярно закрывает позы большим объемом на хае почти каждой длинной белой свечи. А объемы торгов в целом очень низкие (то есть никакого крупного потенциального миноритария или инсайдера там нет).

Другими словами, заработать на этой акции можно, но можно и не успеть выйти. Стопы ставить бессмысленно: если акцию реально разгоняют, то волатильность будет только усиливаться (конкретизирую  -  всхлипы и провалы будут очень сильными и резкими).

Последнее время в интернете часто слышатся слова вроде "да, это это нерезы провалили рынок и теперь на лоях закупаются". :) Так, к слову, на рынке (кроме государства) нет такого участника, который способен "провалить" или "поднять" рынок. Некоторые операторы имеют возможность влиять на некоторые отдельные инструменты, но влиять кратковременно и только, еще раз, на отдельные инструменты.

При этом даже самые крупные из них иногда не могут ничего сделать, если остальной рынок не желает идти по их целям. Так, напр., в сентябре и декабре 2010 года два очень крупных оператора не смогли провалить рынок, пытаясь давить на пару голубых фишек. На этом было потеряны значительные средства.

Последние две недели также никто не валил тот же Сбербанк, чтобы в четверг-пятницу начать его выкупать. Просто крупные участники не покупают (а некоторые успели и зафиксироваться). Все ждут. Ждут, когда рынок просядет хотя бы процентов на 10-15% и там можно будет начать покупать понемногу. Сбербанк выполнил такую цель  -  некоторые операторы его начали покупать. Всё. Никакой другой логики. Кроме рыночной. Никакого кукла. Никаких теорий заговора.

То, что крупные участники ждут, хорошо видно не только на графике (можно посмотреть, на каких уровнях по каждому инструменту последний раз проходили крупные сделки), но и по ситуации на рынке РЕПО (никто не репуется) и политики гос. регуляторов в этой области (особенно касательно заявлений на прошлой неделе). То есть у участников есть кэш и они просто ждут.

В связи с чем в ближайшее время возможна такая ситуация:

как известно, в период январь-апрель начинается заход в ПИФы (физики заносят годовые премии) и в НПФ приходят пенсионные деньги; в этом году таких средств будет примерно 2-5 млрд. и 20-25 млрд. соответственно (про пенсионные деньги, которые соберутся в ВЭБ*, я пока даже не говорю); от пенсионных денег в акции может пойти не больше 10-15%, то есть 2-3,8 млрд. Таким образом, за зиму-весну 9 млрд. максимум могут залить денег физиков. Это небольшие деньги, но их нужно заливать (они не могут лежать). Соответственно рынок должен пытаться расти на таких покупках. Вот на этом "росте", который поддержат малые операторы и физики, которые на прямую работают на рынке акций, и могут фиксануться крупные операторы (за исключением НПФ). Именно поэтому рост окажется коррекцией, которая перейдет в тягомотину (медленно спускающийся рынок) до самого сентября. Ну, а затем к выборам 2012 рынок начнут тащить вверх или по крайней мере не дадут сильно просядать, если внешние рынки будут валиться).

*у ВЭБа соберется дополнительно под 300 млрд., которые он сначала разместит в депозиты у операторов, которые также работают на рынке акций, но, которые не смогут их использовать вдлинную; только на краткосрочные спекуляции. Так как к сентябрю ВЭБ (с очередным притоком средств) в политических целях начнет постепенный заход в акции частью этих средств, а часть средств пойдет на инфраструктурные проекты. То есть ВЭБ поддержит рынок акций и облигаций как таковые. Еще раз  -  если внешние рынки не будут сильно падать.

Евро нацелилось в 1.12-1.15. Сейчас создается ложная картина выкупа у 1,30 с разворотом. Разворот реален. Разворот к 1,36-1,37. Дальше  -  будет падение. Какой повод? Понижение рейтинга очередной страны-участницы еврозоны? Дефолт? У такого фактора сейчас уже не хватит силы. Если только на старт движения. Вероятно, будет использован некий локальный конфликт / катаклизм для настоящего глубокого падения. Происходить это будет на фоне падения нефти.

ММВБ не смог пробить 1657. Смотрю на рынок по-прежнему от шорта. Поэтому заходить большой позой буду только после четкого сигнала.

Пока краткосрочно малой позой зашел в лонг около 174.000 (три технических сигнала на краткосрочный лонг по ММВБ и один технический по ri). Стоп в безубыток. На прибыль сильно не рассчитываю (при такой волатильности). Но чем черт не шутит. :) Тем более экспирация.

В общем, чисто спекуляция.

На рынке спешно закрываются шортисты. ММВБ дал сигнал на покупку еще на прорыве 1660 (два сигнала по технике). Дневной график ri показывает возможность резкого выноса вплоть до 180.000. Сопротивление у 176.840 (слабое) и 178.140. Шортить от этих уровней бессмысленно. Как с коротким стопом (на таком рынке), так и с длинным (тем более). Выносить могут, как и говорил ранее, до 198.100.

Свой шорт закрыл. Переворачиваться в лонг не стал. Вероятность пролива (сильного падения) теперь еще выше. О чем сильнее сигнализируют внешние рынки: SP, нефть и евро (если не пробьет с удержанием уровень около 1,35). Будуждать сигнал и заходить в позицию, которая не несет высоких рисков.

Прим.: сегодня закрываем фьючерс RIZ0 / экспирация. Слухи по экспирации ("рынок должен уйти к 165.000 - 170.000"), как и предполагалось, принесли многим любителям собирать сплетни  -  убытки. Уже не зависимо от того, где рынок будет через полчаса.

Когда я писал эту (ссылка) заметку 30 ноября, я еще не успел посмотреть утренние "общеэкономические" данные по РФР. Ждал еще одного выноса (ссылка, внизу), но не знал, в какой манере вынесут и где цель у предстоящего выноса (цифра 198.100 это "техника"). Сегодня ничего не изменилось.

Наши основные управляющие за первую декаду декабря прокачали рынок оч и оч хорошо, вложив в этот рост несколько десятков миллиардов заемных рублей. Почему заемных? Потому что основные заходы на свободные собственные средства они сделали еще в мае-июне. На лоях. И чуть позже в меньшей степени, в сентябре.

Что им остается перед закрытием года / увеличивающимися "праздничными" / внешними* рисками? Закрываться. Закрываться на хаях. Закрываться об своих клиентов. Ибо больше не об кого. В связи с чем сегодня управляющие пускают по клиентам слух, что на рынок идут огромные деньги и рост продолжится. Клиент верит и заходит. Заходит, покупая на сегодняшних хаях акции у управляющих. Как это делается? Также, как и везде в бизнесе. :)

Также стоит отметить следующее: последние несколько сессий на СПОТе идет закрытие позиций по голубым фишкам на хаях одним "оператором" рынка. Влив в пятницу 10 декабря в рынок около 700 млн. рублей, он закрыл все позы с прибылью. О чем это говорит?

* Риски есть. Да, есть и вероятность продолжения сильного роста (после экспирации, страхами о которой многих заставили** зайти в неправильные позы). График SP и настроения внешних рынков подсказывают, что до конца декабря SP может показать как рост выше 1270, так и падение ниже 1180. Эти события на сегодняшний момент внешне равнозначны (технически график даже за сильный рост).

** Это еще раз подтверждает мысль о том, что нельзя сильно опираться на теоретические изыскания из серии "так было в прошлый раз" и верить в "секретные, для узкого круга лиц" слухи. :)

P.S. Что касаетя самого РФР. То перед экспирацией в том числе и за счет закрытия близких лонгов на споте  -  ММВБ падает, причем падает с хая года значительно сильнее фьючерса на индекс РТС, отставание в котором вызвано не только естественной ситуацией с парой доллар-рубль (она не естественна фундаментально, но естественна рыночно уже больше месяца), но и игрой оператора в большей степени.

В связи с чем работать на рынке сейчас очень опасно, так как обрыв может случиться в любую секунду (не забываем про "корейскую проблему", китайскую ставку, ситацию в Европе .., о которых оператор узнает раньше обычных трейдеров). Для прояснения ситуации жду конца декабря, смотрю по-прежнему от шорта (то есть от ожидания о возможном сильном падении) и поэтому готов в любой момент усилить шорт. Или закрыть его и перевернуться, если будет сигнал на вынос рынка вверх.

Есть высокая вероятность, что сразу после дневного клиринга начнем резко снижаться.

Нефть стоит у очень важных уровней. Два технически индикатора + один рыночный указывают на вероятность сильной коррекции. Шорт. Со стопом в 4 долл.

Если всё-таки пробьем 96$ по brent с удержанием больше трех сессий (без захода вниз), то дальше только вверх.

• вчера вечером заметно крылись шортисты, сегодня вытащили по стопам еще несколько желающих [от]купить на хаях;
  
• золото окончательно разошлось с рисковыми инструментами и пошло вверх;
  
• ri еще сильнее оторвался от рынка; в моменте на 8% от sp;
  
• sp стоит у хаев; но не тестировали еще; техника подсказывает: если хаи не пробьем (стандартно, с удержанием), то в конце месяца будем около 1180 (возможно  -  ниже);
  
• евро (близко к нижней границе диапазона) и нефть (у верхней границы диапазона) топчутся на месте.
  

За три сессии:

• фьюч SP снизился на 0,1%,
• евро-доллар вырос на 1,33%,
• нефть выросла на 7,4%,

Пробежался беглым взглядом по акциям. Сентябрь, октябрь, ноябрь + плотнее ближайшие дни. Что очевидно по последнему  -  рост только по "идеям": Газпром, ГМК ...  В целом в акции крупняк сейчас не заходил и заходить не будет.

По фьючерсу РТС / ri также низкие объемы. До экспирации  -  две недели. В рост индекса вошедшие не верят / не дадут подрасти вслед за спотом.

Нефть подошла к верхней планке диапазона 86-91.

SP готовится сильно и резко выстрелить  -  и упасть.

По евре на сегодня весь небольшой рост выглядит, судя по разжевыванию соплей, как незначительный отскок  -  перед попыткой всё-таки еще раз попробовать пробить сильный уровень поддержки.

Мы где-то у грани.

Перед падением будет еще один хороший вынос вверх. Не пытайтесь его поймать. Выбивать будут короткими и сильными рывками  -  тАк, что продавцов в стакане не останется. :)

Даже и не пытаюсь зайти. Рынок уже больше двух недель стабильно стоит в диапазоне, от границ которого даже работать не хочется. Ни внутрь, ни, тем более, во вне. Диапазон этот стоит между двумя важными уровнями 156.000 с копейками и 160.600. Периодически из него происходит вынос по стопам. Поэтому для интрадейщика сейчас сладкая пора, только если работает без стопов и точно уверен в диапазоне.

Глобально по-прежнему смотрю от шорта. Но заходить от него сейчас даже при пробитии диапазона просто бессмысленно  - при такой, стоящей как вкопанная, нефти: http://chemical-trader.livejournal.com/111178.html (см. комменты). Кроме того, определяющий фактор "евро-доллар" находится у сильных уровней поддержки: ecworld.fund/ri-ed-7079. SP тоже пока уверенно держат, выкупая после проливов на "ночных" торгах (фьючерса).

Понемногу начинает вырисовываться картина 2011-2012 гг.: если после ближайшего падения, вылезем на новые хаи, то в первой половине 2011 года (с марта-апреля где-то) будет сильная коррекция вниз, затем оч сильный рост во второй половине 2011 года до весны 2012 года. Это пока предварительное видение исходя из ситуации на сегодня. Ситуация прояснится в декабре этого года.