В продолжение публичных "бесед" относительно долгосрочного будущего ... давайте и в рамках Курса подискутируем вот по какой интересной и уникальной ситуации.

Сегодня доллар стоит 71,5 рубля (евро 82,9 рубля), мы увидим еще чуть ниже. Это очень вкусные цены для долгосрочных и даже для среднесрочных (старших тайм-фреймов) портфелей.

Индекс российских ОФЗ обновил минимумы кризисной зимы-весны 2020 года (что многих на рынке вводит в диссонанс - при таком курсе доллара и при таком росте фонды и внешних "поводырей" вроде нефти).

Мы подошли к диапазону "здесь можно локально отдохнуть" (136-133). Ситуация чуть успокоится после безоткатного падения с начала августа почти на -7% и перейдет к консолидации с попытками роста:

Среди не самых крупных российских держателей ОФЗ сейчас, конечно, небольшая паника - на фоне такого (сильного и многим кажущегося "запоздалым") выхода "нерезидентов", которые мы видели в последние дни. Поэтому

Ключевое для рынков событие этой недели (и этого месяца) мы ждем в среду. Это заседание ФРС США и выступление главы ФРС в 21:00 - 21:30. Соответственно, со второй половины дня вторника участники рынка начнут постепенно крыть позиции, которые будут считать рисковыми перед заседанием ФРС США.

Всё-таки оставлю это краткой заметкой и здесь - а через ~8 лет, как обычно мы это делаем с нашими прогнозами, сверимся.

Разница между Д. Трампом и Д. Байденом в том, что первый болтал и делал. А второй просто болтает:

США обсуждают с другими энергопотребляющими странами, как заставить ОПЕК + увеличить добычу, чтобы справиться с текущим сокращением поставок, сообщил репортерам в Риме высокопоставленный американский чиновник.

По словам чиновника, лидеры также обсудят, как они могут отреагировать, если картель из 23 стран, в который входит Россия, не предпримет никаких действий, хотя он не стал бы строить предположения о возможных вариантах. 

Российский рынок продолжает свое снижение, идеально отработав технический фактор в индексе РТС, о котором мы говорили в предыдущей записи, и отбившись от верхней границы производного (от ключевого многолетнего) канала:

Агрессивная фаза роста (импульс после пробоя верхней границы основного канала и ретеста сверху) российского рынка подошла к концу.

Самое важное - в конце. Сначала - "академическое" и нудное.

Вчера мы с вами говорили (перечитайте по ссылке) о том, что период зима 2022 - лето 2023 может оказаться жарче ожидаемого [МинЭком, ЦБ и даже "экспертами рынка"]. И всё из-за действий ЦБ, не только нашего, но и в целом центробанков мира (во главе с ФРС и ЕЦБ). 

В продолжение предыдущей записи Последствия резкого повышения ключевой ставки: на что намекает ЦБ РФ и предшествующих ей.

Есть причина, по которой я всегда прошу, изучая материалы, делать две вещи:

Банк России сегодня повысил ключевую ставку сразу на 75 базисных пунктов - с 6,75% до 7,5%. И это шестое повышение ставки подряд. СМИ пишут, что повышение ставки неожиданно [для многих участников рынка] резкое.

Не знаю ... на мой взгляд, решение логичное, но важнее, что таким образом "сказал" ЦБ (как я это вижу).

Для начала отметим один момент. С утра инсайдеры залезли в стаканы (фьючерса на доллар - прежде всего) и начали продавливать курс СПОТа вниз, вытаскивая других участников из лонг-позиций (в том числе на СПОТе). Тут сразу два момента: это и хедж (инсайдера), и "предварительное и принудительное сопровождение" цены, как если бы

Примерно 15.000 лет назад в записи Важность системного подхода и несколько слов о влиянии на рынок однотипных действий мы с вами рассматривали ряд моментов активной внутридневной торговли, которые связаны с рисками массового выставления заявок около одного ценового уровня.

Поскольку времени прошло "так много", то многие из нас уже, видимо, забыли то, о чем мы неоднократно говорили, в том числе в той записи:

Наш рынок сегодня потихонечку продают * (в основном на раздаче Газпром, ГМК; за последнюю неделю наиболее активно раздавали Сбербанк, Газпром, Лукойл).

Несмотря на то, что РТС переписывает 10-летние максимумы, основное движение происходит в рубле (он укрепляется). Акции в последние 1,5 недели не сильно торопятся за внешним поводырем в виде американского SP, который (ожидаемым ростом на отчетах - как и почти каждый год / квартал) пробил сопротивление и вернулся выше - в наш целевой диапазон 4.400 - 4.600, о котором мы весной и летом говорили как о потенциально предельном диапазоне текущей фазы роста:

Поскольку комментарии в записях перечитывает не более 8-10% прочитавших текст в записях, то - с учетом того, что тема поднята в предыдущей записи достаточно важная, - вынесу сюда комментарий коллеги 371095048Aa:

Еще один момент (мы его уже касались ранее дважды в этом году, но повторюсь еще раз, так как в комментариях последних  записей коллеги два раза сконцентрировали на этом внимание, как-будто мы об этом не говорили). Кратко.

Риски и возможности всегда в одном месте / в одной точке. Одновременно для одних это (какое-то событие) - риски, для других - возможности. Для одного человека сначала это может быть риском, а потом возможностью. И наоборот.

В продолжение темы инфляционных ожиданий.

Как мы уже поняли из опроса, проведенного в выходные дни, реальная инфляция для обычного российского домохозяйства за 9 месяцев 2021 года по ощущениям находится где-то в районе 20% (в диапазоне 15-25% со смещением к верхней границе):

В том числе отвечая на вопрос logon495 по ссылке.

Первая вводная. Иногда случается, что в публичной части или здесь, в рамках Курса, я даю материал, который можно отнести к "мотивационной" части. Для многих из нас это важная / нужная часть "процесса" движения вперед. Хотя, и это и не сама благодарная работа.