Итак, ММВБ, как и положено (ссылка), сходил на 1850, затем по плану (ссылка 1, ссылка 2) развернулся и пошел к 1260-1310. Кто продает российский рынок? С начала года  -  все крупные игроки. Акцию за акцией  -  по порядку.

Сначала Сбербанк начали лить с января, а затем и при отскоке от 94 к 103 и 105 рублям (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3). Затем начали лить ГАЗПРОМ (ссылка). Лили Роснефть, Лукойл. И всё это при хаях по sp и нефти и не смотря на отличные фин. результаты компаний по году / кварталу.

Рынок, действительно, начали продавать и продавать давно. Когда многие только поверили в рост и особенно в пенсионные деньги, многие крупные операторы уже закрыли позы.
Единственное, что сегодня может порадовать тех, кто купил ГАЗПРОМ на хаях, так это факт того, что крупный игрок, продававший акцию последний месяц, сделал всё, что хотел. Кроме того, ВЭБ, судя по всему, продал около 2% ГАЗПРОМа: судя по ежедневным наблюдениям, именно такой объем акций был слит в "одном" стиле. Теперь акция продолжит движение вниз только под тяжестью продаж тех, кто долго думал, продавать или нет (то есть средних и мелких спекулянтов). То есть падать так стремительно больше не будет. 183 рубля пробить с удержанием не смогут (примерно отттуда будет настоящий отскок и закупки крупных операторов).

А кто же следующий претендент нападение? Кто будет тянуть рынок вниз? Это ГМК. И, возможно, это Сбер (но здесь пока под вопросом в связи с планами по размещению на Западе). Остальные фишки будут лишь двигаться вслед за рынком, уводимым вниз одной-двумя акциями.

Как и было указано в ноябре 2010 и марте 2011 (ссылка, ссылка 2), на 6-ое апреля пришелся пик рынка и дальше пошло закрытие поз средними игроками (крупные начали крыться несколькими неделями раньше). Падение составило около 10%. Что дальше?

Жду вынос вверх (в перспективе от нескольких дней до нескольких недель). Возможны новые хаи. И уже оттуда глубоко вниз. Вполне возможно, что к середине июня - началу июля пощупаем 1260-1310 по ММВБ (140.000 - 145.000 ri). Оттуда будем консолидироваться. Потом, возможно, сходим чуть ниже (плавно)  -  и уже оттуда рост до весны 2012 года (ссылка, если SP не подведет).

Краткосрочно: по ГАЗПРОМу сегодня будет глобальная наколка. Аккуратнее.

По Роснефти, кстати, сложилась интересная ситуация. Фиксаж поз (ссылка) по рынку пошел, а Роснефть уперлась в хорошую поддержку, нарисованную на недельках у 257-258. Интересно, что сильнее: ТА + фактор по-прежнему дорогой нефти (что оказывает прямое влияние на показатели компании) или здравый смысл :) рынка спекулянтов. Взял на попробовать против рынка. :)

Закрытие поз должно закончиться к 13-14 апреля. Период ключевого закрытия с 6 по 13 апреля. Объем 200-250 млрд.

В августе прошлого года (ссылка), когда рынок вновь начал заваливаться после июньского и июльского роста, многие начали вставать в шорты. Статистика по штатам выходила всё хуже и хуже, настрой игроков становился всё пессимистичнее и пессимистичнее  -  до того момента, пока американцы не дали сигнал  -  и тогда я закрыл все шорты и перевернулся в лонг от 136 - 137.000 Ri. Рискнул. Но сигнал со статой и реакцией американцев на статистику был очень четкий.

И тогда рынок был внизу. После хорошей коррекции. Сейчас же рынок на хаях. Он не реагирует на ситуацию с японским кризисом (хотя все основные последствия еще впереди, ссылка на размышления), не реагирует на ситуацию в Азии и Африке, другие негативные развивающиеся тенденции. Вроде, всё здОрово. Вставай в лонг  -  и держи.

Но американский крупняк сейчас в минимальных лонговых позах (как раз на уровне того самого августа прошлого года). Большая часть лонговых поз была закрыта в декабре.

С одной стороны, корзинку кэша пора наполнять (она не может долго оставаться полупустой). Но меня очень сильно напрягает тот факт, что так много денег выведено с рынка акций. Может быть настал момент, когда важнее всё держать в кэше?

Вот почему вставать в лонг хорошей позой больше чем на один день с длинным стопом я готов только при условии пробития штатами 1350 по SP и изменениях в лонгах крупных американских операторов.

Сейчас у меня видение какого-то приближающегося коррексьёна. Деньги из акций амеры (крупные операторы) выводят уже который месяц подряд и только сейчас этот процесс приостановился. Но лонгов по-прежнему нет. Ситуация очень напряженная.

P.S. Отвечаю на вопросы по ММВБ:

1. по Сбербанку по-прежнему верю в "силу" российского мелкого акционера :)  -  что он-таки донесет знамя до 106,4  - очень, уж, ему туда хочется (вчера только об этом писал). Уровень в 103,7 (о котором говорил по этой ссылке) был для меня уровнем дя начала сбора шортовой позы. Но поскольку его прошли легко, то пришлось и дальше "мониторить" ситуацию;

2. по ГАЗПРОМу давно уже видел 226. Но дальше не видел и пока не вижу. Все поют про новые хаи. Вполне вероятно. Но только силами мелкого русского акционера (средние операторы будут закрывать оставшиеся спекульные позы при каждом удобном выносе).

В общем, буду следить за штатовскими крупными операторами и сигналами из СМИ (по золоту уже опять начали). Если начнут наращивать лонг от 1350 sp, придется работать очень короткими позами от лонга. Пока только шорт и только по сигналам. С коротким стопом.

Рынок тонкий + растет на хаях на негативе. Жду обвала. И не ведитесь на слухи о пенсионных деньгах. Не пойдут эти деньги в акции. Денег у российских операторов и без пенсионки хоть попой жуй. Эти деньги уйдут в инфраструктуру (ссылка).

Ну, вот, о чем я и говорил (ссылка)  -  у Газпрома шанс пробития больше, чем у Сбера.

Поза закрыта. Могут еще на 226 что-то закрыть. Миллиончиков на 800-1300. Ибо количество поз, открытых мелкими и средне-мелкими трейдерами сильно возросло. То есть есть кому еще раз толкнуть рынок.

Но для этого нужно пробитие 1307 по sp амерами до закрытия наших бирж (потенциально с учетом роста фьюча 1305 уже прошли).



Сбер тем временем еще на пол ярдика прикрыли.



Жду Сбер около 103,7. Ключевой уровень.

В сбербанке продолжают закрываться крупные позы. Мелких трейдеров всё сильнее манит цель в 106,4.


Газпром в попытке выстрелить к 226 застрял у 224. Вероятность прострела у обоих фишек осталась. Но в целом индекс сильно дальше не пойдет (про 3-4% можно забыть). SP сегодня еще покажет хай, но рост не будет сильным (в доу джонсе рост чуть сильнее будет, за счет этого и наши голубые фишки чуть сильнее рынка). До вторника (24.03.11) американские рынки зададут новый ритм.

По сберу попробую собрать среднесрочную небольшую шортовую позу. Газпром слабее (по логике по нему нужно), но у него более высокий шанс резкого прострела с выносом даже дальних стопов. Поэтому рисковать не буду.

Непрофильные СМИ, профильные аналитики, мелкие трейдеры настроены на продолжение роста и обсуждают заход в рынок пенсионных денег. А тем временем:

• на западных площадках продолжается масштабное закрытие лонгов крупными операторами;
• крупные российские операторы также продолжают фиксировать лонговые позиции на любых приличных выстрелах вверх;
• средние операторы берут по несколько рублей с голубой фишки и тут же (внутри дня - два дня) закрывают позиции, то есть спекулируют;
• сбербанк стоит у сопротивления (101,5), газпром не далек от 226;

Либо кто-то два закрыл крупную позу, либо какая-то УК раскидала по клиентским счетам "балансовые" (свои) акции (перекинули со счета на счет / несколько счетов). В любом случае  -  сигнал должен настораживать.

Вот, смотрю сейчас на мамбу (ММВБ)  -  а там на дневках нарисовался сигнал "стронг лонг" с перспективой в область 1850. И главное, вижу сейчас это не только я. :)

Кто-то продолжает покупать сбер. Причем, судя по заявкам, это куча мелочи и мелкого середняка, на которых продолжают закрывать позиции крупные операторы (ибо последние ТАК никогда не покупают). По сберу, кстати , сильный уровень 99-100. Отсюда можно уйти как на пробитие 93,5, что логично (потому что позавчерашний поход туда был лишь репетицией и требовался хороший отскок для пробития), так и хорошо вверх.

При этом за поход вниз говорит старое адекватное видение рынка (без учета эмоционального технического отскока последних дней, ссылка 1, ссылка 2), а за поход вверх сегодняшний сантимент по ММВБ :) и новости от ЦБ для Сбербанка (дивиденды).

По сберу, конечно, еще разочек должны вынести вплотную к сотке. Но если мы не пройдем это уровень и пойдут сигналы на шорт, то нужно будет закрывать позы на споте (кто открыл и еще не закрыл) и шортить фьючи. Ближайшая цель  -  те же 93,5 - 94, дальше больше (ссылка). Покупать от 100 (при пробитии) на таком внешнем позитиве я не рискну.

P.S. Странная мысль мелькнула в голове вчера утром. А что, если вся эта ситуация с Японией (радиация) очередной новостной разгон  -  с целью:

1. немного скорректировать рынки (снять напряженность / перекупленность, если кто-то её видел; дать технический сигнал средним и крупным операторам на дальнейший разгон рынка наверх) + ситуация на Ближнем Востоке (странное совпадение по времени) тут очень в тему;
2. дать шанс Японии начать выползать из "стагнации", которой нас регулярно пичкают последние 15 лет.

Станция могла быть уже давно запланирована "под снос". Просто ждали повода для закрытия станции.

Просто, как вариант. Насколько такой извращенный план и подобное развитие событий реальны?

После достижения ранее (ссылка) указанных хаев  -  198.100 по Ri  -  рынок в марте начал коррекцию, о которой предупреждал февральский пост (ссылка).

После закрытие всех лонгов около 198.100 (ссылка) по всем инструментам осталось только золото, которое держу уже несколько лет (от 570) и золотодобытчик Полюс Золото. Полюс Золото продал несколько дней назад с небольшой потерей маржи, поскольку золото двинулось вниз + биржевые риски компании. За само золото не переживаю. Пока буду держать. Докупаться не планирую.

Последние несколько недель на споте торгую только ГАЗПРОМом. Вчера и сегодня только в лонг. Рынок очень активный, позволяет хорошо зарабатывать даже на споте.



Индекс ММВБ прошел важный уровень поддержки и сегодня дал понять, что хорошо пробить его теперь как сопротивление в ближайшие дни не получится. В любом случае по споту (кроме ГАЗПРОМа) сейчас лучше смотреть в сторону шорта  -  в соответствии с прогнозом на весну (ссылка). Сбербанк, правда, стоит вплотную к сильной поддержке (93,5), при пробитии которой падение может составить более 10% в течение недели. А ГАЗПРОМу грозит сильнейшая волатильность.

Индекс Доу Джонса (DJ) всё больше напоминает конец апреля - начало мая 2010. Посмотрите внимательно графики.

2010 год:                                                                                        2011 год:

 

Кроме того, в самое ближайшее время нас ждет продолжение истории с АЭС в Японии (ссылка на РБК) + последствия:

1. падение продаж по Японским производителям машин, техники  + последствия в виде задирания цен (из-за роста спроса) по европейским машинам;
2. каскадное банкротство страховщиков японской АЭС, производителей техники + перестраховщиков;
3. вынос стоимости сырья при ухудшении ситуации, в том числе на Ближнем Востоке и в Африке  -  что будет влиять на себестоимость и продажи абсолютно всех производителей.

1. потенциальные цели (конкретно  -  198.100 по Ri) по нашему рынку исполнены (ссылка);
2. текущий график Доу (DJ) всё больше напоминает конец апреля - начала мая 2010 года;
3. вью по рынку (ссылка, внизу) напоминает о возможности закрытия крупняка (судя по последним двум неделям на ММВБ часть крупняка уже закрыла часть позиций по некоторым фишкам)

- ближайшие дни вполне могут оказаться черными для тех, кто всё-таки купил на хаях. Поэтому никаких переносов через день (оставил только немного Полюс Золото в лонг). По фишкам только короткие спекуляции (0,5% - 2%). Причем в обе стороны.

Примечания для себя:
* На Сбере и ГП с 1 марта пошли очень низкие объемы.
* ЦБ повысил ставку рефинансирования и расширил коридор для корзины валют.
* Рубль сильно укрепляется (как и прогнозировалось, с декабря, ссылка). Скоро начнется разворот.

Абсолютно очевидно, что ситуация в Ливии и соседних странах выгодна как РФ, так и США (речь идет, естественно, не о гражданах). Это совместная операция.

Эффект для РФ: краткосрочное увеличение доходных статей бюджета. Краткосрочное, потому что, согласно стратегии развития экономик основных потребителей нефти, к 2020 доля альтернативных источников энергии займет возрастает до десятков процентов. Так, напр., в США более 50% автомобилей будет выпускаться под электрические источники питания. Даже начало такого тренда быстро вернет движение нефти в её любимый диапазон 60-90. Однако и краткосрочного эффекта будет достаточно, так как "освоение" дополнительных 3 трлн. в год оч. привлекательное мероприятие.

Эффект для США: снижение внимания к "бюджетным" проблемам США, перенос внимания от экономических проблем к социальным подальше от собственных границ (Азия, Африка, Европа).

Чует моё сердце, что таким образом ситуацию в РФ и США поддерживают только для того, чтобы дать возможность переизбраться действующим Президентам. Если в 2012 году Медведев и Обама останутся  -  ничего хорошего от экономики ждать не стоит. Судя по высказываниям Путина: "Надо дать людям самим определять свое будущее" (относительно событий в Ливии), а также на основе ряда иных косвенных признаков (Дальний Восток, Кавказ)  -  ждёт РФ в среднесрочном периоде усилений значимости национальных республик, то есть как минимум децентрализация власти (дальше  -  больше).

Таким образом, тренд до конца десятилетия (2010 - 2020) определят выборы 2012. Если останутся действующие президенты  -  в следующие два года нас ждёт оч хороший крах (похуже предыдущего) на фоне неких глобальных изменений во всем мире, и только после чего экономика начнет по-настоящему восстанавливаться (не путем залития ликвидности, а путем переоценки, перераспределения, создания ряда отраслей заново). Если же на трон посадят других людей, нас ждёт великолепное растущее десятилетие (без шуток, типа всё в лонг в таком случае).

Последнее время в сети регулярно проскакивает обсуждение инвестиционной идеи в акциях Разгуляя. Идея там, конечно, есть. Я сам прокатился на нем в течение пары дней от 67 до 79. Только потом закрылся и на просадках перестал входить в этот паровоз (хотя вчера очень чесались руки  -  и, судя по сегодняшнему графику, это было бы оправдано).

Но есть одно НО. Разгон Разгуляя периодически происходит с одной руки, переброской акций со счета на счет. Кроме того, кто-то регулярно закрывает позы большим объемом на хае почти каждой длинной белой свечи. А объемы торгов в целом очень низкие (то есть никакого крупного потенциального миноритария или инсайдера там нет).

Другими словами, заработать на этой акции можно, но можно и не успеть выйти. Стопы ставить бессмысленно: если акцию реально разгоняют, то волатильность будет только усиливаться (конкретизирую  -  всхлипы и провалы будут очень сильными и резкими).

Последнее время в интернете часто слышатся слова вроде "да, это это нерезы провалили рынок и теперь на лоях закупаются". :) Так, к слову, на рынке (кроме государства) нет такого участника, который способен "провалить" или "поднять" рынок. Некоторые операторы имеют возможность влиять на некоторые отдельные инструменты, но влиять кратковременно и только, еще раз, на отдельные инструменты.

При этом даже самые крупные из них иногда не могут ничего сделать, если остальной рынок не желает идти по их целям. Так, напр., в сентябре и декабре 2010 года два очень крупных оператора не смогли провалить рынок, пытаясь давить на пару голубых фишек. На этом было потеряны значительные средства.

Последние две недели также никто не валил тот же Сбербанк, чтобы в четверг-пятницу начать его выкупать. Просто крупные участники не покупают (а некоторые успели и зафиксироваться). Все ждут. Ждут, когда рынок просядет хотя бы процентов на 10-15% и там можно будет начать покупать понемногу. Сбербанк выполнил такую цель  -  некоторые операторы его начали покупать. Всё. Никакой другой логики. Кроме рыночной. Никакого кукла. Никаких теорий заговора.

То, что крупные участники ждут, хорошо видно не только на графике (можно посмотреть, на каких уровнях по каждому инструменту последний раз проходили крупные сделки), но и по ситуации на рынке РЕПО (никто не репуется) и политики гос. регуляторов в этой области (особенно касательно заявлений на прошлой неделе). То есть у участников есть кэш и они просто ждут.

В связи с чем в ближайшее время возможна такая ситуация:

как известно, в период январь-апрель начинается заход в ПИФы (физики заносят годовые премии) и в НПФ приходят пенсионные деньги; в этом году таких средств будет примерно 2-5 млрд. и 20-25 млрд. соответственно (про пенсионные деньги, которые соберутся в ВЭБ*, я пока даже не говорю); от пенсионных денег в акции может пойти не больше 10-15%, то есть 2-3,8 млрд. Таким образом, за зиму-весну 9 млрд. максимум могут залить денег физиков. Это небольшие деньги, но их нужно заливать (они не могут лежать). Соответственно рынок должен пытаться расти на таких покупках. Вот на этом "росте", который поддержат малые операторы и физики, которые на прямую работают на рынке акций, и могут фиксануться крупные операторы (за исключением НПФ). Именно поэтому рост окажется коррекцией, которая перейдет в тягомотину (медленно спускающийся рынок) до самого сентября. Ну, а затем к выборам 2012 рынок начнут тащить вверх или по крайней мере не дадут сильно просядать, если внешние рынки будут валиться).

*у ВЭБа соберется дополнительно под 300 млрд., которые он сначала разместит в депозиты у операторов, которые также работают на рынке акций, но, которые не смогут их использовать вдлинную; только на краткосрочные спекуляции. Так как к сентябрю ВЭБ (с очередным притоком средств) в политических целях начнет постепенный заход в акции частью этих средств, а часть средств пойдет на инфраструктурные проекты. То есть ВЭБ поддержит рынок акций и облигаций как таковые. Еще раз  -  если внешние рынки не будут сильно падать.